第一題(20分)

　　某擬建工業(yè)生產(chǎn)項目的有關(guān)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：

　　(1)項目建設(shè)期2年，運營期6年，建設(shè)投資2000萬元，預(yù)計全部形成固定資產(chǎn)。

　　(2)項目資金來源為自有資金和貸款。建設(shè)期內(nèi)，每年均衡投入自有資金和貸款各500萬元，貸款年利率為6%。流動資金全部用項目資本金支付,金額為300萬元，于投產(chǎn)當(dāng)年投入。

　　(3)固定資產(chǎn)使用年限為8年，采用直線法折舊，殘值為100萬元。

　　(4)項目貸款在運營期的6間，按照等額還本、利息照付的方法償還。

　　(5)項目投產(chǎn)第1年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為700萬元和250萬元，第2年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為900萬元和300萬元，以后各年的營業(yè)收入和經(jīng)營成本分別為1000萬元和320萬元。不考慮項目維持運營投資、補貼收入。

　　(6)企業(yè)所得稅率為25%，營業(yè)稅及附加稅率為6%。

　　【問題】

　　1.列式計算建設(shè)期貸款利息、固定資產(chǎn)年折舊費和計算期第8年的固定資產(chǎn)余值。

　　2.計算各年還本、付息額及總成本費用，并將數(shù)據(jù)填入答題紙表1-1和表1-2中。

　　3.列式計算計算期第3年的所得稅。從項目資本金出資者的角度，列式計算計算期第8年的凈現(xiàn)金流量。

　　(計算結(jié)果保留兩位小數(shù))

　　第一題

　　【答案】

　　1.第1年貸款利息=1/2×500×6%=15(萬元);

　　第2年貸款利息=(500+15+1/2×500]×6%=45.9(萬元)。

　　合計：建設(shè)期借款利息=15+45.90=60.90(萬元)。

　　固定資產(chǎn)年折舊費=(2000+60.90-100)/8=245.11(萬元);

　　計算期第8年得固定資產(chǎn)余值=245.11×2+100=590.22(萬元)。

　　2.計算還本付息、總成本費用;

　　隔年還本額=1060.90/6=176.82(萬元)。

　　表1-1 借款還本付息計劃表

　　表1-2 總成本費用估算表(生產(chǎn)要素法)

　　人民幣單位：萬元

　　3.項目資本金現(xiàn)金流量表(見表1-3)：

　　計算期第3年稅前利潤=700-558.76-700×6%=99.24(萬元)，所得稅=99.24×25%=24.81(萬元)。

　　計算期第8年現(xiàn)金流入=1000+590.22+300=1890.22(萬元);

　　計算期第8年現(xiàn)金流出=176.80+10.61+320+1000×60%+(1000-575.72-60)×25%=658.48(萬元)。

　　計算期第8年凈現(xiàn)金流量=1890.22-658.48=1231.74(萬元)。

　　表1-3項目資本金現(xiàn)金流量表

　　人民幣單位：萬元