要點(diǎn)三

　　(形態(tài)理論)

　　一、含義

　　通過研究股價(jià)走過的軌跡(即股價(jià)曲線的各種形態(tài))，分析和挖掘曲線顯示的多空雙方的力量對(duì)比結(jié)果，發(fā)現(xiàn)股價(jià)正在進(jìn)行的運(yùn)動(dòng)方向。

　　二、股價(jià)移動(dòng)規(guī)律和兩種形態(tài)類型

　　1.股價(jià)移動(dòng)規(guī)律：股價(jià)的移動(dòng)是由多空雙方力量大小決定的。一個(gè)時(shí)期內(nèi)，多方處于優(yōu)勢(shì)，力量增強(qiáng)，股價(jià)將向上移動(dòng)，這是眾所周知的。在另一個(gè)時(shí)期內(nèi)，如果空方處于優(yōu)勢(shì)，則股價(jià)將向下移動(dòng)，這也是顯然的。股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律是完全按照多空雙方力量對(duì)比大小和所占優(yōu)勢(shì)的大小而行動(dòng)的，根據(jù)多空雙方力量對(duì)比可能發(fā)生的變化，可以知道股價(jià)的移動(dòng)應(yīng)該遵循這樣的規(guī)律：第一，股價(jià)應(yīng)在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動(dòng);第二，原有的平衡被打破后，股價(jià)將尋找新的平衡位置。可以用下面的表示方法具體描述股價(jià)移動(dòng)的規(guī)律：“持續(xù)整理、保持平衡——打破平衡——新的平衡——再打破平衡一再尋找新的平衡——”。股價(jià)的移動(dòng)就是按照這一規(guī)律循環(huán)往復(fù)、不斷進(jìn)行的。股市中的勝利者往往是在原來的平衡快要打破之前或者是在打破的過程中采取行動(dòng)而獲得收益的。原平衡已經(jīng)打破，新的平衡已經(jīng)找到，這時(shí)才開始行動(dòng)，就已經(jīng)晚了。2.股價(jià)移動(dòng)的兩種形態(tài)類型：根據(jù)股價(jià)移動(dòng)規(guī)律，我們把股價(jià)曲線的形態(tài)分成兩個(gè)大的類型，一是持續(xù)整理形態(tài)，二是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)。前者保持平衡，后者打破平衡。平衡的概念是相對(duì)的，股價(jià)只要在一個(gè)范圍內(nèi)變動(dòng)，都屬于保持了平衡。這樣，這個(gè)范圍的選擇就成為判斷平衡是否被打破的關(guān)鍵。

　　三、反轉(zhuǎn)突破形態(tài)

　　1.頭肩形態(tài)

　　(1)頭肩頂形態(tài)的形成過程包括：第一，股價(jià)長期上升后，成交量大增，獲利回吐壓力也增加，導(dǎo)致股價(jià)回落，成交量大幅下降，左肩形成：第二，股價(jià)回升，突破左肩之頂點(diǎn)，換手充分可能使成交量創(chuàng)紀(jì)錄，但價(jià)位過高使持股者心理恐慌、竟相拋售，股價(jià)回跌到前一低點(diǎn)水準(zhǔn)附近、頭部完成：第三，股價(jià)第三次上升，但前段巨額成交量將不再重現(xiàn)，漲勢(shì)亦不再兇猛，價(jià)位到達(dá)頂部之前即告回落，形成右肩。這一次下跌時(shí)，股價(jià)急速穿過頸線，再急速回升時(shí)股價(jià)僅能達(dá)到頸線附近，然后成為下跌趨勢(shì)，頭肩頂形態(tài)宣告完成。

　　6.確認(rèn)與修正：不完全滿足下述條件便需修正

　　(1)股價(jià)在這個(gè)區(qū)域停留的時(shí)間長短：

　　(2)股價(jià)在這個(gè)區(qū)域伴隨的成交量大小;

　　(3)該支撐或壓力區(qū)域發(fā)生的時(shí)間距離當(dāng)前這個(gè)時(shí)期的遠(yuǎn)近。

　　(4)頭肩頂形態(tài)的主要特點(diǎn)是：一般來說，左肩和右肩的高點(diǎn)大致相等，有時(shí)右肩較左肩為低，即頸線向下傾斜;就成交量而言，左肩最大，頭部次之，而右肩最少，即呈梯狀遞減;突破頸線不一定需要大的成交量配合，但日后繼續(xù)下跌時(shí)成交量會(huì)放大。其應(yīng)用規(guī)則是：

