第一節(jié) 證券投資基金概述

　　一、證券投資基金

　　(一)證券投資基金產(chǎn)生和發(fā)展

　　定義：通過(guò)發(fā)行基金單位，集中投資者的資金，由基金托管人托管，基金管理人管理和運(yùn)用資金從事股票債券等金融工具投資(使用方向)，為基金份額持有人的利益，以資產(chǎn)組合的方式進(jìn)行證券投資的基金

　　稱謂上的差異：美國(guó) “ 共同基金 ” 、英國(guó)和香港 “ 單位信托基金 ” 、日本和臺(tái)灣稱 “ 證券投資信托基金 ”

　　英國(guó)政府 1868年發(fā)行受托憑證

　　我國(guó)最近幾年證券投資基金發(fā)展速度很快，第一只開放式證券投資基金——華安創(chuàng)新，2005年末中外合資的基金管理公司

　　(二)證券投資基金的特點(diǎn)

　　1、集合投資：吸收社會(huì)資金;獲得規(guī)模效應(yīng)

　　2、分散風(fēng)險(xiǎn)：由于基金資金雄厚，可進(jìn)行多元化投資組合而分散風(fēng)險(xiǎn)。一方面借助資金龐大和投資者眾多，使每個(gè)投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)變小;另一方面是利用不同投資對(duì)象的互補(bǔ)性降低風(fēng)險(xiǎn)

　　3、專業(yè)理財(cái)：利用社會(huì)分工，減少?zèng)Q策失誤

　　(三)證券投資基金的作用

　　1、為中小投資者拓寬投資渠道

　　2、有利于證券市場(chǎng)的穩(wěn)定

　　3、有利于證券市場(chǎng)的國(guó)際化

　　(四)證券投資基金與股票、債券的區(qū)別

　　1、反應(yīng)經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

　　2、所籌集資金的投向不同

　　3、風(fēng)險(xiǎn)水平不同

　　二、證券投資基金的分類

　　(一)按照組織形式：契約型基金和公司型基金

　　(二)按基金價(jià)格決定方式(是否可自由贖回)：封閉式基金和開放式基金

　　(三)按照投資標(biāo)的不同：國(guó)債基金、股票基金和其他投資基金

　　(四)根據(jù)投資目標(biāo)的差異：成長(zhǎng)型基金、收入型基金和平衡型基金