2016年證券從業(yè)《基礎知識》交易相關考點精講匯總

　　第三章第一節(jié) 特別交易規(guī)定與交易事項

　　一、特別交易規(guī)定

　　(一)大宗交易大宗交易是指單筆數(shù)額較大的證券買賣。我國現(xiàn)行有關交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報達到一定數(shù)額的，證券交易所可以采用大宗交易方式進行交易。按照規(guī)定，證券交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整大宗交易的最低限額。

　　1.上海證券交易所大宗交易

　　根據(jù)《上海證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在上海證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：

　　(1)A股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

　　(2)B股單筆買賣申報數(shù)量應當不低于50萬股，或者交易金額不低于30萬美元。

　　(3)基金大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應當不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

　　(4)國債及債券回購大宗交易的單筆買賣申報數(shù)量應當不低于1萬手，或者交易金額不低于1000萬元。

　　(5)其他債券單筆買賣申報數(shù)量應當不低于1000手，或者交易金額不低于100萬元人民幣。

　　上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、13：00～15：30，但如果在交易日15：00前處于停牌狀態(tài)的證券，上海證券交易所不受理其大宗交易的申報;每個交易日15：00～15：30，證券交易所交易主機對買賣雙方的成交申報進行成交確認。

　　例3—1(2012年3月考題·判斷題)

　　上海證券交易所接收大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、13：00～15：30。(　　)

　　【參考答案】√

　　【解析】上海證券交易所接受大宗交易的時間為每個交易日9：30～11：30、

　　13：00～15：30。

　　2.深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺業(yè)務

　　自2009年1月12日起，深交所啟用綜合協(xié)議交易平臺，取代原有大宗交易系統(tǒng)。

　　協(xié)議平臺是指交易所為會員和合格投資者進行各類證券大宗交易或協(xié)議交易提供的交易系統(tǒng)。

　　(1)下列交易可以通過協(xié)議平臺進行：

　　①權益類證券大宗交易，包括A股、B股、基金等。

　�、趥�券大宗交易，包括國債、企業(yè)債券、公司債券、分離交易的可轉(zhuǎn)換公司

　　債券、可轉(zhuǎn)換公司債券和債券質(zhì)押式回購等。

　�、蹖ｍ椯Y產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易。④交易所規(guī)定的其他交易。

　　(2)根據(jù)《深圳證券交易所交易規(guī)則》的規(guī)定，在深圳證券交易所進行的證券買賣符合以下條件的，可以采用大宗交易方式：(重點掌握)

　�、貯股單筆交易數(shù)量不低于50萬股，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

　�、贐股單筆交易數(shù)量不低于5萬股，或者交易金額不低于30萬元港幣。③基金單筆交易數(shù)量不低于300萬份，或者交易金額不低于300萬元人民幣。

　�、軅�券單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。

　�、輦�券質(zhì)押式回購單筆交易數(shù)量不低于5000張(以人民幣100元面額為1張)，或者交易金額不低于50萬元人民幣。

　�、薅嘀籄股合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只A股的交易數(shù)量不低于20萬股。

　�、叨嘀换�金合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只基金的交易數(shù)量不低于100萬份。

　�、喽嘀粋�券合計單向買入或賣出的交易金額不低于500萬元人民幣，且其中單只債券的交易數(shù)量不低于1.5萬張。

　　協(xié)議平臺接受用戶申報的時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。申報當日有效。當天全天停牌的證券，協(xié)議平臺不接受其有關的申報。

　　例3—2(2012年3月考題·判斷題)

　　深圳證券交易所綜合協(xié)議交易平臺接受交易用戶申報的時間為每個交易日9：15—11：30、13：00～15：00。(　　)

　　【參考答案】×

　　【解析】深圳證券交易所綜合協(xié)議平臺接受交易用戶申報的時間為

　　每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。

　　協(xié)議平臺接受交易用戶申報的類型包括意向申報、定價申報、雙邊報價、成交申報和其他申報。

　　(3)協(xié)議平臺按不同業(yè)務類型分別確認成交，具體成交的時間規(guī)定為：

　�、贆嘁骖愖C券大宗交易、債券大宗交易(除公司債券外)，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日15：00～15：30。

