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　　第四章　理財(cái)產(chǎn)品概述

　　單選題：

　　經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)認(rèn)為本金安全、預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的概率低的產(chǎn)品是(　)。

　　A.極低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　B.低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　C.中等風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　D.無風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品的概念。低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品：經(jīng)各行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)確定為低風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)產(chǎn)品，包括本金安全，且預(yù)期收益不能實(shí)現(xiàn)的概率低的產(chǎn)品。

　　下列各類別的銀行理財(cái)產(chǎn)品中，投資者面臨風(fēng)險(xiǎn)最小的是(　)。

　　A.貨幣型理財(cái)產(chǎn)品

　　B.組合投資類理財(cái)產(chǎn)品

　　C.股票掛鉤類結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

　　D.QDII基金掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

　　『正確答案』A

　　『答案解析』貨幣型理財(cái)產(chǎn)品是投資于貨幣市場(chǎng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品，投資方向是具有高信用級(jí)別的中短期金融工具，所以其信用風(fēng)險(xiǎn)低、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)小。組合投資類理財(cái)產(chǎn)品由多種資產(chǎn)組成資產(chǎn)組合或資產(chǎn)池，其中包括：債券、票據(jù)、債券回購(gòu)、貨幣市場(chǎng)拆放交易、新股申購(gòu)、信貸資產(chǎn)以及他行理財(cái)產(chǎn)品等。股票掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)主要來自所選擇掛鉤的某只股票或股票籃子，股票市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)大于貨幣市場(chǎng)和債券市場(chǎng);C項(xiàng)和D項(xiàng)屬于結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品，結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的本金有部分風(fēng)險(xiǎn)。

　　在銀行理財(cái)產(chǎn)品中，(　)是指運(yùn)用金融工程技術(shù)將固定收益產(chǎn)品如儲(chǔ)蓄、債券等，與金融衍生品等相結(jié)合而形成的金融產(chǎn)品。

　　A.結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品

　　B.浮動(dòng)收益類理財(cái)計(jì)劃

　　C.保證金交易類外匯買賣

　　D.期權(quán)類理財(cái)產(chǎn)產(chǎn)品

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查結(jié)構(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品定義。結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品是運(yùn)用金融工程技術(shù)，將存款、零息債券等固定收益產(chǎn)品與金融衍生品組合在一起而形成的一種金融產(chǎn)品。

　　國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的債券型理財(cái)產(chǎn)品通常不能提前贖回，因此投資者的本金在一段時(shí)間內(nèi)會(huì)固定在銀行里，這造成了債券型理財(cái)產(chǎn)品的(　)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)

　　B.信用風(fēng)險(xiǎn)

　　C.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

　　D.匯率風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查債券型理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。題干所述會(huì)造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　某銀行發(fā)行“某某理財(cái)計(jì)劃”，其產(chǎn)品投向?yàn)閲?guó)債、金融債等，理財(cái)計(jì)劃期為3個(gè)月，風(fēng)險(xiǎn)提示需注意利率風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)以及其他風(fēng)險(xiǎn)等，那么這款理財(cái)產(chǎn)品很可能屬于(　)。

　　A.貨幣型理財(cái)產(chǎn)品

　　B.債券型理財(cái)產(chǎn)品

　　C.貸款類銀行信托理財(cái)產(chǎn)品

　　D.結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品

　　『正確答案』B

　　『答案解析』該產(chǎn)品的投資對(duì)象和貨幣型產(chǎn)品相似，但是貨幣型理財(cái)產(chǎn)品一般可以隨時(shí)贖回，所以可以判斷該產(chǎn)品是債券型理財(cái)產(chǎn)品。

　　我國(guó)外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品中，掛鉤的一組或多組外匯的匯率大都依據(jù)(　)下午3時(shí)整，在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價(jià)格而厘定。

　　A.東京時(shí)間

　　B.倫敦時(shí)間

　　C.紐約時(shí)間

　　D.北京時(shí)間

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查外匯掛鉤理財(cái)產(chǎn)品的知識(shí)。我國(guó)外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品中，掛鉤的一組或多組外匯的匯率大都依據(jù)東京時(shí)間下午3時(shí)整，在路透社或彭博社相應(yīng)的外匯展示頁中的價(jià)格而厘定。

　　貨幣型理財(cái)產(chǎn)品具有投資期限(　)，資金贖回(　)，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。

　　A.長(zhǎng)，靈活

　　B.短，靈活

　　C.短，不靈活

　　D.長(zhǎng)，不靈活

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查貨幣型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)。貨幣型理財(cái)產(chǎn)品具有投資期限短，資金贖回靈活，本金、收益安全性高等主要特點(diǎn)。

　　結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型不包括(　)。

　　A.外匯掛鉤類

　　B.與現(xiàn)金掛鉤類

　　C.股票掛鉤類

　　D.利率/債券掛鉤類

　　『正確答案』B

　　『答案解析』結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的主要類型大致包括：外匯掛鉤類、股票掛鉤類、利率/債券掛鉤類。