　　①當(dāng)頸線被突破，反轉(zhuǎn)確認(rèn)以后，大勢(shì)必將下跌：

　�、趶耐黄泣c(diǎn)算起，股價(jià)將至少要跌到與形態(tài)高度相等的距離，即從頭部到頸線的直線距離：

　　③上述原則只是股價(jià)下跌的最起碼深度，是最近的目標(biāo)價(jià)格，實(shí)際下跌的位置還取決于許多別的因素。

　　(3)頭肩底形態(tài)是一個(gè)可靠的買入時(shí)機(jī)，在成交量之外的方面與頭肩頂類同，只是方向正好相反。頭肩頂完成后，向下突破頸線時(shí)，成交量不一定放大：但頭肩底形態(tài)向上突破時(shí)，如果沒有成交量的配合，可靠性將大大降低，甚至出現(xiàn)假的頭肩底的形態(tài)。

　　【點(diǎn)撥1】頭肩底往往出現(xiàn)在長期趨勢(shì)的底部或頂部，是較可靠的反轉(zhuǎn)形態(tài)。

　　(4)復(fù)合頭肩形態(tài)：與頭肩形態(tài)基本都相似，只是左右肩部或頭部出現(xiàn)多于一次。

　　【點(diǎn)撥2】復(fù)合頭肩底意味著可靠性較大的買入或沽出時(shí)機(jī)。

　　2.雙重頂形態(tài)M頭和雙重底形態(tài)w底

　　(1)如圖6.7所示，在上升趨勢(shì)過程中的末期，股價(jià)急速上升到第一個(gè)高點(diǎn)A點(diǎn)建立了新高點(diǎn)之后受阻回跌，在頂峰處留下大成交量。受上升趨勢(shì)線的支撐，這次回檔將在B點(diǎn)附近停止，成交量隨股價(jià)下跌而萎縮。之后繼續(xù)上升，股價(jià)回至前一峰頂附近C點(diǎn)，成交量再度增加，卻不能達(dá)到前面成交水準(zhǔn)，上升遇到阻力，接著股價(jià)掉頭向下，這樣形成A和C兩個(gè)頂?shù)男螤�。M頭形成后，有兩種可能的前途：一是未突破B點(diǎn)支撐位置，股價(jià)在A、B、C三點(diǎn)形成的狹窄范圍內(nèi)上下波動(dòng)。二是突破B點(diǎn)的支撐位置繼續(xù)向下，并且突破形態(tài)一旦得到確認(rèn)，至少要跌到與形態(tài)高度

　　相等的距離。

　　(2)雙重頂(底)的兩個(gè)高(底)點(diǎn)不一定在同一水平，兩者相差少于3%就不會(huì)影響形態(tài)的分析意義。

　　(3)向下突破頸線時(shí)成交量未必較大，但日后繼續(xù)下跌時(shí)成交量會(huì)擴(kuò)大：雙重頂完成后的最小跌幅度量方法是由頸線開始，至少會(huì)下跌從雙頭最高點(diǎn)到頸線之間的差價(jià)距離。

　　3.三重頂(底)形態(tài)

　　(1)形成原因在于，在形態(tài)未完全確定時(shí)，投資者無耐心便急于進(jìn)出：走勢(shì)不盡如人意時(shí)又急于殺出或搶進(jìn);等到大勢(shì)已定，股價(jià)正式反轉(zhuǎn)上升或下跌，仍照原來預(yù)期方向進(jìn)行時(shí)，投資者卻猶豫不決、缺乏信心，結(jié)果使得股價(jià)走勢(shì)較復(fù)雜。

　　(2)與一般頭肩形態(tài)最大的區(qū)別是：三重頂(底)的頸線和項(xiàng)部(或低部)連線是水平的，這使得三重頂(底)有矩形的特征。比起頭肩形態(tài)，三重頂(底)更易演變成持續(xù)形態(tài)，而不是反轉(zhuǎn)形態(tài)。另外，若三重頂(底)的三個(gè)頂(底)的高度依次從左到右是下降(上升)的，則三重頂(底)就會(huì)變成直角三角形態(tài)。這些都是我們?cè)趹?yīng)用三重頂(底)時(shí)應(yīng)該注意的地方。

