2012注會《財務成本管理》課后作業(yè)題：第9章

　　13.下列有關期權(quán)內(nèi)在價值的表述中，正確的有( )。

　　A.期權(quán)價值=內(nèi)在價值+時間溢價

　　B.內(nèi)在價值的大小，取決于期權(quán)標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價與期權(quán)執(zhí)行價格的高低

　　C.期權(quán)的內(nèi)在價值取決于“到期日”標的股票市價與執(zhí)行價格的高低

　　D.如果現(xiàn)在已經(jīng)到期，則內(nèi)在價值與到期日價值相同

　　14.出現(xiàn)下列( )情形時，期權(quán)為虛值期權(quán)。

　　A.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價

　　B.當看漲期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價

　　C.當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格高于當時標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價

　　D.當看跌期權(quán)的執(zhí)行價格低于當時標的資產(chǎn)的現(xiàn)行市價

　　15.下列關于期權(quán)時間溢價的表述，正確的有( )。

　　A.時間溢價有時也稱為“期權(quán)的時間價值”

　　B.期權(quán)的時間溢價與資金時間價值是相同的概念

　　C.時間溢價是“波動的價值”

　　D.如果期權(quán)已經(jīng)到了到期時間，則時間溢價為0

　　16.下列與看漲期權(quán)價值正相關變動的因素有( )。

　　A.標的資產(chǎn)市場價格

　　B.標的資產(chǎn)價格波動率

　　C.無風險利率

　　D.預期股利

　　17.對于歐式期權(quán)，下列說法正確的有( )。

　　A.股票價格上升，看漲期權(quán)的價值增加

　　B.執(zhí)行價格越大，看跌期權(quán)價值越大

　　C.股價波動率增加，看漲期權(quán)的價值增加，看跌期權(quán)的價值減少

　　D.期權(quán)有效期內(nèi)預計發(fā)放的紅利越多，看跌期權(quán)價值越大

　　18.其他變量不變的情況下，下列表述正確的有( )。

　　A.看漲期權(quán)股價波動率越高，期權(quán)的價格越高

　　B.看跌期權(quán)股價波動率越高，期權(quán)的價格越高

　　C.看漲期權(quán)股價波動率越高，期權(quán)的價格越低

　　D.看跌期權(quán)股價波動率越高，期權(quán)的價格越低

　　19.如果其他因素不變，下列有關影響期權(quán)價值的因素表述正確的有( )。

　　A.隨著股票價格的上升，看漲期權(quán)的價值增加，看跌期權(quán)的價值下降

　　B.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格越高，其價值越小，看跌期權(quán)的執(zhí)行價格越高，其價值越大

　　C.較長的到期時間，能增加期權(quán)的價值

　　D.股價的波動率增加會使期權(quán)價值增加

　　20.下列關于美式看漲期權(quán)的說法正確的有( )。

　　A.對于買入看漲期權(quán)而言，到期日股票市價高于執(zhí)行價格時，凈損益大于0

　　B.買入看漲期權(quán)，將獲得在到期日或之前按照執(zhí)行價格出售某種資產(chǎn)的權(quán)利

　　C.多頭看漲期權(quán)的價值上限為標的資產(chǎn)的市場價格

　　D.多頭看漲期權(quán)的價值下限為期權(quán)的內(nèi)在價值

　　21.假設ABC公司股票目前的市場價格為50元，而在一年后的價格可能是60元和40元兩種情況。再假定存在一份100股該種股票的看漲期權(quán)，期限是一年，執(zhí)行價格為50元。投資者可以按10%的無風險利率借款，購進上述股票，同時售出一份100股該股票的看漲期權(quán)。則按照復制原理，下列說法正確的有( )。

　　A.購買股票的數(shù)量為50股

　　B.借款的金額是1818元

　　C.期權(quán)的價值為682元

　　D.期權(quán)的價值為844元

　　22.下列屬于二叉樹期權(quán)定價模型假設條件的有( )。

　　A.市場投資沒有交易成本

　　B.投資者都是價格的接受者

　　C.允許以無風險利率借入或貸出款項

　　D.未來股票的價格將是兩種可能值中的一個

　　23.布萊克-斯科爾斯期權(quán)定價模型涉及的參數(shù)有( )。

　　A.標的資產(chǎn)的現(xiàn)行價格

　　B.看漲期權(quán)的執(zhí)行價格

　　C.連續(xù)復利計算的標的資產(chǎn)年收益率的標準差

　　D.連續(xù)復利的短期無風險年利率

　　24.實物資產(chǎn)投資與金融資產(chǎn)投資不同，表現(xiàn)為( )。

　　A.金融資產(chǎn)投資屬于被動性投資資產(chǎn)

　　B.實物資產(chǎn)投資屬于被動性投資資產(chǎn)

　　C.金融資產(chǎn)投資屬于主動性投資資產(chǎn)

　　D.實物資產(chǎn)投資屬于主動性投資資產(chǎn)

　　25.對于歐式期權(quán)，假定看漲期權(quán)和看跌期權(quán)有相同的執(zhí)行價格和到期日，則下述等式成立的有( )。

　　A.看漲期權(quán)價格C-看跌期權(quán)價格P=標的資產(chǎn)的價格S-執(zhí)行價格的現(xiàn)值PV(X)

　　B.看漲期權(quán)價格C-看跌期權(quán)價格P+執(zhí)行價格的現(xiàn)值PV(X)=標的資產(chǎn)的價格S

　　C.看漲期權(quán)價格C+看跌期權(quán)價格P=標的資產(chǎn)的價格S+執(zhí)行價格的現(xiàn)值PV(X)

　　D.看漲期權(quán)價格C+看跌期權(quán)價格P-標的資產(chǎn)的價格S=執(zhí)行價格的現(xiàn)值PV(X)

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