2013注冊(cè)會(huì)計(jì)師《經(jīng)濟(jì)法》基礎(chǔ)講義：第3章(1)

　　(五)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批和登記

　　1.外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批

　　外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的審批機(jī)關(guān)為商務(wù)部或省級(jí)商務(wù)主管部門。

　　2.外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的登記

　　外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的登記管理機(jī)關(guān)為國(guó)家工商行政管理總局或其授權(quán)的地方工商行政管理局。投資者自收到外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照之日起30日內(nèi)，到稅務(wù)、海關(guān)、土地管理和外匯管理等有關(guān)部門辦理登記手續(xù)。

　　(六)外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司

　　外國(guó)投資者以股權(quán)作為支付手段并購(gòu)境內(nèi)公司，是指境外公司的股東以其持有的境外公司股權(quán)，或者境外公司以其增發(fā)的股份，作為支付手段，購(gòu)買境內(nèi)公司股東的股權(quán)或者境內(nèi)公司增發(fā)股份的行為。上述所稱的境外公司應(yīng)合法設(shè)立并且其注冊(cè)地具有完善的公司法律制度，且公司及其管理層最近3年未受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)的處罰;除特殊目的公司外，境外公司應(yīng)為上市公司，其上市所在地應(yīng)具有完善的證券交易制度。

　　1.以股權(quán)并購(gòu)的條件

　　外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司所涉及的境內(nèi)外公司的股權(quán)，應(yīng)符合以下條件：(1)股東合法持有并依法可以轉(zhuǎn)讓;(2)無(wú)所有權(quán)爭(zhēng)議且沒(méi)有設(shè)定質(zhì)押及任何其他權(quán)利限制;(3)境外公司的股權(quán)應(yīng)在境外公開合法證券交易市場(chǎng)(柜臺(tái)交易市場(chǎng)除外)掛牌交易;(4)境外公司的股權(quán)最近1年交易價(jià)格穩(wěn)定。上述第(3)、(4)項(xiàng)不適用于特殊目的公司。

　　外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司，境內(nèi)公司或其股東應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)?jiān)谥袊?guó)注冊(cè)登記的中介機(jī)構(gòu)擔(dān)任顧問(wèn)(以下稱“并購(gòu)顧問(wèn)”)。并購(gòu)顧問(wèn)應(yīng)就并購(gòu)申請(qǐng)文件的真實(shí)性、境外公司的財(cái)務(wù)狀況以及并購(gòu)是否符合規(guī)定的要求作盡職調(diào)查，并出具并購(gòu)顧問(wèn)報(bào)告，逐項(xiàng)發(fā)表明確的專業(yè)意見。

　　2.申報(bào)文件和程序

　　外國(guó)投資者以股權(quán)并購(gòu)境內(nèi)公司應(yīng)報(bào)送商務(wù)部審批，境內(nèi)公司須報(bào)送以下文件：(1)境內(nèi)公司最近1年股權(quán)變動(dòng)和重大資產(chǎn)變動(dòng)情況的說(shuō)明;(2)并購(gòu)顧問(wèn)報(bào)告;(3)所涉及的境內(nèi)外公司及其股東的開業(yè)證明或身份證明文件;(4)境外公司的股東持股情況說(shuō)明和持有境外公司5%以上股權(quán)的股東名錄;(5)境外公司的章程和對(duì)外擔(dān)保的情況說(shuō)明;(6)境外公司最近年度經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告和最近半年的股票交易情況報(bào)告。

　　境內(nèi)公司取得無(wú)加注的外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書、外匯登記證之前，不得向股東分配利潤(rùn)或向有關(guān)聯(lián)關(guān)系的公司提供擔(dān)保，不得對(duì)外支付轉(zhuǎn)股、減資、清算等資本項(xiàng)目款項(xiàng)。

　　3.對(duì)于特殊目的公司的特別規(guī)定

　　特殊目的公司，是指中國(guó)境內(nèi)公司或自然人為實(shí)現(xiàn)以其實(shí)際擁有的境內(nèi)公司權(quán)益在境外上市而直接或間接控制的境外公司。權(quán)益在境外上市的境內(nèi)公司，應(yīng)符合下列條件：(1)產(chǎn)權(quán)明晰，不存在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議或潛在產(chǎn)權(quán)爭(zhēng)議;(2)有完整的業(yè)務(wù)體系和良好的持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力;(3)有健全的公司治理結(jié)構(gòu)和內(nèi)部管理制度;(4)公司及其主要股東近3年無(wú)重大違法違規(guī)記錄。