　　4.圓弧形態(tài)

　　(1)將股價(jià)在一段時(shí)間的頂部高點(diǎn)用折線連起來，把每個(gè)局部高點(diǎn)都考慮到，我們有時(shí)可能得到一條類似于圓弧的弧線，蓋在股價(jià)之上。將每個(gè)局部的低點(diǎn)連在一起也能得到一條弧線，托在股價(jià)之下。

　　(2)這是非�？煽康姆崔D(zhuǎn)形態(tài)，在實(shí)際中出現(xiàn)的機(jī)會(huì)較少。但是一旦出現(xiàn)則是絕好的機(jī)會(huì)，它的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測(cè)的，這一點(diǎn)同前面幾種形態(tài)有一定區(qū)別。

　　(3)圓弧的形成與頭肩形態(tài)中的復(fù)合頭肩形態(tài)有相似的地方，只是圓弧形態(tài)的各種頂或底沒有明顯的頭肩的感覺。這些頂部和底部的地位都差不多，沒有明顯的主次區(qū)分。這種局面的形成在很大程度上是一些機(jī)構(gòu)大戶炒作股市的結(jié)果。這些人手里有足夠的股票，如果一下拋出太多，股價(jià)下落太快，手里的貨可能無法全部出手，只能一點(diǎn)一點(diǎn)地往外拋，形成眾多的來回拉鋸，直到手中股票接近拋完時(shí)，才會(huì)大幅度打壓，一舉使股價(jià)下降到很深的位置。如果這些人手里持有足夠的資金，一下子買得太多，股價(jià)上得太快，也不利于今后的買入，也要一口口吃。直到股價(jià)一點(diǎn)一點(diǎn)地來往拉鋸，往上接近圓弧邊緣時(shí)，才會(huì)用少量的資金一舉往上提拉～個(gè)很高的高度。因?yàn)檫@時(shí)股票大部分在機(jī)構(gòu)大戶手中，別人無法打壓。

　　(4)特征

　�、傩螒B(tài)完全、股價(jià)反轉(zhuǎn)后，行情多屬爆發(fā)性，急漲急跌，持續(xù)時(shí)間不長，一般是一口氣走完，中間極少出現(xiàn)回檔或反彈。故確認(rèn)后應(yīng)立即順勢(shì)而為，以免踏空或套牢。

　�、谠谛纬蛇^程中，成交量都是兩頭多、中間少。越是靠近頂或底成交量越少，到達(dá)頂或底時(shí)成交量達(dá)到最少。在突破后的一段，都有相當(dāng)大的成交量。③形成時(shí)間越長，反轉(zhuǎn)力度越強(qiáng)。越值得相信。一般來說，應(yīng)與一個(gè)頭肩形態(tài)形成的時(shí)間相當(dāng)。

　　風(fēng)氣的感染，當(dāng)股價(jià)上升時(shí)便瘋狂追漲，但當(dāng)股價(jià)下跌時(shí)又盲目地加入拋售行列瘋狂殺跌。這種市場(chǎng)極度沖動(dòng)和雜亂無序，使股價(jià)不正常地大起大落，形成上升時(shí)高點(diǎn)較前次為高，低點(diǎn)則較前次為低，也容易產(chǎn)生成交不規(guī)則及巨額差幅成交量，反映出投資者沖動(dòng)的買賣情緒。

　　(3)也可以將擴(kuò)散喇叭形態(tài)看作是市場(chǎng)最后的消耗性上漲，最后的瘋狂往往將股價(jià)推高到很高的位置，但也暗示著市場(chǎng)購買力得到充分的發(fā)揮，升勢(shì)已盡之后便是多殺多，下跌較為慘烈，因而它是市場(chǎng)情緒化、不理智的產(chǎn)物，絕少在跌市的底部出現(xiàn)，因?yàn)楣蓛r(jià)經(jīng)過一段時(shí)間下跌后，在低迷的市場(chǎng)氣氛中市場(chǎng)投資意愿薄弱。不可能形成這種形態(tài)。

