二、上市開放式基金的認(rèn)購、交易、申購和贖回

　　上市開放式基金是在原有的開放式基金運(yùn)作模式的基礎(chǔ)上，增加了交易所發(fā)售、申購、贖回和交易的渠道。

　　其主要特點(diǎn)有：(1)基金的發(fā)售可以在深圳證券交易所和基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)同時(shí)進(jìn)行，交易所采用上網(wǎng)發(fā)行方式，基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)沿用原有的柜臺(tái)銷售方式;(2)基金在深圳證券交易所上市后，投資者可以選擇在交易所交易系統(tǒng)以撮合成交的方式買賣基金份額，也可以選擇在交易所交易系統(tǒng)、基金管理人及代銷機(jī)構(gòu)以當(dāng)日收市后的基金份額凈值申購、贖回基金份額;(3)通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購、申購、買入的基金份額登記在中國結(jié)算公司深圳證券登記結(jié)算系統(tǒng)，可通過證券營業(yè)部向交易所交易系統(tǒng)申報(bào)賣出或者贖回，賣出按股票交易方式以電子撮合價(jià)成交，贖回則按當(dāng)日收市的基金份額凈值成交;(4)利用跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管可以實(shí)現(xiàn)基金份額在場內(nèi)與場外之間托管場所的變更。

　　(一)發(fā)售

　　基金募集期內(nèi)，投資者可通過深圳證券交易所會(huì)員中具有基金代銷業(yè)務(wù)資格的證券營業(yè)部認(rèn)購上市開放式基金，也可通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)認(rèn)購上市開放式基金。深圳證券交易所接受證券營業(yè)部申報(bào)認(rèn)購的時(shí)間為募集期內(nèi)每個(gè)交易目的交易時(shí)間。投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)持深圳市場人民幣普通股票賬戶或證券投資基金賬戶。投資者通過基金管理人及其他代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購上市開放式基金，應(yīng)使用中國結(jié)算公司深圳開放式基金賬戶。

　　投資者通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)認(rèn)購的，必須按照份額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報(bào)以基金份額為單位。交易所掛牌價(jià)格為基金面值。投資者通過基金管理人及其代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購的，必須按照金額進(jìn)行認(rèn)購，即投資者的認(rèn)購申報(bào)以元為單位。

　　在基金募集期內(nèi)的每個(gè)交易日的交易時(shí)間，上市開放式基金均在深圳證券交易所掛牌發(fā)售。上市開放式基金的募集沿用新股上網(wǎng)定價(jià)模式，但無配號(hào)及中簽環(huán)節(jié)。投資者通過交易所的各會(huì)員營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤認(rèn)購上市開放式基金，所有委托一經(jīng)確認(rèn)不得撤銷。投資者在同一交易日內(nèi)可以進(jìn)行多次認(rèn)購，每筆認(rèn)購量必須為1000或其整數(shù)倍且最大不能超過99999000份基金單位�；�金募集期內(nèi)，所有投資者的認(rèn)購資金將被凍結(jié)。

　　投資者通過深圳證券交易所認(rèn)購取得(以及日后交易取得)的上市開放基金份額以投資者的深圳證券賬戶記載，登記在中國結(jié)算的證券登記結(jié)算系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部。投資者通過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購取得(以及日后申購取得)的上市開放基金份額以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處。

　　(二)開放與上市

　　基金合同生效后即進(jìn)入封閉期，封閉期一般不超過3個(gè)月。封閉期內(nèi)，基金不受理贖回。基金開放日應(yīng)為證券交易所的正常交易日。上市開放式基金完成登記托管手續(xù)后，由基金管理人及基金托管人共同向深圳證券交易所提交上市申請�；�金申請?jiān)谏钲谧C券交易所上市應(yīng)符合規(guī)定的條件。

　　上市開放式基金的上市首日須為基金的開放日�；�金上市首日的開盤參考價(jià)為上市首日前一交易日的基金份額凈值。

　　(三)申購與贖回

　　投資者通過場內(nèi)申購、贖回應(yīng)使用深圳證券賬戶，通過場外申購、贖回應(yīng)使用深圳開放式基金賬戶。

　　上市開放式基金采取“金額申購、份額贖回”原則，即申購以金額申報(bào)，贖回以份額申報(bào)。場內(nèi)申購申報(bào)單位為1元人民幣，贖回申報(bào)單位為1份基金份額。

　　基金管理人可按申購金額分段設(shè)置申購費(fèi)率，場內(nèi)贖回為固定贖回費(fèi)率，不可按份額持有時(shí)間分段設(shè)置贖回費(fèi)率。申購、贖回費(fèi)率由基金管理人在基金招募說明書中約定。

