35.下列關(guān)于計(jì)算VAR值參數(shù)選擇的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.如果模型是用來(lái)決定與風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)應(yīng)的資本，置信水平就應(yīng)該取高

　　B•如果模型用于銀行內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)度量或不同市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的比較，置信水平的選取

　　就并不重要

　　C•如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，則時(shí)間隔取決于其資產(chǎn)組合的特性

　　D.如果模型的使用者是經(jīng)營(yíng)者自身，資產(chǎn)組變動(dòng)頻繁，則時(shí)間間隔應(yīng)該長(zhǎng)

　　E.如果模型的使用者是監(jiān)管者，時(shí)間間隔應(yīng)該短

　　【答案與解析】正確答案：ABC

　　D中變動(dòng)頻繁時(shí)間間隔應(yīng)該短，E中，時(shí)間間隔應(yīng)該選取監(jiān)管成本等于監(jiān)管收益的臨界點(diǎn)。

　　36.下列關(guān)于VAR的說(shuō)法，正確的有( ) 。

　　A.均值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的相對(duì)損失

　　B.均值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損斃

　　C.零值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的相對(duì)損失

　　D.零值VAR度量的是資產(chǎn)價(jià)值的絕對(duì)損失

　　E.vAR只用做市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與監(jiān)控

　　【答案與解析】正確答案：AD

　　記憶題。關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值可能遭受的絕對(duì)損失，采用零值VAR，如果關(guān)注資產(chǎn)價(jià)值虢離均值的相對(duì)失，采用均值 VAR式中，R為計(jì)算期間的投資回報(bào)率，定義W為I資產(chǎn)組合的價(jià)值，R、W都是隨機(jī)變量，u是R的均值。W*資產(chǎn)組合在確定的

　　置信水平下的最小價(jià)值，其對(duì)應(yīng)的回報(bào)率就是R*。

　　37.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而使銀行的表內(nèi)和表外業(yè)務(wù)發(fā)生損失的風(fēng)

　　險(xiǎn)，其中的市場(chǎng)價(jià)格包括( )。

　　A.利率 B.匯 率 C.工資率

　　D.股 票價(jià)格 E.商品價(jià)格

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　利率是使用貨幣的價(jià)格，匯率是本國(guó)貨幣的價(jià)格，工資率卻不是工資的價(jià)格。另外這四個(gè)市場(chǎng)價(jià)格是�？碱}，考生應(yīng)該記憶很深刻了。

　　38.下列關(guān)于衍生產(chǎn)品與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系的說(shuō)法，正確的有( )。

　　A.衍生產(chǎn)品可用來(lái)防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.衍生產(chǎn)品會(huì)產(chǎn)生新的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　C.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可以完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　D.衍生產(chǎn)品的杠桿作用對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)具有放大作用

　　E.衍生產(chǎn)品的杠桿作用可能導(dǎo)致金融風(fēng)險(xiǎn)事件中出現(xiàn)巨額損失

　　【答案與解析】正確答案：ABDE

　　C犯了我們常說(shuō)的錯(cuò)誤。衍生產(chǎn)品的杠桿作用不能完全消滅市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，而且有可能帶來(lái)新的風(fēng)險(xiǎn)。衍生品的利弊在本題中有著很好的概括，一共四方面的關(guān)系，如A、B、