　　直接造成結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品浮動(dòng)收益部分變化的是(　)。

　　A.央行公布的貸款基準(zhǔn)利率

　　B.市場(chǎng)利率

　　C.所掛鉤的資產(chǎn)的利息

　　D.所掛鉤的資產(chǎn)價(jià)格波動(dòng)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』由于結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品的浮動(dòng)收益部分來源于其所掛鉤的標(biāo)的資產(chǎn)的價(jià)格變動(dòng)。因此，影響標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的諸多因素都成為結(jié)構(gòu)型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)因素。

　　某客戶是中低收入者，風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低，對(duì)這類客戶適宜推銷的理財(cái)產(chǎn)品是(　)。

　　A.股票

　　B.外匯掛鉤類理財(cái)產(chǎn)品

　　C.新股申購(gòu)類理財(cái)產(chǎn)品

　　D.債券型理財(cái)產(chǎn)品

　　『正確答案』D

　　『答案解析』債券型理財(cái)產(chǎn)品的特點(diǎn)是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)單、投資風(fēng)險(xiǎn)小、客戶預(yù)期收益穩(wěn)定。所以適合中低收入、風(fēng)險(xiǎn)承受能力較低的投資者。

　　組合投資類理財(cái)產(chǎn)品的缺點(diǎn)是(　)。

　　A.收益高

　　B.信息透明度不高

　　C.風(fēng)險(xiǎn)低

　　D.能夠發(fā)揮理財(cái)人員的管理水平

　　『正確答案』B

　　『答案解析』組合投資類理財(cái)產(chǎn)品的缺點(diǎn)：

　　第一、信息透明度不高;

　　第二、產(chǎn)品的表現(xiàn)更依賴于發(fā)行主體的管理水平;

　　第三、負(fù)債期限和資產(chǎn)期限的錯(cuò)配以及復(fù)雜衍生結(jié)構(gòu)的嵌入增加了產(chǎn)品的復(fù)雜性，風(fēng)險(xiǎn)可能隨之?dāng)U大。

　　QDII意味著(　)合法投資于(　)資本市場(chǎng)。

　　A.境外人士，境內(nèi)

　　B.境內(nèi)人士，B股

　　C.境外人士，B股

　　D.境內(nèi)人士，境外

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查QDII定義。QDII意味著將允許內(nèi)地居民使用外匯投資于境外資本市場(chǎng)。

　　關(guān)于ETF的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.ETF就是交易所上市基金

　　B.ETF在本質(zhì)上是開放式基金

　　C.可用現(xiàn)金申購(gòu)贖回

　　D.投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票申購(gòu)或者贖回

　　『正確答案』C

　　『答案解析』交易所上市基金(Exchange Traded Fund，ETF)：ETF在本質(zhì)上是開放式基金。特征：交易所交易;其投資者只能用與指數(shù)對(duì)應(yīng)的一籃子股票申購(gòu)或者贖回ETF，而不是現(xiàn)有開放式基金的以現(xiàn)金申購(gòu)贖回。

　　消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲了，則債券投資者承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是(　)。

　　A.價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　B.再投資風(fēng)險(xiǎn)

　　C.通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

　　D.違約風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)上漲，說明通貨膨脹加劇了，故債券投資者承擔(dān)了通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金份額總額不固定，而且可以在基金合同約定的時(shí)間和場(chǎng)所申購(gòu)或贖回的基金是(　)。

　　A.契約型基金

　　B.公司型基金

　　C.封閉式基金

　　D.開放式基金

　　『正確答案』D

　　『答案解析』開放式基金的基金份額總額不固定，封閉式基金份額固定。

　　關(guān)于基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，以下說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.基金的風(fēng)險(xiǎn)是指購(gòu)買基金遭受損失的可能性

　　B.基金的風(fēng)險(xiǎn)取決于基金資產(chǎn)的運(yùn)作

　　C.基金的非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)為零

　　D.基金的資產(chǎn)運(yùn)作無法消滅風(fēng)險(xiǎn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』基金通過組合投資降低了非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，但因?yàn)榛�金選擇投資對(duì)象的風(fēng)險(xiǎn)是不可能完全抵消的，所以投資基金仍然存在風(fēng)險(xiǎn)，但是風(fēng)險(xiǎn)根據(jù)不同的基金類型是不同的。

　　穩(wěn)健型投資者為了獲得穩(wěn)定的現(xiàn)金流，應(yīng)當(dāng)投資于(　)基金。

　　A.創(chuàng)業(yè)基金

　　B.對(duì)沖基金

　　C.收入型基金

　　D.成長(zhǎng)型基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』收入型基金投資于發(fā)展穩(wěn)定的公司，因此獲得的現(xiàn)金流是比較穩(wěn)定的。創(chuàng)業(yè)基金和成長(zhǎng)型基金投資于創(chuàng)業(yè)成長(zhǎng)階段發(fā)展不是那么成熟的公司，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)稍微高一點(diǎn)。對(duì)沖基金是用來進(jìn)行投機(jī)保值的，風(fēng)險(xiǎn)很大，現(xiàn)金流不能保證穩(wěn)定性。

