調(diào)整型公司重組：股權(quán)置換 股權(quán)資產(chǎn)置換 資產(chǎn)置換 資產(chǎn)出售剝離 公司分立 資產(chǎn)配負(fù)債剝離

　　控制權(quán)變更重組：股權(quán)無償劃撥 股權(quán)協(xié)議轉(zhuǎn)讓 公司股權(quán)托管和公司托管 表決權(quán)信托 股份回購 交叉控股 區(qū)分報表性重組和實(shí)質(zhì)性重組的關(guān)鍵是看有沒有進(jìn)行大規(guī)模的資產(chǎn)置換或合并， 實(shí)質(zhì)性重組一般要將被并購企業(yè)的50%以上資產(chǎn)與并購企業(yè)的資產(chǎn)進(jìn)行置換 或 合并 折現(xiàn)率是將有限期的預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率 本金化率是將未來永續(xù)性預(yù)期收益折算成現(xiàn)值的比率

　　關(guān)聯(lián)交易：關(guān)聯(lián)購銷 資產(chǎn)租賃 擔(dān)保托管經(jīng)營 關(guān)聯(lián)方共同投資

　　關(guān)聯(lián)交易的主要作用：1 降低交易成本 2 促進(jìn)生產(chǎn)經(jīng)營渠道的暢通 3 提供擴(kuò)張所需的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn) 4 有利于實(shí)現(xiàn)利潤的最大化 技術(shù)分析是應(yīng)用數(shù)學(xué)和邏輯的方法探索出一些典型變化規(guī)律的四要素：價，量，時，空 技術(shù)分析的理論基礎(chǔ)——道氏理論 (主要原理：1 市場價格指數(shù)可以反映市場大部分行為，收盤價是最重要的價格 2 市場波動具有趨勢性 3 主要趨勢有三個階段―――累積期-上漲期-累積期 4 二種平均價格指數(shù)必須相互確認(rèn) 5 趨勢必須要交易量的確認(rèn) 6 趨勢形成后將持續(xù))

　　技術(shù)分析分為五大類：指標(biāo)類 切線類 形態(tài)類 K 線類 波浪類 證券市場主要有三種人：多頭 空頭 和 旁觀者(持股者和持幣者) 反轉(zhuǎn)突破形態(tài)：頭肩形態(tài) (頭肩頂頭肩底 復(fù)合頭肩形態(tài)) 雙重頂和雙重底形態(tài) 三重頂(底)形態(tài) 圓弧形態(tài) 喇叭形(多出現(xiàn)在頂部) V 形反轉(zhuǎn)(失控形態(tài))

　　持續(xù)整理形態(tài)：三角形 (對稱三角形，上升三角形，下降三角形)矩形 旗形 (時間不能太長應(yīng)短于3 周) 楔形 波浪理論全稱是“艾略特波浪理論”直到20 世紀(jì)70 年代由柯林斯 (是此人整理出來的)的專著《Wave Theory》出版后波浪理論才正式確立

　　波浪理論考慮的三個因素：形態(tài) (最重要，波浪理論賴以生存的基礎(chǔ))相對位置比例 時間長短

　　葛蘭碧九************則：1 價格隨量增遞增，股價繼續(xù)上升 2 突破前一波的高峰創(chuàng)新高繼續(xù)上揚(yáng)，但此時的量沒有突破存在股價潛在的反轉(zhuǎn)信號 3 股價隨成交量的遞減而回升，量跟不上存在潛在反轉(zhuǎn)信號 4 股價隨成交量的緩慢遞增而逐漸上升，隨后走勢突然垂直的噴發(fā)行情 5 股價走勢因成交量的遞增而上升 6 在一波長期下跌形成的谷底后股價回升，成交量并沒有隨股價而上升，股價乏力再度跌落谷底附近當(dāng)?shù)诙��?的成交量低于第一谷底時股價將要上升 7 股價往下跌的落相當(dāng)長的時間后市場出現(xiàn)恐慌性拋售，此時成交量放大股價大幅度下跌。創(chuàng)出新低 8 股價下跌，向下突破股價形態(tài)，趨勢線出現(xiàn)了大成交量明確表示出了下跌趨勢 9 當(dāng)市場持續(xù)上漲數(shù)月后出現(xiàn)成交量放大滯脹此是下跌的先兆，但 股價并不一定必然下跌。股價連續(xù)下跌之后在低位出現(xiàn)大成交量股價卻沒有進(jìn)一步下跌此時表示進(jìn)貨通常是上漲的前兆。

　　漲停板制度下的量價分析：1 漲停量小繼續(xù)上揚(yáng) 跌停量小繼續(xù)下跌 2 漲停(跌停)打開次數(shù)越多，時間越久成交量越大下跌(上升)可能性越大 3 漲停(跌停)關(guān)門越早次日漲勢(跌勢)可能性越大 4 封住漲跌停板的買賣盤數(shù)量越大說明后續(xù)漲跌幅也越大

　　技術(shù)分析的主要理論：K 線理論 切線理論 形態(tài)理論 波浪理論 量價關(guān)系理論 其他理論(隨機(jī)漫步理論 循環(huán)周期理論 相反理論)