　　1.申購份額和贖回金額的計(jì)算

　　中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)依據(jù)基金管理人給定的申購費(fèi)率，以申購當(dāng)日的基金份額凈值為基準(zhǔn)，采用外扣法，計(jì)算投資者申購所得基金份額。場內(nèi)申購份額保留到整數(shù)位，零碎份額對(duì)應(yīng)的資金返還至投資者資金賬戶。

　　2.申購、贖回流程

　　(1)T日，場內(nèi)投資者以深圳證券賬戶通過證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)向深圳證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)基金申購、贖回申請。

　　(2)T日日終，深圳證券交易所將當(dāng)日全部場內(nèi)申購、贖回申報(bào)數(shù)據(jù)傳送中國結(jié)算深圳分公司;中國結(jié)算深圳分公司在T日晚對(duì)申報(bào)贖回的份額作凍結(jié)處理;中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)依據(jù)基金管理人傳送的當(dāng)日單位份額凈值，對(duì)當(dāng)日場內(nèi)及場外申購、贖回?cái)?shù)據(jù)一并進(jìn)行處理，生成申購、贖回交易待確認(rèn)數(shù)據(jù)傳送基金管理人。

　　(3)T+1日，中國結(jié)算公司深圳證券登記系統(tǒng)根據(jù)場內(nèi)申購、贖回的確認(rèn)數(shù)據(jù)在投資者的深圳證券賬戶中進(jìn)行基金份額過戶登記處理，并生成深圳證券交易所場內(nèi)申購、贖回交易回報(bào)數(shù)據(jù)發(fā)送相關(guān)證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)席位。

　　(4)自T+2日起，投資者申購份額可用;T+N日(N為基金管理人事先約定的贖回資金交收周期，2≤N≤6)，贖回資金可用。

　　另外，投資者場內(nèi)申購的基金份額，以投資者的深圳證券賬戶記載，登記在中國結(jié)算深圳分公司證券登記系統(tǒng)中，托管在證券營業(yè)部;深圳證券賬戶中的基金份額可通過證券營業(yè)部向深圳證券交易所交易系統(tǒng)申報(bào)賣出或贖回。如果投資者是通過場外申購的基金份額，將以投資者的開放式基金賬戶記載，登記在中國結(jié)算公司TA系統(tǒng)中，托管在基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)處;開放式基金賬戶中的基金份額可通過基金管理人或代銷機(jī)構(gòu)申報(bào)贖回，但不可賣出。

　　(四)交易

　　上市開放式基金在交易所的交易規(guī)則與封閉式基金基本相同，具體內(nèi)容有：買入上市開放式基金申報(bào)數(shù)量應(yīng)當(dāng)為100份或其整數(shù)倍，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元人民幣。深圳證券交易所對(duì)上市開放式基金交易實(shí)行價(jià)格漲跌幅限制，漲跌幅比例為10%，自上市首日起執(zhí)行。

　　投資者可在交易日的交易時(shí)間使用深圳證券賬戶通過各交易所會(huì)員單位的營業(yè)網(wǎng)點(diǎn)報(bào)盤買入和賣出上市開放式基金。

　　在日常交易中，上市開放式基金與封閉式基金、A股、債券等上市證券合并辦理資金清算與交收。

　　T日買入基金份額，自T+1日開始可在深圳證券交易所賣出或贖回。

　　為方便投資者查詢上市開放式基金的份額凈值，深圳證券交易所于交易日通過行情發(fā)布系統(tǒng)揭示基金管理人提供的上市開放式基金前一交易日基金份額凈值。

　　(五)轉(zhuǎn)托管

　　上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

　　例5—12(2012年3月考題·判斷題)

　　上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。(　　)

　　【參考答案】√

　　【解析】上市開放式基金份額的轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)包含兩種類型：系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管和跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管。

　　投資者擬將托管在某證券營業(yè)部的上市開放式基金份額轉(zhuǎn)托管到其他證券營業(yè)部，可通過系統(tǒng)內(nèi)轉(zhuǎn)托管辦理。

　　投資者如需將登記在證券登記系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到TA系統(tǒng)(基金份額由證券營業(yè)部轉(zhuǎn)托管到代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人)，或?qū)⒌怯浽赥A系統(tǒng)中的基金份額轉(zhuǎn)托管到證券登記結(jié)算系統(tǒng)(基金份額由代銷機(jī)構(gòu)、基金管理人轉(zhuǎn)托管到證券營業(yè)部)，應(yīng)辦理跨系統(tǒng)轉(zhuǎn)托管手續(xù)。

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