41.QFII主體資格的認定，應當具備的條件有(　)。

　�、�.申請人的財務穩(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產規(guī)模等條件

　　Ⅱ.申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關從業(yè)資格的要求

　�、�.實繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣

　　Ⅳ.申請人有健全的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構的重大處罰

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】申請合格境外投資者資格，應當具備下列條件：

　�、偕暾埲说呢攧辗�(wěn)健，資信良好，達到中國證監(jiān)會規(guī)定的資產規(guī)模等條件;

　　②申請人的從業(yè)人員符合所在國家或者地區(qū)的有關從業(yè)資格的要求;

　�、凵暾埲擞薪∪�的治理結構和完善的內控制度，經營行為規(guī)范，近3年未受到監(jiān)管機構的重大處罰;

　�、苌暾埲怂�在國家或者地區(qū)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機構已與中國證監(jiān)會簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關系;

　　⑤中國證監(jiān)會根據審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件。

　　【考點】中國基金國際化發(fā)展

　　42.房地產投資信托基金的特點不包括(　)。

　　A.流動性強

　　B.抵補通貨膨脹效應

　　C.風險較低

　　D.信息不對稱程度較高

　　【答案】D

　　【解析】房地產投資信托基金具有以下特點：

　　第一，流動性強。這一點與房地產有限合伙制度或其他房地產投資工具不同，若投資者選擇直接購買房地產，則需要經過非常繁雜的手續(xù)，并且在購入之后不容易變現，流動性差;若選擇購買房地產公司的股票，存在股市波動風險;房地產投資信托是在交易市場上交易經過證券化的房地產，很容易進行房地產與現金之間的轉換。

　　第二，抵補通貨膨脹效應。通貨膨脹在整個宏觀經濟因素當中，是對房地產投資影響最大的因素，一般而言，房地產相關收入會與通貨膨脹呈現同向變動的趨勢，起到在通貨膨脹時的保值功能。

　　第三，風險較低。房地產投資信托基金和其他傳統(tǒng)證券一樣，其盈利收入是可以預測的，而且運作流程和方式與其他傳統(tǒng)證券類似，同時，房地產投資信托基金的波動性卻又低于傳統(tǒng)證券，因此，房地產投資信托基金具備低風險的特點。房地產投資信托基金將標的房地產像股票一樣進行分割之后交易，投資者可以利用資金投資于多種不同房地產種類，達到通過多樣化分散風險的作用。

　　第四，信息不對稱程度較低。與其他房地產相關投資工具不同，房地產投資信托基金在公開市場上進行交易，上市的房地產投資信托基金必須定期向投資者披露投資項目和基金本身的相關信息，因此，信息不對稱程度相對于其他房地產相關投資工具要低得多。

　　【考點】不動產投資

　　43.關于債券基金的利率風險，下列說法不正確的是(　)。

　　A.債券的價格與市場利率變動密切相關，且呈反方向變動

　　B.當市場利率上升時，大部分債券的價格會下降

　　C.當市場利率降低時，債券的價格通常會上升

　　D.債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越低

　　【答案】D

　　【解析】債券基金的價值會受到市場利率變動的影響。債券基金的平均到期日越長，債券基金的利率風險越離。

　　【考點】不同類型基金的風險管理

　　44.顯性成本包括(　)。

　�、�.傭金

　�、�.買賣價差

　�、�.印花稅

　　Ⅳ.過戶費

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】B

　　【解析】顯性成本包括傭金、印花稅和過戶費等。

　　【考點】交易成本與執(zhí)行缺口

　　45.下列屬于從事可轉讓證券集合投資計劃業(yè)務的投資基金的是(　)。

　　A.證券投資基金

　　B.對沖基金

　　C.不動產基金

　　D.私募股權和風險投資基金

　　【答案】A

　　【解析】歐盟金融市場的投資基金大體上可以分為兩類：

　�、偈菑氖驴赊D讓證券集合投資計劃業(yè)務的投資基金，即證券投資基金;

　�、谑撬�謂的另類投資基金，它是活躍在歐盟市場上的諸如對沖基金、不動產基金、私募股權和風險投資基金、商品基金、基礎設施基金以及投資于這些基金的基金等各類型投資基金的合稱。

　　【考點】海外市場發(fā)展

　　46.可以回購本公司股票的情形不包括(　)。

　　A.公司減少注冊資本

　　B.公司擴大經營規(guī)模

　　C.與持有本公司股份的其他公司合并

　　D.將股份獎勵給本公司員工

　　【答案】B

　　【解析】《公司法》規(guī)定，公司除減少注冊資本、與持有本公司股份的其他公司合并、將股份獎勵給本公司職工外，不得回購本公司股票。

　　【考點】權益類證券

　　47.某10年期、半年付息一次的附息債券的麥考萊久期為8.6，應計收益率4%，則修正的麥考萊久期為(　)。

　　A.8.0

　　B.8.17

　　C.8.27

　　D.8.37

　　【答案】C

　　【解析】修正的麥考萊久期=麥考萊久期/(1+y)=8.6/(1+4%)=8.27。

　　【考點】債券價值分析

　　48.為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風險，基金采取(　)。

　　A.競價交易制度

　　B.分散交易制度

　　C.集中交易制度

　　D.分級交易制度

　　【答案】C

　　【解析】為提高交易效率和有效控制基金管理中交易執(zhí)行的風險，基金采取集中交易制度，即基金的投資決策與交易執(zhí)行職能分別由基金經理與基金交易部門承擔。交易部屬于基金公司的核心保密區(qū)域，執(zhí)行最嚴格的保密要求。

　　【考點】投資管理部門

　　49.下列不屬于金融債券的是(　)。

　　A.證券公司短期融資券

　　B.商業(yè)銀行債券

　　C.地方政府債券

　　D.政策性金融債

　　【答案】C

　　【解析】金融債券是由銀行和其他金融機構經特別批準而發(fā)行的債券。金融債券包括政策性金融債、商業(yè)銀行債券、特種金融債券、非銀行金融機構債券、證券公司債、證券公司短期融資券等。

　　【考點】債券與債券市場

　　50.合格境內機構投資者，簡稱為(　)。

　　A.QFII

　　B.QDII

　　C.RQFII

　　D.RQDII

　　【答案】B

　　【解析】合格境內機構投資者，簡稱為QDII。

　　【考點】不同類型基金的風險管理

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