　　我國(guó)的國(guó)債專指(　)代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債。

　　A.國(guó)務(wù)院

　　B.財(cái)政部

　　C.中國(guó)人民銀行

　　D.國(guó)資委

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查國(guó)債的發(fā)行人。我國(guó)的國(guó)債專指財(cái)政部代表中央政府發(fā)行的國(guó)家公債。

　　(　)是以投保人存放在固定地點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)和物資作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)，保險(xiǎn)標(biāo)的的存放地點(diǎn)相對(duì)固定，處于相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

　　A.企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)

　　B.房貸險(xiǎn)

　　C.萬能險(xiǎn)

　　D.家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)

　　『正確答案』A

　　『答案解析』企業(yè)財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)是指以投保人存放在固定地點(diǎn)的財(cái)產(chǎn)和物資作為保險(xiǎn)標(biāo)的的一種保險(xiǎn)，保險(xiǎn)標(biāo)的的存放地點(diǎn)相對(duì)固定，處于相對(duì)靜止?fàn)顟B(tài)。

　　可贖回債券往往規(guī)定有贖回保護(hù)期，常見的贖回保護(hù)期是發(fā)行后(　)。

　　A.1-5年

　　B.1-8年

　　C.5-10年

　　D.10-15年

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查國(guó)債贖回保護(hù)期�？哨H回債券往往規(guī)定有贖回保護(hù)期，常見的贖回保護(hù)期是發(fā)行后5-10年。

　　關(guān)于國(guó)債的流動(dòng)性及收益情況，下列說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.國(guó)債的流動(dòng)性高于公司債券

　　B.國(guó)債的流動(dòng)性高于股票

　　C.憑證式國(guó)債按照債券票面利率定期獲得的利息收入

　　D.相對(duì)于現(xiàn)金存款或貨幣市場(chǎng)金融工具，投資國(guó)債獲得的收益更高

　　『正確答案』B

　　『答案解析』債券市場(chǎng)的交易通常沒有股票市場(chǎng)活躍，債券的流動(dòng)性一般弱于股票。

　　從基金收益的情況來看，下列基金中收益最高、風(fēng)險(xiǎn)最大的是(　)。

　　A.債券型基金

　　B.股票型基金

　　C.混合型基金

　　D.貨幣市場(chǎng)基金

　　『正確答案』B

　　『答案解析』一般而言，各類基金的收益特征由高到低的排序依次是：股票型基金、混合型基金、債券型基金和貨幣市場(chǎng)型基金。

　　以下關(guān)于非流通股的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.非流通股主要是指在上市公司的股票中，暫時(shí)不能上市流通的國(guó)家股和法人股

　　B.非流通股除了流通權(quán)與流通股不一樣外，其他權(quán)利和義務(wù)都是完全一樣的

　　C.非流通股不能以任何形式流通

　　D.非流通股可以通過拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式來進(jìn)行流通，但一定要獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)

　　『正確答案』C

　　『答案解析』非流通股主要是指在上市公司的股票中，暫時(shí)不能上市流通的國(guó)家股和法人股。非流通股除了流通權(quán)與流通股不一樣外，其他權(quán)利和義務(wù)都是完全一樣的�？梢酝ㄟ^拍賣或協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式來進(jìn)行流通，但一定要獲得證監(jiān)會(huì)的批準(zhǔn)。

　　下列關(guān)于我國(guó)金融市場(chǎng)中QDII基金與QFII基金的說法，正確的是(　)。

　　A.QDII基金境內(nèi)設(shè)立，投資于境內(nèi)

　　B.QFII基金境內(nèi)設(shè)立，投資于境外

　　C.QDII基金境外設(shè)立，投資于境內(nèi)

　　D.QFII基金境外設(shè)立，投資于境內(nèi)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』QDII即合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者，它是在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立，經(jīng)中國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)從事境外證券市場(chǎng)的;QFII是合格的境外投資者，它是在國(guó)外設(shè)立，經(jīng)我國(guó)有關(guān)部門批準(zhǔn)在境內(nèi)從事股票、債券等有價(jià)證券業(yè)務(wù)的證券投資基金。

　　以下關(guān)于股票的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.股票發(fā)行要通過股票承銷商進(jìn)行

　　B.股票可以在二級(jí)市場(chǎng)流通轉(zhuǎn)讓

　　C.股票發(fā)行遵循時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先的原則

　　D.股票交易遵循時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先的原則

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股票發(fā)行市場(chǎng)——發(fā)行者向投資者出售新股票，通過股票承銷商(證券公司)進(jìn)行。

