答案與解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.【答案與解析】A

　　本題從題干字面即可進(jìn)行分析判斷，“以便對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行估算和控制”，風(fēng)險(xiǎn)的估算是通過風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量來進(jìn)行，風(fēng)險(xiǎn)的控制肯定是通過風(fēng)險(xiǎn)控制這一流程來進(jìn)行。而風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測流程是監(jiān)測各種可量化的關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)以及不可量化的風(fēng)險(xiǎn)因素的變化和發(fā)展趨勢，確保風(fēng)險(xiǎn)在進(jìn)一步惡化之前提交相關(guān)部門，以便其密切關(guān)注并采取恰當(dāng)?shù)目刂拼胧?報(bào)告商業(yè)銀行所有風(fēng)險(xiǎn)的定性/定量評估結(jié)果，并隨時(shí)關(guān)注所采取的風(fēng)險(xiǎn)管理/控制措施的實(shí)施質(zhì)量/效果。風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測貫穿于始末。

　　2.【答案與解析】B

　　市場風(fēng)險(xiǎn)具有明顯的系統(tǒng)性特征，故8項(xiàng)的說法錯(cuò)誤。

　　3.【答案與解析】C

　　這是2004年《巴塞爾新資本協(xié)議》中對交易賬戶定義作的最新修改。為交易目的而持有的頭寸是指在短期內(nèi)有目的地持有以便轉(zhuǎn)手出售、從實(shí)際或預(yù)期的價(jià)格波動中獲利或者鎖定套利。這頭寸就包括了金融工具和商品頭寸。

　　4.【答案與解析】B

　　被納入資本要求范圍的：交易賬戶——利率風(fēng)險(xiǎn)、股票價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);銀行賬戶和交易賬戶——匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。

　　5.【答案與解析】C

　　題干所述利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，這屬于基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　6.【答案與解析】C

　　重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動利率而言)之間所存在的差異。這種重新定價(jià)的不對稱性使銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值會隨著利率的變動而發(fā)生變化。

　　7.【答案與解析】C

　　本題考查總敞口頭寸的計(jì)算方法。

　　8.【答案與解析】D

　　考生如果知道久期的計(jì)算公式，可以很快作答。D項(xiàng)中發(fā)行日期不會對久期有什么影響，久期看重的是未來的發(fā)展，因此有影響的是距離到期日的時(shí)間。

　　9.【答案與解析】A

　　累計(jì)外匯敞口頭寸為銀行匯率敏感性外匯資產(chǎn)減去匯率敏感性外匯負(fù)債的余額。沒有一個(gè)季度的時(shí)間規(guī)定。

　　10.【答案與解析】C

　　B項(xiàng)是單因素分析，AD項(xiàng)都是一種敏感分析。可以想象，情景總是由很多條件構(gòu)成的，但是敏感往往只針對某一種事物。

　　11.【答案與解析】B

　　即期凈敞口頭寸是指計(jì)入資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)的業(yè)務(wù)所形成的敞口頭寸，等于表內(nèi)的即期資產(chǎn)減去即期負(fù)債，本題中即為1000-700=30077，故選B項(xiàng)。

　　12.【答案與解析】A

　　本題考查名義價(jià)值的定義，名義價(jià)值是指金融資產(chǎn)根據(jù)歷史成本所反映的賬面價(jià)值。考生注意區(qū)分這幾個(gè)概念的區(qū)別。

　　13.【答案與解析】C

　　本題考查的是對各種價(jià)值的概念的理解。

　　14.【答案與解析】B

　　通常金融工具的到期日或距下一次重新定價(jià)日的時(shí)間越長，并且在到期日之前支付的金額越小，則久期的絕對值越長。

　　15.【答案與解析】B

　　本題知識點(diǎn)是市值重估。

　　二、多項(xiàng)選擇題

　　1.【答案與解析】ABCE

　　利息收入和利息支出依據(jù)相同的基準(zhǔn)利率，不存在基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。但值得注意的是，在利息收入和利息支出所依據(jù)的基準(zhǔn)利率變動不一致的情況下，雖然資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)的重新定價(jià)特征相似，但是因其現(xiàn)金流和收益的利差發(fā)生了變化，也會對銀行的收益或內(nèi)在價(jià)值或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的影響。

　　2.【答案與解析】ABDE

　　C項(xiàng)中“只需要”的措辭就要引起考生注意，應(yīng)為：在進(jìn)行敞口分析時(shí)，銀行也需要分析單幣種敞口頭寸，以及通過不同計(jì)算方法算的總敞口頭寸。

　　3.【答案與解析】ABCE

　　本題考查蒙特卡洛模擬法的相關(guān)知識，需要考生自己看書掌握，本題中D項(xiàng)是很明顯的錯(cuò)誤，因?yàn)閷τ陲L(fēng)險(xiǎn)，沒有不存在的說法，蒙特卡洛模擬法對于基礎(chǔ)風(fēng)險(xiǎn)因素仍有一定的假設(shè)，存在一定的模型風(fēng)險(xiǎn)。

　　4.【答案與解析】ABDE

　　久期(也稱持續(xù)期)用于對固定收益產(chǎn)品的利率敏感程度或利率彈性的衡量。因此AB項(xiàng)正確。C項(xiàng)久期的計(jì)算公式少了符號，固定收益產(chǎn)品的價(jià)格和利率負(fù)相關(guān)，C項(xiàng)錯(cuò)誤。根據(jù)久期計(jì)算公式可知，DE項(xiàng)的表述是正確的。

　　5.【答案與解析】ACDE

　　6.【答案與解析】ABD

　　當(dāng)久期缺口為正值時(shí)，如果市場利率下降，資產(chǎn)與負(fù)債的價(jià)值都會增加，但資產(chǎn)價(jià)值增加的幅度大，因此銀行最終的市場價(jià)值將上升。通過本題，考生可將久期的三個(gè)基本內(nèi)容綜合歸納記憶。

　　7.【答案與解析】BDE

　　公允價(jià)值的計(jì)量方式有四種：一是直接使用可獲得的市場價(jià)格;二是如不能獲得市場價(jià)格，則應(yīng)使用公認(rèn)的模型估算市場價(jià)格;三是實(shí)際支付價(jià)格(無依據(jù)證明其不具有代表性);四是允許使用企業(yè)特定的數(shù)據(jù)，該數(shù)據(jù)應(yīng)能被合理估算，并且與市場預(yù)期不沖突。

　　8.【答案與解析】ABE

　　本題屬于記憶型題目，考查的是單一貨幣敞口頭寸的計(jì)算公式。

　　9.【答案與解析】ABCD

　　高級管理層有效地識別、計(jì)量、監(jiān)測和控制各項(xiàng)業(yè)務(wù)所承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，所以E錯(cuò)誤;ABCD項(xiàng)均是監(jiān)事會的職責(zé)。

　　10.【答案與解析】ABCDE

　　期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)是一種越來越重要的風(fēng)險(xiǎn)，源于銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)中所隱含的期權(quán)。期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)可以是存在于單獨(dú)的金融工具中，如場內(nèi)(交易所)交易的期權(quán)、場外的期權(quán)合同，另外也可以隱含在其他的標(biāo)準(zhǔn)化金融工具中，如債券或存款的提前兌付，貸款的提前償還等選擇性條款，貸款利率由借款人自主選擇的條款等。

　　三、判斷題

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