　　特殊目的公司境外上市交易，應(yīng)經(jīng)國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。特殊目的公司境外上市所在國(guó)家或者地區(qū)應(yīng)有完善的法律和監(jiān)管制度，其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)簽訂監(jiān)管合作諒解備忘錄，并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系。

　　境內(nèi)公司在境外設(shè)立特殊目的公司，應(yīng)向商務(wù)部申請(qǐng)辦理核準(zhǔn)手續(xù)。辦理核準(zhǔn)手續(xù)時(shí)，境內(nèi)公司除向商務(wù)部報(bào)送《關(guān)于境外投資開辦企業(yè)核準(zhǔn)事項(xiàng)的規(guī)定》要求的文件外，另須報(bào)送以下文件：(1)特殊目的公司實(shí)際控制人的身份證明文件;(2)特殊目的公司境外上市商業(yè)計(jì)劃書;(3)并購(gòu)顧問(wèn)就特殊目的公司未來(lái)境外上市的股票發(fā)行價(jià)格所作的評(píng)估報(bào)告。獲得中國(guó)企業(yè)境外投資批準(zhǔn)證書后，設(shè)立人或控制人應(yīng)向所在地外匯管理機(jī)關(guān)申請(qǐng)辦理相應(yīng)的境外投資外匯登記手續(xù)。

　　特殊目的公司境外上市的股票發(fā)行價(jià)總值，不得低于其所對(duì)應(yīng)的經(jīng)中國(guó)有關(guān)資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的被并購(gòu)境內(nèi)公司股權(quán)的價(jià)值。

　　商務(wù)部對(duì)文件初審?fù)�意的，出具原則批復(fù)函，境內(nèi)公司憑該批復(fù)函向國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報(bào)送申請(qǐng)上市的文件。國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)于20個(gè)工作日內(nèi)決定是否核準(zhǔn)。境內(nèi)公司獲得核準(zhǔn)后，向商務(wù)部申領(lǐng)批準(zhǔn)證書。商務(wù)部向其頒發(fā)加注“境外特殊目的公司持股，自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內(nèi)有效”字樣的批準(zhǔn)證書。

　　境內(nèi)公司應(yīng)自收到加注的批準(zhǔn)證書之日起30日內(nèi)，向登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)辦理變更登記，由登記管理機(jī)關(guān)、外匯管理機(jī)關(guān)分別向其頒發(fā)加注“自頒發(fā)之日起14個(gè)月內(nèi)有效”字樣的外商投資企業(yè)營(yíng)業(yè)執(zhí)照和外匯登記證。

　　特殊目的公司的境外上市融資收入，應(yīng)按照?qǐng)?bào)送外匯管理機(jī)關(guān)備案的調(diào)回計(jì)劃，根據(jù)現(xiàn)行外匯管理規(guī)定調(diào)回境內(nèi)使用。融資收入可采取以下方式調(diào)回境內(nèi)：(1)向境內(nèi)公司提供商業(yè)貸款;(2)在境內(nèi)新設(shè)外商投資企業(yè);(3)并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)。在上述情形下調(diào)回特殊目的公司境外融資收入，應(yīng)遵守中國(guó)有關(guān)外商投資及外債管理的法律和行政法規(guī)。境內(nèi)公司及自然人從特殊目的公司獲得的利潤(rùn)、紅利及資本變動(dòng)所得外匯收入，應(yīng)自獲得之日起6個(gè)月內(nèi)調(diào)回境內(nèi)。利潤(rùn)或紅利可以進(jìn)入經(jīng)常項(xiàng)目外匯賬戶或者結(jié)匯。資本變動(dòng)外匯收入經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)，可以開立資本項(xiàng)目專用賬戶保留，也可經(jīng)外匯管理機(jī)關(guān)核準(zhǔn)后結(jié)匯。

　　自營(yíng)業(yè)執(zhí)照頒發(fā)之日起1年內(nèi)，如果境內(nèi)公司不能取得無(wú)加注批準(zhǔn)證書，則加注的批準(zhǔn)證書自動(dòng)失效，并應(yīng)辦理變更登記手續(xù)。