　　證券交易遵循時(shí)間優(yōu)先和價(jià)格優(yōu)先的原則。時(shí)間優(yōu)先的原則是指在買和賣的報(bào)價(jià)相同時(shí)，在時(shí)間序列上，按報(bào)價(jià)先后順序依次成交。價(jià)格優(yōu)先原則是指價(jià)格最高的買方報(bào)價(jià)與價(jià)格最低的賣方報(bào)價(jià)優(yōu)于其他一切報(bào)價(jià)而成交。

　　(　)比較適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、追求高投資回報(bào)的投資者。

　　A.收入型基金

　　B.穩(wěn)健型基金

　　C.成長(zhǎng)型基金

　　D.保守型基金

　　『正確答案』C

　　『答案解析』成長(zhǎng)型基金比較適合于風(fēng)險(xiǎn)承受能力強(qiáng)、追求高投資回報(bào)的投資者，而收入型基金則比較適合于退休的、以獲得穩(wěn)定現(xiàn)金流為目的的穩(wěn)健投資者。投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自身的投資目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、所處的生命周期階段、稅收狀況以及其他約束條件等做出決策。

　　中小企業(yè)私募債是我國(guó)(　)企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)以(　)方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的企業(yè)債券。

　　A.非上市中小微，非公開

　　B.上市中小企業(yè)，非公開

　　C.上市中小企業(yè)，公開

　　D.非上市中小微，公開

　　『正確答案』A

　　『答案解析』本題考查中小企業(yè)私募債概念。中小企業(yè)私募債是我國(guó)非上市中小微企業(yè)在境內(nèi)市場(chǎng)以非公開方式發(fā)行的，約定在一定期限還本付息的企業(yè)債券。

　　中小企業(yè)私募債在(　)發(fā)行，發(fā)行人暫不包括(　)。

　　A.銀行間債券市場(chǎng)，房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)

　　B.交易所，房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)

　　C.銀行間債券市場(chǎng)，高科技企業(yè)

　　D.交易所，高科技企業(yè)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』2012年5月證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，上海證券交易所和深圳證券交易所發(fā)布實(shí)施試點(diǎn)辦法，旨在規(guī)范中小企業(yè)私募債券業(yè)務(wù)，拓寬中小微型企業(yè)融資渠道，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。暫不包括房地產(chǎn)企業(yè)和金融企業(yè)。

　　一般來說，在面對(duì)通貨膨脹壓力的情況下，(　)具有保值增值的作用。

　　A.固定收益證券

　　B.現(xiàn)金

　　C.黃金

　　D.儲(chǔ)蓄

　　『正確答案』C

　　『答案解析』本題考查黃金的抗通脹作用。一般來說，在面對(duì)通貨膨脹壓力的情況下，黃金具有保值增值的作用。

　　下列選項(xiàng)中，不屬于壽險(xiǎn)的是(　)。

　　A.分紅險(xiǎn)

　　B.家庭財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)

　　C.萬能險(xiǎn)

　　D.投連險(xiǎn)

　　『正確答案』B

　　『答案解析』B屬于財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)。

　　若理財(cái)客戶的投資目標(biāo)是獲得較穩(wěn)定的收益，但是收益率要超過銀行存款，則以下(　)投資工具最適合他。

　　A.股票

　　B.債券

　　C.黃金期貨

　　D.認(rèn)股權(quán)證

　　『正確答案』B

　　『答案解析』本題考查債券的特點(diǎn)。債券適合該客戶。

　　以下有關(guān)憑證式國(guó)債的說法正確的是(　)。

　　A.憑證式國(guó)債是一種國(guó)家儲(chǔ)蓄債，可記名、掛失

　　B.憑證式國(guó)債可以上市交易

　　C.投資者進(jìn)行記賬式證券買賣，必須在銀行間債券市場(chǎng)或證券交易所設(shè)立賬戶

　　D.發(fā)行和交易均為無紙化

　　『正確答案』A

　　『答案解析』憑證式國(guó)債，不能上市流通，從購(gòu)買之日起計(jì)息。在持有期內(nèi)，持券人如遇特殊情況需要提取現(xiàn)金，可以到購(gòu)買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取。提前兌取時(shí)，除償還本金外，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計(jì)算，經(jīng)辦機(jī)構(gòu)按兌付本金的一定比例收取手續(xù)費(fèi)。BCD都是記賬式國(guó)債的特點(diǎn)。

　　國(guó)債的流動(dòng)性高于(　)，弱于(　)。

　　A.股票，基金

　　B.股票，公司債券

　　C.貨幣型基金，股票

　　D.公司債券，股票

　　『正確答案』D

　　『答案解析』國(guó)債往往到期才能夠還本，即使如記賬式國(guó)債在二級(jí)市場(chǎng)出售，債券市場(chǎng)的交易通常也沒有股票市場(chǎng)活躍，因此，債券的流動(dòng)性一般弱于股票。在債券產(chǎn)品中，國(guó)債的流動(dòng)性高于公司債券，短期國(guó)債的流動(dòng)性好于長(zhǎng)期國(guó)債。

