三、競價申報時的有效申報價格范圍

　　(一)實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍

　　股票(含A、B股)、基金類證券在1個交易日內(nèi)的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%，其中ST股票和*ST股票價格漲跌幅比例都為5%。

　　例2—13(2012年3月考題·多選題)

　　買賣上海證券交易所有價格漲跌幅限制的證券，連續(xù)競價時，符合(　　)的申報為有效申報。

　　A.買入申報價格為12.50元，該股票前一交易日收盤價為12元

　　B.賣出申報價格為15元，該股票前一交易日收盤價為13.80元

　　C.賣出申報的價格為12元，該ST股票前一交易日收盤價為11元

　　D.買入申報的價格為8元，該*ST股票前一交易日收盤價為8.20元

　　【參考答案】ABD

　　【解析】實行漲跌幅限制的證券的有效申報價格范圍，根據(jù)現(xiàn)行制度規(guī)定無論買入或賣出，股票(含A、B股)、基金類證券在一個交易日內(nèi)的交易格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%。

　　中小企業(yè)板股票連續(xù)競價期間有效競價范圍為最近成交價格上下3%。開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時有效競價范圍調整為前收盤價的上下3%。

　　(二)不實行漲跌幅限制的證券有效申報價格范圍

　　1.上海證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行上市的股票和封閉式基金;(2)增發(fā)上市的股票;(3)暫停上市后恢復上市的股票;(4)證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。

　　2.深圳證券交易所規(guī)定，屬于下列情形之一的，首個交易日不實行價格漲跌幅限制：(1)首次公開發(fā)行股票上市的;(2)暫停上市后恢復上市的股票;(3)證券交易所或中國證監(jiān)會認定的其他情形。

　　3.根據(jù)上海證券交易所的規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的證券，有效申報價格應符合下列規(guī)定：

　　(1)集合競價階段的有效申報價格規(guī)定：

　　股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%。

　　基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

　　集合競價階段的債券回購交易申報無價格限制。

　　例2—14(2012年3月考題·單選題)

　　上海證券交易所規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階段的有效申報價格應(　　)。

　　A.不高于前收盤價格的100%，并且不低于前收盤價格的100%

　　B.不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的50%

　　C.不高于前收盤價格的200%，并且不低于前收盤價格的50%

　　D.不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%

　　【參考答案】D

　　【解析】上海證券交易所規(guī)定，買賣無價格漲跌幅限制的股票，集合競價階段的有效申報價格應符合以下規(guī)定：股票交易申報價格不高于前收盤價格的900%，并且不低于前收盤價格的50%;基金、債券交易申報價格最高不高于前收盤價格的150%，并且不低于前收盤價格的70%。

　　(2)連續(xù)競價階段的有效申報價格應符合下列規(guī)定：

　　申報價格不高于即時揭示的最低賣出價格的110%且不低于即時揭示的最

　　高買入價格的90%，同時不高于上述最高申報價與最低申報價平均數(shù)的130%且不低于該平均數(shù)的70%。

　　即時揭示中無買入申報價格的，即時揭示的最低賣出價格、最新成交價格中較低者視為前項最高買入價格。

　　即時揭示中無賣出申報價格的，即時揭示的最高買人價格、最新成交價格中較高者視為前項最低賣出價格。

　　當日無交易的，前收盤價格視為最新成交價格。

　　4.深圳證券交易所無漲跌幅限制證券的交易按下列方法確定有效競價范圍：

　　股票上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的900%以內(nèi)，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。債券上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為發(fā)行價的上下30%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%;非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下10%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下10%。

　　債券質押式回購非上市首日開盤集合競價的有效競價范圍為前收盤價的上下100%，連續(xù)競價、收盤集合競價的有效競價范圍為最近成交價的上下100%。

　　5.無價格漲跌幅限制的證券在開盤集合競價期間沒有產(chǎn)生成交的，連續(xù)競價開始時，按下列方式調整有效競價范圍：

　　有效競價范圍內(nèi)的最高買人申報價高于發(fā)行價或前收盤價的，以最高買入申報價為基準調整有效競價范圍。

　　有效競價范圍內(nèi)的最低賣出申報價低于發(fā)行價或前收盤價的，以最低賣出申報價為基準調整有效競價范圍。

　　另外，買賣深圳證券交易所無價格漲跌幅限制的證券，超過有效競價范圍的申報不能即時參加競價，可暫存于交易主機;當成交價格波動使其進入有效競價范圍時，交易主機自動取出申報，參加競價。

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