　　(七)(2012年新增)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的安全審查

　　1.并購(gòu)安全審查范圍

　　(1)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)軍工及軍工配套企業(yè)，重點(diǎn)、敏感軍事設(shè)施周邊企業(yè)，以及關(guān)系國(guó)防安全的其他單位。

　　(2)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)關(guān)系國(guó)家安全的重要農(nóng)產(chǎn)品、重要能源和資源、重要基礎(chǔ)設(shè)施、重要運(yùn)輸服務(wù)、關(guān)鍵技術(shù)、重大裝備制造等企業(yè)，且實(shí)際控制權(quán)可能被外國(guó)投資者取得。

　　這里所稱外國(guó)投資者取得實(shí)際控制權(quán)，是指外國(guó)投資者通過(guò)并購(gòu)成為境內(nèi)企業(yè)的控股股東或?qū)嶋H控制人。包括下列情形：(1)外國(guó)投資者及其控股母公司、控股子公司在并購(gòu)后持有的股份總額在50%以上。(2)數(shù)個(gè)外國(guó)投資者在并購(gòu)后持有的股份總額合計(jì)在50%以上。(3)外國(guó)投資者在并購(gòu)后所持有的股份總額不足50%，但依其持有的股份所享有的表決權(quán)已足以對(duì)股東會(huì)或股東大會(huì)、董事會(huì)的決議產(chǎn)生重大影響。(4)其他導(dǎo)致境內(nèi)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策、財(cái)務(wù)、人事、技術(shù)等實(shí)際控制權(quán)轉(zhuǎn)移給外國(guó)投資者的情形。

　　2.并購(gòu)安全審查內(nèi)容

　　(1)并購(gòu)交易對(duì)國(guó)防安全，包括對(duì)國(guó)防需要的國(guó)內(nèi)產(chǎn)品生產(chǎn)能力、國(guó)內(nèi)服務(wù)提供能力和有關(guān)設(shè)備設(shè)施的影響。

　　(2)并購(gòu)交易對(duì)國(guó)家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定運(yùn)行的影響。

　　(3)并購(gòu)交易對(duì)社會(huì)基本生活秩序的影響。

　　(4)并購(gòu)交易對(duì)涉及國(guó)家安全關(guān)鍵技術(shù)研發(fā)能力的影響。

　　3.并購(gòu)安全審查工作機(jī)制

　　(1)建立外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查部際聯(lián)席會(huì)議(以下簡(jiǎn)稱聯(lián)席會(huì)議)制度，具體承擔(dān)并購(gòu)安全審查工作。

　　(2)聯(lián)席會(huì)議在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，由發(fā)展改革委、商務(wù)部牽頭，根據(jù)外資并購(gòu)所涉及的行業(yè)和領(lǐng)域，會(huì)同相關(guān)部門開展并購(gòu)安全審查。

　　(3)聯(lián)席會(huì)議的主要職責(zé)是：分析外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)對(duì)國(guó)家安全的影響;研究、協(xié)調(diào)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)安全審查工作中的重大問(wèn)題;對(duì)需要進(jìn)行安全審查的外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)交易進(jìn)行安全審查并作出決定。

　　4.并購(gòu)安全審查程序

　　(1)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)按照規(guī)定，由投資者向商務(wù)部提出申請(qǐng)。兩個(gè)或者兩個(gè)以上外國(guó)投資者共同并購(gòu)的，可以共同或確定一個(gè)外國(guó)投資者向商務(wù)部提出并購(gòu)安全審查申請(qǐng)。對(duì)屬于安全審查范圍內(nèi)的并購(gòu)交易，商務(wù)部應(yīng)在5個(gè)工作日內(nèi)提請(qǐng)聯(lián)席會(huì)議進(jìn)行審查。

　　(2)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，國(guó)務(wù)院有關(guān)部門、全國(guó)性行業(yè)協(xié)會(huì)、同業(yè)企業(yè)及上下游企業(yè)認(rèn)為需要進(jìn)行并購(gòu)安全審查的，可以通過(guò)商務(wù)部提出進(jìn)行并購(gòu)安全審查的建議。聯(lián)席會(huì)議認(rèn)為確有必要進(jìn)行并購(gòu)安全審查的，可以決定進(jìn)行審查。

　　(3)聯(lián)席會(huì)議對(duì)商務(wù)部提請(qǐng)安全審查的并購(gòu)交易，首先進(jìn)行一般性審查，對(duì)未能通過(guò)一般性審查的，進(jìn)行特別審查。并購(gòu)交易當(dāng)事人應(yīng)配合聯(lián)席會(huì)議的安全審查工作，提供安全審查需要的材料、信息，接受有關(guān)詢問(wèn)。