　　當(dāng)市場(chǎng)利率下降，短期債券的持有人將很難找到機(jī)會(huì)，獲得原有的較高息票率，這就是(　)風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.再投資

　　B.通脹

　　C.市場(chǎng)

　　D.贖回

　　『正確答案』A

　　『答案解析』當(dāng)市場(chǎng)利率下降，短期債券的持有人若進(jìn)行再投資，將無法獲得原有的較高息票率，這就是再投資風(fēng)險(xiǎn)。

　　(　)與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。

　　A.基金

　　B.外匯

　　C.黃金

　　D.信托

　　『正確答案』D

　　『答案解析』信托與銀行、保險(xiǎn)、證券一起構(gòu)成了現(xiàn)代金融體系。

　　信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按(　)的意愿以自己的名義，為(　)的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

　　A.受托人，委托人

　　B.委托人，受益人

　　C.受益人，委托人

　　D.受益人，受托人

　　『正確答案』B

　　『答案解析』信托是指委托人基于對(duì)受托人的信任，將其財(cái)產(chǎn)權(quán)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的進(jìn)行管理或者處分的行為。

　　關(guān)于債券的利率風(fēng)險(xiǎn)，以下說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.利率風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　B.利率上升，債券價(jià)格下降

　　C.持有債券到期，則無任何損失

　　D.債券到期時(shí)間越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)越大

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者持有債券到期，如果期間的市場(chǎng)利率上升，仍然會(huì)引起投資損失。還有通脹風(fēng)險(xiǎn)。

　　信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財(cái)產(chǎn)而獲得的收益，全部歸(　)所有。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)處理受托財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的虧損全部由(　)承擔(dān)。

　　A.受益人，受托人

　　B.委托人，受益人

　　C.受益人，委托人

　　D.委托人，受托人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』信托機(jī)構(gòu)通過管理和處理信托財(cái)產(chǎn)而獲得的收益，全部歸受益人所有。同時(shí)，信托機(jī)構(gòu)處理受托財(cái)產(chǎn)而發(fā)生的虧損全部由委托者承擔(dān)。

　　封閉式基金的交易價(jià)格主要由(　)決定。

　　A.基金總資產(chǎn)

　　B.供求關(guān)系

　　C.基金凈資產(chǎn)

　　D.基金負(fù)債

　　『正確答案』B

　　『答案解析』開放式基金的價(jià)格由基金凈資產(chǎn)決定。封閉式基金的交易價(jià)格主要由供求關(guān)系決定。

　　股票型基金的股票投資比重不得低于(　)，債券型基金的債券投資比重不得低于(　)。

　　A.60%，50%

　　B.80%，60%

　　C.60%，80%

　　D.50%，50%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』股票型基金股票投資比重不得低于60%，高風(fēng)險(xiǎn)高收益;債券型基金債券投資比重不得低于80%，低風(fēng)險(xiǎn)低收益;混合型基金同時(shí)投資股票、債券、貨幣市場(chǎng)，比例與股票型基金、債券型基金不同。

　　關(guān)于被動(dòng)型基金，以下說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.被動(dòng)型基金一般不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)

　　B.被動(dòng)型基金一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對(duì)象

　　C.被動(dòng)型基金主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)

　　D.被動(dòng)型基金通常被稱為“指數(shù)基金”

　　『正確答案』C

　　『答案解析』依據(jù)投資理念不同，基金可以分為主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金。

　　主動(dòng)型基金是通過主動(dòng)管理，力求取得超越基金組合表現(xiàn)的基金;被動(dòng)型基金一般不主動(dòng)尋求超越市場(chǎng)的表現(xiàn)，一般選取特定指數(shù)作為跟蹤對(duì)象，以復(fù)制跟蹤對(duì)象的表現(xiàn)，因此，被動(dòng)型基金通常被稱為“指數(shù)基金”。

　　根據(jù)基金法律地位的不同，可分為(　)和(　)。

　　A.開放式基金和封閉式基金

　　B.主動(dòng)型基金和被動(dòng)型基金

　　C.成長(zhǎng)型基金和收入型基金

　　D.公司型基金和契約型基金。

　　『正確答案』D

　　『答案解析』根據(jù)基金法律地位的不同，可分為公司型基金和契約型基金。

　　以下關(guān)于公司型基金和契約型基金的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.公司型基金依據(jù)公司法組建，依據(jù)公司章程經(jīng)營(yíng)基金資產(chǎn);契約型基金依照基金契約組建，依據(jù)基金契約經(jīng)營(yíng)基金資產(chǎn)

　　B.公司型基金具有法人資格;契約型基金不具有法人資格

　　C.公司型基金的投資者對(duì)公司重大經(jīng)營(yíng)決策不能發(fā)表自己的意見;契約型基金投資者對(duì)基金運(yùn)用可以發(fā)表自己的意見