　　技術(shù)指標(biāo)分為：趨勢指型指標(biāo)(MA,MACD，) 超買超賣指標(biāo)(WMS，KDJ，RSI，BIAS) 人氣指標(biāo)(PSY，OBV) 大勢型指標(biāo)(ADL，ADR，OBOS)

　　MA 的特點(diǎn)：追蹤趨勢 滯后性 穩(wěn)定性 助漲助跌性 支撐和壓力線特性 MACD 由正負(fù)差(DIF)和異同平均數(shù)(DEA)兩部份組成，DIF 是核心，DEA 是輔助

　　WMS = 最高價-收盤價 × 100 未成熟隨機(jī)值RSV=收盤價-最低價 在反映股市價格變化時，WMS 最快，K 值其次，D 值最慢 最高價-最低價 最高價-最低價 N 日股價向上波動值 收盤價-MA 移動平均數(shù) RSI = × 100 (參考標(biāo)準(zhǔn)是每日的收盤價)

　　BIAS= (原理：股價與MA 偏離太遠(yuǎn)都會向平均線回歸) N 日向上波動值+N 日向下波動值 MA 移動平均數(shù) PSY=上漲天數(shù)× 100 ADL 騰落指數(shù) =昨天ADL + 股票上漲家數(shù)-下跌家數(shù) (用于多頭市場比空頭市場效果好) 總天數(shù)

　　ADR 漲跌比指標(biāo) =N 日上漲家數(shù)之和 OBOS (超買超賣指標(biāo)0=N 日上漲家數(shù)總和-N 日下跌家數(shù)總和 N 日下跌家數(shù)之和 證券組合是指投資者持有各種有價證券的總稱，包括債券，股票，存款單。

　　避稅型證券組合(市政債券) 收入型證券組合(附息債券，優(yōu)先股 ，一些避稅債券) 增長型證券組合(很少分紅的普通股) 收入和增長混合型 (收入型和增長型證券達(dá)到均衡) 貨幣市場型證券組合(國庫券 高信用商業(yè)票據(jù)) 國際型證券組合(海外不同國家) 指數(shù)化型證券組合(信奉有效市場理論，模擬某些指市場指數(shù)) 證券組合的管理步驟：1 確定投資政策(包括投資目標(biāo)，投資規(guī)模，投資對象及 投資策略和措施)2 進(jìn)行投資分析 3 構(gòu)建證券投資組合(需要注意個別證券的選擇，投資時機(jī)的選擇，多元化)4 組合的修下 5 組合業(yè)績評估

　　N 2 N 2 E r = I=1 收益率× 概率 (數(shù)學(xué)中期望收益率公式) 方差σ r = i=1 ri -E(r) pi r 代表可能收益率 p 代表可能收益率發(fā)生的概率 i i 證券組合的可行域：完全正相關(guān)(ρ =1)：組合線是直線

　　完全負(fù)相關(guān)(ρ =-1)：組合線是折線 AB AB 不相關(guān)時(ρ =0)：組合線是條雙曲線 AB 不允許賣空的情況下三種以上證券組合是一個有限區(qū)域，允許賣空是一個包含該有限域的無限區(qū)域

　　無差異曲線的特點(diǎn)：1 無差異曲線是由左向右向上彎曲的曲線 2 每個投資者的無差異曲線互不相交 3 同一條無差異曲線上的組合帶給投資者的滿 意程度是相同的 4 不同無差異曲線上的組合給投資者帶來的滿意程度是不同的 5 無差異曲線的位置越高，其帶來的滿意程度越高 6 無差異曲線向上彎曲的程度反映投資者承受風(fēng)險的能力

　　資本資產(chǎn)定價模型的假設(shè)條件：1 投資者都依據(jù)期望收益率和方差來評價證券組合 2 對收益和風(fēng)險及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期 3 資本市場是沒有摩擦的(摩擦是指阻礙信息自由流動的。不考慮交易成本，紅利，股息，資本利得的征稅。。。。) 資本市場線揭示了有效組合的收益和風(fēng)險之間的均衡關(guān)系 證券市場線對任意證券組合的期望收益率和風(fēng)險之間的關(guān)系做了完整闡述 E rI = 無風(fēng)險利率+ (任意組合期望收益率-無風(fēng)險利率)× 系數(shù)

　　任意證券組合的期望收益率由二部分構(gòu)成：1 由無風(fēng)險利率它是由時間創(chuàng)造的2 承擔(dān)風(fēng)險的補(bǔ)償。通常稱為風(fēng)險溢價

　　套利定價模型的假設(shè)條件：1 投資者追求收益厭惡風(fēng)險 2 所有證券組合都受同一個共同因素影響 3 投資者能發(fā)現(xiàn)市場上存在的套利機(jī)會并利用 久期與息票利率，到期收益率呈相反關(guān)系，息票率越高久期越短 久期與債券的到期期限成正相關(guān)關(guān)系，到期期限越長久期越長

　　久期的缺陷：1 對所有現(xiàn)金流采用了同樣的收益率 2 認(rèn)為價格與收益率之間都是線性關(guān)系，實(shí)際情況經(jīng)常是非線性的