　　一般性審查采取書面征求意見的方式進(jìn)行。聯(lián)席會(huì)議收到商務(wù)部提請(qǐng)安全審查的并購(gòu)交易申請(qǐng)后，在5個(gè)工作日內(nèi)，書面征求有關(guān)部門的意見。有關(guān)部門在收到書面征求意見函后，應(yīng)在20個(gè)工作日內(nèi)提出書面意見。如有關(guān)部門均認(rèn)為并購(gòu)交易不影響國(guó)家安全，則不再進(jìn)行特別審查，由聯(lián)席會(huì)議在收到全部書面意見后5個(gè)工作日內(nèi)提出審查意見，并書面通知商務(wù)部。

　　如有部門認(rèn)為并購(gòu)交易可能對(duì)國(guó)家安全造成影響，聯(lián)席會(huì)議應(yīng)在收到書面意見后5個(gè)工作日內(nèi)啟動(dòng)特別審查程序。啟動(dòng)特別審查程序后，聯(lián)席會(huì)議組織對(duì)并購(gòu)交易的安全評(píng)估，并結(jié)合評(píng)估意見對(duì)并購(gòu)交易進(jìn)行審查，意見基本一致的，由聯(lián)席會(huì)議提出審查意見;存在重大分歧的，由聯(lián)席會(huì)議報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院決定。聯(lián)席會(huì)議自啟動(dòng)特別審查程序之日起60個(gè)工作日內(nèi)完成特別審查，或報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院決定。審查意見由聯(lián)席會(huì)議書面通知商務(wù)部。

　　(4)在并購(gòu)安全審查過(guò)程中，申請(qǐng)人可向商務(wù)部申請(qǐng)修改交易方案或撤銷并購(gòu)交易。

　　(5)商務(wù)部收到聯(lián)席會(huì)議書面審查意見后，在5個(gè)工作日內(nèi)將審查意見書面通知申請(qǐng)人(或當(dāng)事人)，以及負(fù)責(zé)并購(gòu)交易管理的地方商務(wù)主管部門。對(duì)可能影響國(guó)家安全的，申請(qǐng)人未經(jīng)調(diào)整并購(gòu)交易、修改申請(qǐng)文件并經(jīng)重新審查，不得申請(qǐng)并實(shí)施并購(gòu)交易。

　　(6)外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)行為對(duì)國(guó)家安全已經(jīng)造成或可能造成重大影響的，聯(lián)席會(huì)議應(yīng)要求商務(wù)部會(huì)同有關(guān)部門終止當(dāng)事人的交易，或采取轉(zhuǎn)讓相關(guān)股權(quán)、資產(chǎn)或其他有效措施，消除該并購(gòu)行為對(duì)國(guó)家安全的影響。

　　5.并購(gòu)安全審查要求

　　對(duì)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)，應(yīng)從交易的實(shí)質(zhì)內(nèi)容和實(shí)際影響來(lái)判斷并購(gòu)交易是否屬于并購(gòu)安全審查的范圍;外國(guó)投資者不得以任何方式實(shí)質(zhì)規(guī)避并購(gòu)安全審查，包括但不限于代持、信托、多層次再投資、租賃、貸款、協(xié)議控制、境外交易等方式。外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)未被提交聯(lián)席會(huì)議審查，或聯(lián)席會(huì)議經(jīng)審查認(rèn)為不影響國(guó)家安全的，若此發(fā)生調(diào)整并購(gòu)交易、修改有關(guān)協(xié)議文件、改變經(jīng)營(yíng)活動(dòng)以及其他變化(包括境外實(shí)際控制人的變化等)，導(dǎo)致該并購(gòu)交易屬于并購(gòu)安全審查制度明確的并購(gòu)安全審查范圍的，當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)停止有關(guān)交易和活動(dòng)，由外國(guó)投資者按照規(guī)定向商務(wù)部提交并購(gòu)安全審查申請(qǐng)。

　　相關(guān)推薦：

　　2013年注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試預(yù)習(xí)計(jì)劃表

　　2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師考試成績(jī)查詢通知

　　2012注冊(cè)會(huì)計(jì)師成績(jī)查詢免費(fèi)提醒