　　D.公司型基金在必要時(shí)可以向銀行申請(qǐng)貸款;契約型基金一般不向銀行借款

　　『正確答案』C

　　『答案解析』

　　公司型基金 契約型基金

　　法律依據(jù) 依據(jù)公司法組建，依據(jù)公司章程經(jīng)營(yíng)基金資產(chǎn) 依照基金契約組建，依據(jù)基金契約經(jīng)營(yíng)基金資產(chǎn)

　　實(shí)體地位 具有法人資格的股份有限公司 不具有法人資格

　　投資者地位 投資者作為公司的股東有權(quán)對(duì)公司的重大經(jīng)營(yíng)決策發(fā)表自己的意見 投資者是信托契約中規(guī)定的受益人，對(duì)基金運(yùn)用沒有發(fā)言權(quán)

　　融資渠道 在需要擴(kuò)大規(guī)模、增加資產(chǎn)時(shí)可以向銀行申請(qǐng)貸款 一般不向銀行借款

　　資金運(yùn)營(yíng) 除非到破產(chǎn)、清算階段，否則公司一般具有永久性 基金契約期滿，基金運(yùn)營(yíng)停止

　　下列(　)不屬于國(guó)債投資的特征。

　　A.安全性高

　　B.免稅待遇

　　C.流動(dòng)性強(qiáng)

　　D.收益率高

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查國(guó)債投資的特征。收益率高不是國(guó)債投資的特征。

　　B股是以(　)標(biāo)明面值，以(　)認(rèn)購(gòu)和買賣，在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的股票。

　　A.人民幣，人民幣

　　B.外幣，人民幣

　　C.外幣，外幣

　　D.人民幣，外幣

　　『正確答案』D

　　『答案解析』本題考查B股概念。B股是以人民幣標(biāo)明面值，以外幣認(rèn)購(gòu)和買賣，在上海證券交易所和深圳證券交易所上市交易的股票。

　　下列理財(cái)產(chǎn)品中，不屬于銀行代理銷售的理財(cái)產(chǎn)品的是(　)。

　　A.基金

　　B.保險(xiǎn)

　　C.股票

　　D.信托

　　『正確答案』C

　　『答案解析』商業(yè)銀行不代理股票銷售。

　　保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向分紅保單持有人實(shí)際分配盈余比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的(　)。

　　A.50%

　　B.60%

　　C.70%

　　D.80%

　　『正確答案』C

　　『答案解析』保險(xiǎn)公司每一會(huì)計(jì)年度向分紅保單持有人實(shí)際分配盈余比例不得低于當(dāng)年可分配盈余的70%。

　　以下關(guān)于萬能壽險(xiǎn)的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.萬能壽險(xiǎn)是一種繳費(fèi)靈活、保額可調(diào)整、非約束性的壽險(xiǎn)

　　B.客戶交納的保險(xiǎn)費(fèi)分成兩部分：一部分為可以提供生命保障，另一部分將進(jìn)入其個(gè)人賬戶，由專家進(jìn)行穩(wěn)健投資

　　C.保險(xiǎn)公司為萬能保險(xiǎn)設(shè)立單獨(dú)賬戶，提供一個(gè)最低保證利率，所以萬能壽險(xiǎn)是無風(fēng)險(xiǎn)的

　　D.保險(xiǎn)公司按萬能壽險(xiǎn)合同在扣除一定費(fèi)用后，將保費(fèi)轉(zhuǎn)入保單賬戶，并定期結(jié)算保單賬戶價(jià)值

　　『正確答案』C

　　『答案解析』保險(xiǎn)公司為萬能保險(xiǎn)設(shè)立單獨(dú)賬戶，提供一個(gè)最低保證利率，當(dāng)單獨(dú)賬戶的實(shí)際收益率低于最低保證利率時(shí)，萬能保險(xiǎn)的結(jié)算利率應(yīng)當(dāng)是最低保證利率。

　　萬能保險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)來源于保險(xiǎn)公司的資產(chǎn)規(guī)模、發(fā)展歷史、理財(cái)團(tuán)隊(duì)專業(yè)化水平等。

　　投資者超過(　)人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將被定性為公募基金。

　　A.100

　　B.150

　　C.200

　　D.300

　　『正確答案』C

　　『答案解析』投資者超過200人的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將被定性為公募基金。

　　有關(guān)券商資產(chǎn)管理計(jì)劃的說法正確的是(　)。

　　A.券商資產(chǎn)管理計(jì)劃類型眾多，產(chǎn)品的流動(dòng)性也各異

　　B.券商資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)展趨勢(shì)是風(fēng)險(xiǎn)收益標(biāo)準(zhǔn)化

　　C.券商資產(chǎn)管理計(jì)劃的發(fā)展趨勢(shì)是個(gè)性化、差異化

　　D.券商資產(chǎn)管理計(jì)劃將從備案制改為審批制

　　『正確答案』A

　　『答案解析』總體上，隨著創(chuàng)新工具與產(chǎn)品的不斷推出，券商資產(chǎn)管理計(jì)劃正在不斷演化，一方面大類產(chǎn)品向風(fēng)險(xiǎn)收益標(biāo)準(zhǔn)化的方向發(fā)展，另一方面隨著投融資客戶的實(shí)際需求差異，產(chǎn)品正在向個(gè)性化、差異化的方向發(fā)展。