　�、诠�司債券的大宗交易、專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易，協(xié)議平臺的成交確認時間為每個交易日9：15～11：30、13：00～15：30。

　　(4)協(xié)議平臺對申報價格和數(shù)量一致的成交申報和定價申報進行成交確認。用戶對各交易品種申報的價格應當符合相關規(guī)定，交易方可成交。

　�、贆嘁骖愖C券大宗交易中，該證券有價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在其當日漲跌幅價格限制范圍內(nèi)確定;該證券無價格漲跌幅限制的，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　�、趥�券大宗交易價格，由買賣雙方在前收盤價的上下30%或當日已成交的最高價、最低價之間自行協(xié)商確定。

　　③專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易價格，由買賣雙方自行協(xié)議確定。

　　符合《深圳證券交易所交易規(guī)則》并由協(xié)議平臺確認的成交，買賣雙方必須承認交易結果。協(xié)議平臺用戶應當保證其自身或投資者實際擁有與申報時相對應的足額資金或證券數(shù)量。因資金或證券數(shù)量不足造成交收失敗的，協(xié)議平臺用戶應按照中國結算深圳分公司的規(guī)定承擔由此引起的相關責任。

　　債券大宗交易以及專項資產(chǎn)管理計劃協(xié)議交易實行當日回轉(zhuǎn)交易。

　　(5)交易所每個交易日通過協(xié)議平臺、交易所網(wǎng)站等方式對外發(fā)布協(xié)議平臺交易信息。

　　(二)回轉(zhuǎn)交易

　　證券的回轉(zhuǎn)交易是指投資者買入的證券，經(jīng)確認成交后，在交收前全部或部分賣出。在該項制度下，債券和權證實行當日回轉(zhuǎn)交易，投資者可以在交易日的任何營業(yè)時間內(nèi)反向賣出已買入但未交收的債券和權證;B股實行次交易日起回轉(zhuǎn)交易。深交所對專項資產(chǎn)管理計劃收益權份額協(xié)議交易也實行當日回轉(zhuǎn)交易。

　　(三)股票交易的特別處理

　　股票交易特別處理分為警示存在終止上市風險的特別處理和其他特別處理。

　　1.警示存在終止上市風險的特別處理

　　(1)退市風險警示制度的定義及實行時間

　　2003年4月2日和4月3日，上海證券交易所和深圳證券交易所分別發(fā)布了《關于對存在股票終止上市風險的公司加強風險警示等有關問題的通知》，并從2003年5月8日起實行退市風險警示制度。所謂退市風險警示制度，就是指由證券交易所對存在股票終止上市風險的公司股票交易實行“警示存在終止上市風險的特別處理”。

　　(2)退市風險警示的處理措施

　　退市風險警示的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　(3)受到退市風險警示的上市公司條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行退市風險警示：

　�、僮罱�2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。

　�、谝蜇攧諘�計報告存在重大會汁差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責令改正，對以前年度財務會計報告進行追溯調(diào)整，導致最近2年連續(xù)虧損。

　�、垡蜇攧諘�計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。

　�、茉诜ǘㄆ谙迌�(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。

　�、萏幱诠善被謴蜕鲜薪灰兹罩疗浠謴蜕鲜泻笫讉�年度報告披露日期間。

　�、拊谑召徣伺�露上市公司要約收購情況報告至維持被收購公司上市地位的具體方案實施完畢之前，因要約收購導致被收購公司的股權分布不符合《公司法》規(guī)定的上市條件，且收購人持股比例未超過被收購公司總股本90%。

　�、叻ㄔ菏芾砉�司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　�、嘧C券交易所認定的其他存在退市風險的情形。

　　(4)上市公司相關公告內(nèi)容

　　2.其他特別處理

　　(1)其他特別處理的處理措施

　　其他特別處理的處理措施包括：第一，在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票;第二，股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　特別處理不是對上市公司的處罰，只是對上市公司目前狀況的一種揭示，是要提示投資者注意風險。