　　(4)特征

　　①喇叭形一般是一個(gè)下跌形態(tài)，暗示升勢(shì)將到盡頭，只有在少數(shù)情況下股價(jià)在高成交量配合下向上突破時(shí)，才會(huì)改變其分析意義。

　　②在成交量方面，整個(gè)喇叭形態(tài)形成期間都會(huì)保持不規(guī)則的大成交量，否則難以構(gòu)成該形態(tài)。

　�、劾刃巫邉�(shì)的跌幅是不可量度的，一般說來，跌幅都會(huì)很大。

　　④喇叭形源于投資者的非理性，因而在投資意愿不強(qiáng)、氣氛低沉的市道中，不可能形成該形態(tài)。

　　5.喇叭形態(tài)

　　(1)喇叭形態(tài)是～種重要的反轉(zhuǎn)形態(tài)，大多出現(xiàn)在頂部，是一種可靠的看跌形態(tài)。喇叭形態(tài)在形態(tài)完成后，幾乎總是下跌，不存在突破是否成立的問題。這種形態(tài)在實(shí)際中出現(xiàn)的次數(shù)不多，然而一旦出現(xiàn)，則極為有用。

　　(2)擴(kuò)散喇叭形態(tài)由投資者沖動(dòng)的投機(jī)情緒造成，通常在長期上升階段的末期出現(xiàn)，在一個(gè)缺乏理性和失去控制的市場(chǎng)中，投資者受到市場(chǎng)熾熱的投機(jī)

　　6.V形反轉(zhuǎn)

　　(1)V形走勢(shì)是一種很難預(yù)測(cè)的反轉(zhuǎn)形態(tài)，往往出現(xiàn)在市場(chǎng)劇烈的波動(dòng)之中。無論是v形頂還是v形底的出現(xiàn)，都沒有一個(gè)明顯的形成過程，這與其他形態(tài)有較大區(qū)別，因而往往讓投資者感到突如其來甚至難以置信。

　　(2)V形走勢(shì)沒有中間那一段過渡性的橫盤過程，其關(guān)鍵轉(zhuǎn)向轉(zhuǎn)過程僅2～3個(gè)交易日，有時(shí)甚至在1個(gè)交易日內(nèi)完成整個(gè)轉(zhuǎn)向過程。滬、深股市的v形反轉(zhuǎn)與突發(fā)利好消息的出現(xiàn)有密切關(guān)系，而且必須有大的成交量配合，比如上證指數(shù)在2008年ll月4日的反轉(zhuǎn)。

　　四、持續(xù)整理形態(tài)

　　1.與反轉(zhuǎn)突破形態(tài)不同，持續(xù)整理形態(tài)描述的是，在股價(jià)向一個(gè)方向經(jīng)過一段時(shí)間的快速運(yùn)行后，不再繼續(xù)原趨勢(shì)，而在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動(dòng)，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)前進(jìn)。這種運(yùn)行所留下的軌跡稱為“整理形態(tài)”。三角形、矩形、旗形和楔形是常見的整理形態(tài)。

　　2.三角形整理形態(tài)：主要分為三種——對(duì)稱三角形、上升三角形和下降三角形。第一種有時(shí)也稱“正三角形”，后兩種合稱“直角三角形”。以下我們分別對(duì)這三種形態(tài)進(jìn)行介紹。

　　(1)對(duì)稱三角形：對(duì)稱三角形大多是發(fā)生在一個(gè)大趨勢(shì)進(jìn)行的途中，它表示原有的趨勢(shì)暫時(shí)處于休整階段，之后還要隨著原趨勢(shì)的方向繼續(xù)行進(jìn)。由此可見，見到對(duì)稱三角形后，股價(jià)今后走向的最大可能是沿原有的趨勢(shì)方向運(yùn)動(dòng)。圖6.12是對(duì)稱三角形的一個(gè)簡化圖形，這里的原有趨勢(shì)是上升，因而三角形完成以后是突破向上。從圖中可以看出，對(duì)稱三角形有兩條聚攏的直線，上面的向下傾斜，起壓力作用;下面的向上傾斜，起支撐作用。

　　(2)對(duì)稱三角形：兩直線的交點(diǎn)稱為“頂點(diǎn)”。正如趨勢(shì)線的確認(rèn)要求第三點(diǎn)驗(yàn)證一樣，對(duì)稱三角形一般應(yīng)有六個(gè)轉(zhuǎn)折點(diǎn)(如圖6.12中的A、B、c、D、E、

