23.遠(yuǎn)期凈敞口頭寸中的遠(yuǎn)期合約包括( )。 ’

　　A.遠(yuǎn)期外匯合約 B.外匯期貨合約

　　C.未到交割日的現(xiàn)貨合約 D.已到交割日但尚未結(jié)算的現(xiàn)貨合約

　　E.外匯期權(quán)合約

　　【答案與解析】正確答案：ABCD

　　24.下列關(guān)于久期缺口的理解，正確的有( )。

　　A.當(dāng)久期缺El為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將增加

　　B.當(dāng)久期缺口為負(fù)值時(shí)，如果市場(chǎng)利率下降，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　C.當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場(chǎng)利率上升，銀行的市場(chǎng)價(jià)值將減少

　　D.久期缺口的絕對(duì)值越小，銀行對(duì)利攀的變化越敏感

　　E.久期缺口的絕對(duì)值越小，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露量越大

　　【答案與解析】正確答案：ABC

　　記住久期缺口的特點(diǎn)，即：缺口+，利率變動(dòng)一，市場(chǎng)價(jià)值+。

　　記住這個(gè)之后，保持其中一個(gè)符號(hào)不變，變動(dòng)外任何一個(gè)符號(hào)，第三個(gè)就會(huì)變。由此判斷A、B、C正確。另外久期缺口的絕對(duì)值越大，與系數(shù)的本質(zhì)是一樣的，銀行對(duì)利率的變化就越敏感，銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)暴露就越大，D、E錯(cuò)誤。

　　25.按照馬柯維茨理論的假設(shè)和結(jié)論，下列說(shuō)法正確的有( )。

　　A.市場(chǎng)上的投資者都是理性的

　　B.市場(chǎng)上的投資者是風(fēng)險(xiǎn)中性的

　　C.存在一個(gè)可以用均值和方差表示自己投資效用的均方效用函數(shù)

　　D.無(wú)差異曲線與有效集的切點(diǎn)就是投資者的最優(yōu)資產(chǎn)組合

　　E.理性投資者可以獲得自己所期望的最優(yōu)資產(chǎn)組合

　　【答案與解析】正確答案：ACDE

　　馬柯維茨理論假設(shè)市場(chǎng)上的投資者是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，即在相同收益率的情況下，選擇

　　風(fēng)險(xiǎn)較小的組合。

　　26.《巴塞爾新資本協(xié)議》對(duì)商業(yè)銀行客戶評(píng)級(jí)/評(píng)分的驗(yàn)證提出了許多要求，包括( )。

　　A.商業(yè)銀行必須定期進(jìn)行模型的驗(yàn)證

　　B.商業(yè)銀行必須建立一個(gè)健全的體系，用來(lái)檢驗(yàn)評(píng)級(jí)體系、過(guò)程和風(fēng)險(xiǎn)因素

　　評(píng)估的準(zhǔn)確性和一致性

　　C.商業(yè)銀行必須定期比較每個(gè)信用等級(jí)的實(shí)際違約率和預(yù)期違約率

　　D.商業(yè)銀行必須在實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下下調(diào)預(yù)期值

　　E.商業(yè)銀行必須使用其他的量化檢驗(yàn)工具，并同相關(guān)的外部數(shù)據(jù)源比較

　　【答案與解析】正確答案：ABCE

　　這類例題除了在復(fù)習(xí)過(guò)程中加深印象之外，注意每項(xiàng)內(nèi)容都是積極地防范風(fēng)險(xiǎn)，管

　　理風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)所給選項(xiàng)中出現(xiàn)了不同論調(diào)的表述，就要馬上警惕這是錯(cuò)誤選項(xiàng)。本題中，

　　D項(xiàng)就在“上”、“下”中做了埋伏，當(dāng)實(shí)際違約概率持續(xù)高于預(yù)期值的情況下，必須

　　上調(diào)預(yù)期值。