　　(2)實行其他特別處理上市公司的條件

　　上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，證券交易所對其股票交易實行其他特別處理：

　�、僮罱�一個會計年度的審計結果顯示其股東權益為負。

　�、谧罱�一個會計年度的財務會計‘報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

　�、凵鲜泄�司因2年連續(xù)虧損而實行退市風險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風險警示并獲準，但其最近一個會計年度的審計結果顯示主營業(yè)務未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值。

　�、苡捎谧匀粸暮Α⒅卮笫鹿实葘е鹿�司主要經(jīng)營設施被損毀，公司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預計在3個月以內(nèi)不能恢復正常。

　�、莨�司主要銀行賬號被凍結。

　　⑥公司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　�、咧袊�證監(jiān)會根據(jù)相關制度的規(guī)定，要求證券交易所對公司的股票交易實行特別提示。

　�、嘀袊�證監(jiān)會或證券交易所認定為狀況異常的其他情形。

　　3.中小企業(yè)板股票退市風險警示處理

　　為了促進中小企業(yè)板上市公司規(guī)范發(fā)展，保護投資者合法權益，深圳證券交易所根據(jù)相關法律和規(guī)章制度，于2006年11月制定了《中小企業(yè)板股票暫停上市、終止上市特別規(guī)定》。

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其投票交易實行退市風險警示：

　　(1)最近一個會計年度的審計結果顯示其股東權益為負值。

　　(2)最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認為情形嚴重的。

　　(3)最近一個會計年度的審計結果顯示公司對外擔保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務為擔保的公司除外)。

　　(4)最近一個會計年度的審計結果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。

　　(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責。

　　(6)連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值。

　　(7)連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

　　4.創(chuàng)業(yè)板股票的退市風險警示和其他風險警示處理。

　　深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板開市后，也實行了退市風險警示和其他風險警示處理的制度，不過具體的實施情形與主板稍有不同。

　　(1)創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風險警示：

　　①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。

　�、谝蜇攧諘�計報告存在重要的前期差錯或者虛假記載，公司主動改正或者被中國證監(jiān)會責令改正，對以前年度財務會計報告進行追溯調(diào)整，導致最近2年連續(xù)虧損。

　�、圩罱�一個會計年度的財務會計報告顯示當年經(jīng)審計凈資產(chǎn)為負。

　�、芤蜇攧諘�計報告存在重要的前期差錯或者虛假記載，被中國證監(jiān)會責令改正但未在規(guī)定期限內(nèi)改正，且公司股票已停牌2個月。

　　⑤未在法定期限內(nèi)披露年度報告或者中期報告。

　�、拮罱�一個會計年度的財務會計報告被注冊會計師出具否定意見或者無法表示意見的審計報告。

　�、叱霈F(xiàn)可能導致公司解散的情形。

　�、嘁虺霈F(xiàn)股權分布或股東人數(shù)發(fā)生變化導致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權分布或股東人數(shù)問題解決方案，經(jīng)深圳證券交易所同意其實施。

　　⑨公司股票連續(xù)120個交易日通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于100萬股。

　　⑩法院依法受理公司重整、和解或者破產(chǎn)清算申請。

　�、仙钲谧C券交易所認定的其他存在退市風險的情形。創(chuàng)業(yè)板上市公司也應當在股票交易實行退市風險警示之前一個交易日發(fā)

　　布公告。

　　(2)創(chuàng)業(yè)板上市公司出現(xiàn)以下情形之一的，深圳證券交易所有權對其股票交易實行其他風險警示處理：

　�、侔凑沼嘘P規(guī)定申請并獲準撤銷退市風險警示的公司或者按照規(guī)定申請并獲準恢復上市的公司，其最近一個會計年度的審計結果顯示主營業(yè)務未正常運營或者扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負值。

　�、诠�司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴重影響且預計在3個月以內(nèi)不能恢復正常。

　�、酃�司主要銀行賬號被凍結。

　�、芄�司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　�、葜袊�證監(jiān)會或者深圳證券交易所認定的其他情形。

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