　　F)。這樣，上下兩條直線的支撐壓力作用才能得到驗(yàn)證。對(duì)稱三角形只是原有趨勢(shì)運(yùn)動(dòng)途中的休整狀態(tài)，所以持續(xù)的時(shí)間不會(huì)太長。如果持續(xù)時(shí)間太長，保持原有趨勢(shì)的能力就會(huì)下降。一般來說，突破上下兩條直線的包圍，繼續(xù)原有既定方向的時(shí)間要盡量早，越靠近三角形的頂點(diǎn)，三角形的各種功能就越不明顯，對(duì)我們投資的指導(dǎo)意義就越弱。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，突破的位置一般應(yīng)在三角形的橫向?qū)挾鹊膌/2～3/4的某個(gè)位置。三角形的橫向?qū)挾戎溉切蔚捻旤c(diǎn)到底的高度，如圖6.12所示。不過這有個(gè)大前提，就是必須認(rèn)定股價(jià)一定要突破這個(gè)三角形。前面已經(jīng)說過了，如果股價(jià)不在預(yù)定的位置突破三角形，那么這個(gè)對(duì)稱三角形態(tài)可能會(huì)轉(zhuǎn)化成別的形態(tài)。

　　(3)對(duì)稱三角形的突破也有真假的問題，方法與前述的類似，可采用百分比原則、日數(shù)原則或收盤原則等確認(rèn)。這里要注意的是，對(duì)稱三角形的成交量因愈來愈小的股價(jià)波動(dòng)而遞減，而向上突破需要大成交量配合，向下突破則不必。沒有成交量的配合，很難判斷突破的真假。

　　(4)對(duì)稱三角形被突破后，也有測(cè)算功能。這里以原有的趨勢(shì)上升為例介紹兩種測(cè)算價(jià)位的方法。方法一，如圖6.13所示。從c點(diǎn)向上帶箭頭直線的高度，是未來股價(jià)至少要達(dá)到的高度。箭頭直線長度與AB連線長度相等。AB連線的長度稱為對(duì)稱三角形的高度。從突破點(diǎn)算起，股價(jià)至少要運(yùn)動(dòng)到與形態(tài)高度相等的距離。方法二，如圖6.13所示。過A點(diǎn)作平行于下邊直線的平行線，即圖中的斜虛線，它是股價(jià)今后至少要達(dá)到的位置。

　　在幾何上，這兩種方法得到的價(jià)位在絕大多數(shù)情況下不等。前者給出的是個(gè)固定數(shù)字，后者給出的結(jié)果則不斷變動(dòng)，達(dá)到虛線的時(shí)間越遲，價(jià)位就越高。這條虛線實(shí)際上是一條軌道線。方法一比較簡單，易操作和使用;方法二更多地是從軌道線方面考慮的。另外，雖然它一般是整理形態(tài)，但有時(shí)也可能在頂部

　　或底部出現(xiàn)而導(dǎo)致大勢(shì)反轉(zhuǎn)，這是三角形形態(tài)在實(shí)際應(yīng)用時(shí)要注意的問題。

　　(5)上升三角形：上升三角形是對(duì)稱三角形的變形。兩類三角形的下方支撐線同是向上發(fā)展，不同的是上升三角形的上方阻力線并非是向下傾斜的，而是一條水平直線。而我們知道，上邊的直線起壓力作用，下面的直線起支撐作用。在對(duì)稱三角形中，壓力和支撐都是逐步加強(qiáng)的。一方是越壓越低，另一方是越撐越高，看不出誰強(qiáng)誰弱。在上升三角形中就不同了，壓力是水平的，始終都是一樣，沒有變化，而支撐都是越撐越高。