　　隨著券商資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的逐步放開，投資范圍的擴(kuò)大，集合資產(chǎn)管理計(jì)劃將從審批制改為備案制，券商資管的發(fā)展方向?qū)⒏�加多元化�?/P>

　　中小企業(yè)私募債的發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的(　)倍，期限在(　)年(含)以上。

　　A.2，2

　　B.1，3

　　C.3，1

　　D.2，3

　　『正確答案』C

　　『答案解析』中小企業(yè)私募債發(fā)行利率不超過同期銀行貸款基準(zhǔn)利率的3倍，期限在1年(含)以上。

　　有關(guān)中小企業(yè)私募債發(fā)行的說法錯(cuò)誤的是(　)。

　　A.可以無擔(dān)保、無抵押

　　B.須經(jīng)證監(jiān)會(huì)審批

　　C.發(fā)行利率較目前中小企業(yè)常用的民間借貸成本低

　　D.募集資金用途不作限制

　　『正確答案』B

　　『答案解析』中小企業(yè)私募債發(fā)行不設(shè)行政許可，發(fā)行前由承銷商將發(fā)行材料向證券交易所備案。

　　以下哪個(gè)是中小企業(yè)私募債的合格投資者(　)。

　　A.商業(yè)銀行

　　B.注冊(cè)資本為500萬的企業(yè)法人

　　C.實(shí)繳出資總額為500萬的合伙企業(yè)

　　D.發(fā)行人持股比例3%的股東

　　『正確答案』A

　　『答案解析』中小企業(yè)私募債合格投資者為：

　　(1)經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、信托公司和保險(xiǎn)公司等。

　　(2)上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品、投連險(xiǎn)產(chǎn)品、基金產(chǎn)品、證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品等。

　　(3)注冊(cè)資本不低于人民幣1000萬元的企業(yè)法人。

　　(4)合伙人認(rèn)繳出資總額不低于人民幣5000萬元，實(shí)繳出資總額不低于1000萬元的合伙企業(yè)。

　　(5)經(jīng)交易所認(rèn)可的其他合格投資者。

　　另外，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可參與本公司發(fā)行私募債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓。承銷商可參與其承銷私募債券的認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓。

　　上海證券交易所認(rèn)定的中小企業(yè)私募債合格個(gè)人投資者的條件包括個(gè)人名下的金融資產(chǎn)總額不低于人民幣(　)萬元;具有(　)年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn);理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.400，2

　　B.500，2

　　C.1000，3

　　D.500，3

　　『正確答案』B

　　『答案解析』上海證券交易所合格個(gè)人投資者的條件包括個(gè)人名下的各類證券賬戶、資金賬戶、資產(chǎn)管理賬戶的資產(chǎn)總額不低于人民幣500萬元;具有兩年以上的證券投資經(jīng)驗(yàn);理解并接受私募債券風(fēng)險(xiǎn)。

　　基金子公司單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過(　)人，但單筆委托金額在(　)萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制。

　　A.200，500

　　B.100，500

　　C.200，300

　　D.200，100

　　『正確答案』C

　　『答案解析』基金子公司單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人不得超過200人，但單筆委托金額在300萬元人民幣以上的投資者數(shù)量不受限制。

　　以下理財(cái)產(chǎn)品中抗風(fēng)險(xiǎn)能力最弱的是(　)。

　　A.銀行理財(cái)產(chǎn)品

　　B.信托產(chǎn)品

　　C.券商資產(chǎn)管理計(jì)劃

　　D.基金子公司產(chǎn)品

　　『正確答案』D

　　『答案解析』由于基金子公司資本金規(guī)模小，機(jī)構(gòu)信用等級(jí)不高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力不足。相對(duì)于銀行理財(cái)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品和券商資管產(chǎn)品，總體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)受此影響而較高。

　　基金子公司可以將一些非標(biāo)信托債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行包裝后，在交易所或者場(chǎng)外市場(chǎng)進(jìn)行交易，這是(　)業(yè)務(wù)。

　　A.類信托

　　B.股權(quán)質(zhì)押

　　C.資產(chǎn)證券化

　　D.通道

　　『正確答案』C

　　『答案解析』類信托業(yè)務(wù)是基金子公司通過發(fā)行資產(chǎn)管理計(jì)劃的形式來為融資人提供資金，這一業(yè)務(wù)在對(duì)地方政府的基礎(chǔ)建設(shè)方面表現(xiàn)得比較明顯。

　　通道業(yè)務(wù)是基金子公司利用自身的(監(jiān)管)優(yōu)勢(shì)與產(chǎn)品開發(fā)需求方(主要是銀行或信托)合作開發(fā)產(chǎn)品。這類業(yè)務(wù)往往項(xiàng)目、客戶資源都掌握在銀行和信托手中，基金公司子公司只是利用牌照功能出租一個(gè)通道，將外部資產(chǎn)以產(chǎn)品合同形式在基金子公司履行一個(gè)文件性流程。

