對(duì)同一類(lèi)股票的要約價(jià)格，不得低于要約收購(gòu)提示性公告日前6個(gè)月內(nèi)收購(gòu)人取得該種股票所支付的最高價(jià)格。要約價(jià)格如低于提示性公告日前30個(gè)交易日該種股票的每日加權(quán)平均價(jià)格的算數(shù)平均值的，收購(gòu)人聘請(qǐng)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)應(yīng)當(dāng)就該種股票前6個(gè)月的交易情況進(jìn)行分析，說(shuō)明是否存在股價(jià)被操縱、收購(gòu)人是否有未披露的一致行動(dòng)人、收購(gòu)人前6個(gè)月取得公司股份是否存在其他支付安排、要約價(jià)格的合理性等。

　　5.收購(gòu)支付方式

　　(1)現(xiàn)金支付

　　應(yīng)在作出要約收購(gòu)提示性公告的同時(shí)，將不少于收購(gòu)價(jià)款總額的20%作為履約保證金，存入證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)指定的銀行。

　　(2)證券支付

　　應(yīng)提供該證券的發(fā)行人最近3年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、證券估值報(bào)告，并配合被收購(gòu)公司聘請(qǐng)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)的盡職調(diào)查工作。

　　6.收購(gòu)要約

　　(1)概念

　　收購(gòu)要約是指 收購(gòu)人向被收購(gòu)公司股東公開(kāi)發(fā)出的愿意按照要約條件購(gòu)買(mǎi)其所持有的被收購(gòu)公司股份的意思表示。

　　(2)收購(gòu)要約的適用與變更

　　適用于被收購(gòu)公司的所有股東;如需變更，須事先向證監(jiān)會(huì)提出書(shū)面報(bào)告，同時(shí)抄報(bào)派出機(jī)構(gòu)，抄送證交所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，通知被收購(gòu)公司;經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)后予以公告。

　　(3)有效期

　　▲收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限不得少于30日，并不得超過(guò)60日;但是出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約除外。

　　▲在收購(gòu)要約約定的收購(gòu)期限內(nèi)，收購(gòu)人不得撤銷(xiāo)其收購(gòu)要約

　　▲采取要約收購(gòu)方式的，收購(gòu)人發(fā)出公告后至收購(gòu)要約期屆滿(mǎn)前不得賣(mài)出被收購(gòu)公司的股票，也不得采取約定規(guī)定以外的形式和超出要約的條件買(mǎi)入被收購(gòu)公司的股票

　　▲收購(gòu)要約期屆滿(mǎn)前15日內(nèi)，收購(gòu)人不得更改收購(gòu)要約條件;但是出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的除外。

　　出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約時(shí)，發(fā)出初始要約的收購(gòu)人變更收購(gòu)要約距初始要約收購(gòu)期限屆滿(mǎn)不足15日的，應(yīng)當(dāng)延長(zhǎng)收購(gòu)期限，延長(zhǎng)后的要約期應(yīng)當(dāng)不少于15日，不得超過(guò)最后一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)要約的期滿(mǎn)日，并按規(guī)定比例追加履約保證金;以證券支付收購(gòu)價(jià)款的，應(yīng)追加相應(yīng)數(shù)量的證券，并由證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)保管。

　　發(fā)出競(jìng)爭(zhēng)要約的收購(gòu)人最遲不得晚于初始期限屆滿(mǎn)前15日發(fā)出要約收購(gòu)的提示性公告。

　　7.關(guān)于預(yù)受的有關(guān)規(guī)定

　　預(yù)受：被收購(gòu)公司股東同意接受要約的初步意思表示，在要約收購(gòu)期限內(nèi)不可撤回之前不構(gòu)成承諾。

　　預(yù)受股東應(yīng)委托證券公司辦理預(yù)受要約的相關(guān)手續(xù)。

　　收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)委托證券公司向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理預(yù)受要約股票的臨時(shí)保管。

　　證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)臨時(shí)保管的預(yù)受要約的股票，在要約收購(gòu)期間不得轉(zhuǎn)讓。

　　在要約收購(gòu)期限屆滿(mǎn)前3個(gè)交易日前，預(yù)受股東可委托證券公司辦理撤回預(yù)受要約的手續(xù)，證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)預(yù)受要約股東的撤回申請(qǐng)解除對(duì)預(yù)受要約股票的臨時(shí)保管。

　　在要約收購(gòu)期限屆滿(mǎn)前3個(gè)交易日內(nèi)，預(yù)受股東不得撤回其對(duì)要約的接受。對(duì)于出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)要約的情況，其可撤回全部或部分預(yù)受的股份，但應(yīng)辦理相關(guān)的手續(xù)。

　　收購(gòu)期限屆滿(mǎn)，發(fā)出部分要約的收購(gòu)人應(yīng)按照收購(gòu)要約約定的條件購(gòu)買(mǎi)被收購(gòu)公司股東預(yù)受的股份，預(yù)受要約股份的數(shù)量超過(guò)預(yù)定收購(gòu)數(shù)量時(shí)，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)按照同等比例收購(gòu)預(yù)受要約的股份;以終止被收購(gòu)公司上市地位為目的的，收購(gòu)人應(yīng)購(gòu)買(mǎi)被收購(gòu)公司的全部股份;未取得證監(jiān)會(huì)豁免而發(fā)出全面要約的收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)購(gòu)買(mǎi)收購(gòu)公司預(yù)受的全部股份。

　　8.股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算和過(guò)戶(hù)登記

　　收購(gòu)期限屆滿(mǎn)后3個(gè)交易日內(nèi)，接受委托的證券公司應(yīng)當(dāng)向證券登記結(jié)算公司申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓結(jié)算，過(guò)戶(hù)登記手續(xù)，解除對(duì)超過(guò)預(yù)定收購(gòu)比例的股票的臨時(shí)保管;收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公告本次要約收購(gòu)的結(jié)果。

　　9.收購(gòu)情況的報(bào)告

　　收購(gòu)期限屆滿(mǎn)后15日內(nèi)，收購(gòu)人應(yīng)向證監(jiān)會(huì)報(bào)送關(guān)于收購(gòu)情況的書(shū)面報(bào)告。

　　10.收購(gòu)條件的適用

　　以要約方式進(jìn)行上市公司收購(gòu)的，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)公平對(duì)待被收購(gòu)公司的所有股東。持有同一種類(lèi)股份的股東應(yīng)當(dāng)?shù)玫酵�等�?duì)待。

　　11.收購(gòu)期限屆滿(mǎn)，被收購(gòu)公司股權(quán)分布不符合上市條件的規(guī)定

　　該上市公司的股票由證交所依法終止上市交易。在收購(gòu)行為完成前，其余仍持有被收購(gòu)公司股票的股東，有權(quán)在收購(gòu)報(bào)告書(shū)規(guī)定的合理期限內(nèi)，向收購(gòu)人以收購(gòu)要約的同等條件出售其股票，收購(gòu)人應(yīng)當(dāng)收購(gòu)。