　　由此可見，上升三角形比起對(duì)稱三角形來，有更強(qiáng)烈的上升意識(shí)，多方比空方更為積極。通常以三角形的向上突破作為這個(gè)持續(xù)過程終止的標(biāo)志。如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上，遇到上升三角形后，幾乎可以肯定今后是向上突破。一方面要保持原有的趨勢(shì)，另一方面形態(tài)本身就有向上的愿望。這兩方面的因素使股價(jià)逆大方向而動(dòng)的可能性很小。如果原有的趨勢(shì)是下降，則出現(xiàn)上升三角形后，前后的股價(jià)趨勢(shì)判斷起來有些難度。一方要繼續(xù)下降，保持原有的趨勢(shì)，另一方要上漲，兩方必然發(fā)生爭執(zhí)。如果在下降趨勢(shì)處于末期時(shí)(下降趨勢(shì)持續(xù)了相當(dāng)一段時(shí)間)，出現(xiàn)上升三角形還是以看漲為主，因而構(gòu)成反轉(zhuǎn)形態(tài)底部。

　　同樣，上升三角形在突破頂部的阻力線時(shí)，必須有大成交量的配合，否則為假突破。突破后的升幅量度方法與對(duì)稱三角形相同，如圖6-14所示。

　　(6)下降三角形：它是看跌的形態(tài)，基本內(nèi)容同上升三角形可以說完全相似，只是方向相反。這里要注意的是，下降三角形的成交量一直十分低沉，突破時(shí)不必有大成交量配合。另外，如果股價(jià)原有的趨勢(shì)是向上的，則遇到下降三角形后，趨勢(shì)的判斷有一定難度：但如果在上升趨勢(shì)的末期，出現(xiàn)下降三角形后，可以看成是反轉(zhuǎn)形態(tài)的頂部。圖6.15就是下降三角形的簡單圖形。

　　3.矩形

　　(1)形態(tài)：又稱為箱形，也是一種典型的整理形態(tài)，股價(jià)在橫著的兩條水平直線里上下波動(dòng)，呈現(xiàn)橫向延伸的運(yùn)動(dòng)。

　　(2)在形成之初，多空雙方全力投入，互不相讓�？辗皆趦r(jià)格上升到某水平就拋壓，多方在股價(jià)跌到某個(gè)價(jià)位就買入，時(shí)間一長就形成了兩條明顯的上下界限。隨著時(shí)間推移，雙方的戰(zhàn)斗熱情會(huì)逐步減弱，成交量減少、市場(chǎng)趨于平淡。

　　(3)如果原來的趨勢(shì)是上升的，那么經(jīng)過一段時(shí)間后，會(huì)繼續(xù)原來的趨勢(shì)，多方會(huì)占優(yōu)勢(shì)并采取主動(dòng)，使股價(jià)向上突破矩形的上界;如果原來是下降趨勢(shì)，則空方會(huì)采取行動(dòng)，突破矩形的下界。圖6.16是矩形的簡單圖示。

　　(4)從該圖中可以看出，矩形在其形成的過程中極可能演變成三重頂(底)形態(tài)，這是我們應(yīng)該注意的。正是由于矩形的判斷有一個(gè)容易出錯(cuò)的可能性，在面對(duì)矩形和三重頂(底)進(jìn)行操作時(shí)，幾乎一定要等到突破之后才能采取行動(dòng)，因?yàn)檫@兩個(gè)形態(tài)今后的走勢(shì)方向完全相反。一個(gè)是持續(xù)整理形態(tài)，要維持原來的趨勢(shì);一個(gè)是反轉(zhuǎn)突破形態(tài)，要改變?cè)瓉淼内厔?shì)。矩形的突破也有一個(gè)確認(rèn)的問題。當(dāng)股價(jià)向上突破時(shí)，必須有大成交量的配合方可確認(rèn)，而向下突破則不必有成交量增加;當(dāng)矩形突破后，其漲跌幅度通常等于矩形本身寬度，這是矩陣形態(tài)的測(cè)算功能。

　　(5)面對(duì)突破后股價(jià)的反撲，矩形上下界線也有阻止反撲的作用。與別的大部分形態(tài)不同，矩形為我們提供了一些短線操作的機(jī)會(huì)。如果在矩形形成的早

　　期能夠預(yù)計(jì)到股價(jià)將進(jìn)行矩形調(diào)整，那么，就可以在矩形的下界線附近買入，在上界線附近拋出，來回作幾次短線的進(jìn)出。如果矩形的上下界線相距較遠(yuǎn)，那么，這樣短線的收益也是相當(dāng)可觀的。