　　合伙制私募基金，由普通合伙人和有限合伙人組成，普通合伙人即私募基金管理人，他們和不超過(　)人的有限合伙人共同組建的一只私募基金。

　　A.50

　　B.49

　　C.199

　　D.100

　　『正確答案』B

　　『答案解析』有限合伙企業(yè)的合伙人為2-50人。

　　由于沒有資金(　)，合伙制私募基金中有限合伙人財(cái)產(chǎn)很難保證不被挪用，資產(chǎn)管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)較難防范，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　A.托管人

　　B.管理人

　　C.受托人

　　D.受益人

　　『正確答案』A

　　『答案解析』由于沒有資金托管方，合伙企業(yè)中有限合伙人財(cái)產(chǎn)很難保證不被挪用，資產(chǎn)管理人的道德風(fēng)險(xiǎn)較難防范，存在很大的風(fēng)險(xiǎn)。

　　以下哪個(gè)是合伙制私募基金的特點(diǎn)(　)。

　　A.基金是承諾出資制，最低不少于1億元

　　B.單個(gè)投資者投資門檻不低于100萬元

　　C.合伙企業(yè)不征稅，合伙人分別繳納企業(yè)所得稅或個(gè)人所得稅

　　D.由普通合伙人和有限合伙人共同管理

　　『正確答案』C

　　『答案解析』合伙制私募基金無最低要求，按照約定的期限逐步到位;如需申報(bào)備案則最低不少于1億元。單個(gè)投資者門檻無強(qiáng)制要求;但如申報(bào)備案，則單個(gè)投資者不低于100萬元。普通合伙人管理基金，有限合伙人不能參與經(jīng)營(yíng)。

　　“優(yōu)先收回投資機(jī)制”和“回?fù)軝C(jī)制”的目的在于(　)。

　　A.讓普通合伙人承擔(dān)無限責(zé)任

　　B.激勵(lì)普通合伙人

　　C.吸引有限合伙人的投資

　　D.限制有限合伙人的權(quán)利

　　『正確答案』C

　　『答案解析』所謂“優(yōu)先收回投資機(jī)制”，是指在基金期限屆滿，或某個(gè)投資項(xiàng)目進(jìn)行清算時(shí)，合伙企業(yè)分配之前首先要確保有限合伙人已全部回收投資，或已達(dá)到最低的收益率。

　　所謂“回?fù)軝C(jī)制”，是指普通合伙人在已收到的管理費(fèi)，以及所投資的項(xiàng)目退出后分配的利潤(rùn)中，拿出一定比例的資金存入特定賬戶，在基金或某些投資項(xiàng)目虧損或達(dá)不到最低收益時(shí)，用于彌補(bǔ)虧損或補(bǔ)足收益的機(jī)制。

　　綜上可以看出，無論是“優(yōu)先回收投資機(jī)制”或是“回?fù)軝C(jī)制”均反映了國(guó)內(nèi)普通合伙人在募集資金方面的困境，為吸引資金，在利益分配方面所作出的妥協(xié)與讓步。

　　在有限合伙私募股權(quán)基金成立后，仍可以允許新的有限合伙人入伙;通常而言，有限合伙人的入伙由(　)決定。

　　A.有限合伙人

　　B.全體合伙人

　　C.證監(jiān)會(huì)

　　D.普通合伙人

　　『正確答案』D

　　『答案解析』因?yàn)槠胀ê匣锶耸撬侥蓟�金的管理人，也是無限責(zé)任人，所以有限合伙人的入伙由普通合伙人決定。

　　有限合伙制私募基金一般禁止(　)從事關(guān)聯(lián)交易，但允許(　)同本合伙企業(yè)交易。

　　A.有限合伙人，普通合伙人

　　B.普通合伙人，次級(jí)合伙人

　　C.普通合伙人，有限合伙人

　　D.次級(jí)合伙人，有限合伙人

　　『正確答案』C

　　『答案解析』有限合伙企業(yè)協(xié)議均禁止普通合伙人從事關(guān)聯(lián)交易，以及自營(yíng)及與他人合作經(jīng)營(yíng)與本合伙企業(yè)相競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)，除非得到全體合伙人大會(huì)的批準(zhǔn)。但允許有限合伙人同本合伙企業(yè)進(jìn)行交易。

　　有限合伙制私募基金在募集期間可以通過(　)方式推廣。

　　A.廣告

　　B.大規(guī)模宣講會(huì)

　　C.打折促銷

　　D.小范圍推薦會(huì)

　　『正確答案』D

　　『答案解析』有限合伙制私募基金在募集資金時(shí)，不得以廣告宣傳�？赏ㄟ^小范圍(參加人數(shù)不超過投資人數(shù)上限)推薦會(huì)的形式路演，隨后篩選特定投資者或與個(gè)別投資者面談。

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