　　4.旗形和楔形

　　(1)旗形和楔形是兩個(gè)著名的持續(xù)整理形態(tài)。在股票價(jià)格的曲線圖上，這兩種形態(tài)出現(xiàn)的頻率很高，一段上升或下跌行情的中途，可能出現(xiàn)好幾次這樣的圖形。它們都是一個(gè)趨勢(shì)的中途休整過程，休整之后，還要保持原來的趨勢(shì)方向。這兩個(gè)形態(tài)的特殊之處在于，它們都有明確的形態(tài)方向，如向上或向下，并且形態(tài)方向與原有的趨勢(shì)方向相反。如果原有的趨勢(shì)方向是上升，這兩種形態(tài)的方向就是下降。

　　(2)從幾何學(xué)的觀點(diǎn)看，旗形即平行四邊形，其形狀為上傾或下傾。旗形大多發(fā)生在市場(chǎng)極度活躍、股價(jià)運(yùn)動(dòng)近乎直線升降的情況下。在市場(chǎng)急速而又大幅的波動(dòng)中，股價(jià)經(jīng)過一連串緊密的短期波動(dòng)后，形成一個(gè)稍微與原來趨勢(shì)呈相反方向傾斜的長方形，這就是旗形走勢(shì)。旗形走勢(shì)的形狀就如同一面掛在旗桿頂上的旗幟，故此得名。它又可分為上升旗形和下降旗形兩種。旗形的上下兩條平行線起著壓力和支撐作用，這一點(diǎn)有些像軌道線。這兩條平行線的某一條被突破是旗形完成的標(biāo)志。旗形也有測(cè)算功能。旗形的形態(tài)高度是平行四邊形左右兩條邊的長度。旗形被突破后，股價(jià)將至少要走到形態(tài)高度的距離，大多數(shù)情況是走到旗桿高度的距離。應(yīng)用旗形時(shí)應(yīng)注意：

　　第一旗形出現(xiàn)前，一般應(yīng)有一根旗桿，這是由于價(jià)格作直線運(yùn)動(dòng)形成的：

　　第二旗形持續(xù)的時(shí)間不能太長，否則保持原來趨勢(shì)的能力將下降;經(jīng)驗(yàn)表明，持續(xù)時(shí)間應(yīng)短于3周;

　　第三旗形形成之前和被突破之后，成交量都很大，在旗形的形成過程中，成交量從左向右逐漸減少。

　　(3)楔形。如果將旗形中上傾或下傾的平行四邊形變成上傾或下傾的三角形，就會(huì)得到楔形(見圖6-18)。楔形可分為上升楔形和下降楔形兩種。

　　上升楔形是指，股價(jià)經(jīng)過一次下跌后產(chǎn)生強(qiáng)烈技術(shù)性反彈，價(jià)格升至一定水平后又掉頭下落，但回落點(diǎn)比前次高，然后又上升至新高點(diǎn)，再回落，在總體上形成一浪高于一浪的勢(shì)頭。如果把短期高點(diǎn)和低點(diǎn)分別相連，則形成兩條向上傾斜的直線，且兩者呈收斂之勢(shì)。

　　下降楔形則正好相反，股價(jià)的高點(diǎn)和低點(diǎn)形成一浪低于一浪之勢(shì)。與旗形一樣，楔形也有保持原有趨勢(shì)方向的功能。在一個(gè)趨勢(shì)的途中會(huì)遇到這種形態(tài)。上升楔形表示一個(gè)技術(shù)性反彈漸次減弱的市況，常在跌市中的回升階段出現(xiàn)，顯示股價(jià)尚未見底，只是一次跌后技術(shù)性的反彈。下降楔形常出現(xiàn)于中長期升市的回落調(diào)整階段。

　　楔形的三角形上下兩條邊都明顯朝同一方向傾斜，這是該形態(tài)與前面三角形整理形態(tài)的不同之處。與旗形和三角形稍微不同的地方是，楔形偶爾也出現(xiàn)在頂部或底部而作為反轉(zhuǎn)形態(tài)。這種情況一定是發(fā)生在一個(gè)趨勢(shì)經(jīng)過了很長時(shí)間、接近于尾聲的時(shí)候。在楔形形成過程中，成交量漸次減少;在楔形形成之前和突破之后，成交量一般都很大。與旗形的另一個(gè)不同是，楔形形成所花費(fèi)的時(shí)間較長，一般需要兩周以上的時(shí)間方可完成。

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