(3) Credit Monitor模型

　　Credit Monitor模型是在Merton模型基礎上發(fā)展起來的一種適用于上市公司的違約概率模型，其核心在于把企業(yè)與銀行的借貸關系視為期權買賣關系，借貸關系中的信用風險信息因此隱含在這種期權交易之中，從而通過應用期權定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率，即預期違約頻率(Expected Default Frequency, EDF)。

　　【單選】在法人客戶評級模型中，()通過應用期權定價理論求解出信用風險溢價和相應的違約率。

　　A. Altman Z計分模型

　　B. RiskCalc模型

　　C. Credit Monitor模型

　　D.死亡率模型

　　答案：C

　　(4) KPMG風險中性定價模型

　　風險中性定價理論的核心思想是假設金融市場中的每個參與者都是風險中立者，不管是高風險資產、低風險資產或無風險資產，只要資產的期望收益是相等的，市場參與者對其的態(tài)度就是一致的，這樣的市場環(huán)境被稱為風險中性范式。KPMG公司將風險中性定價理論運用到貸款或債券的違約概率計算中，由于債券市場可以提供與不同信用等級相對應的風險溢價，根據期望收益相等的風險中性定價原則，每一筆貸款或債券的違約概率就可以相應計算出來。

　　【單選】某一年期零息債券的年收益率為16.7%，假設債務人違約后，回收率為零，若一年期的無風險年收益率為5%，則根據KPMG風險中性定價模型得到上述債券在一年內的違約概率為()

　　A.0.05

　　B.0.10

　　C.0.15

　　D.0.20

　　答案：B

　　(5)死亡率模型

　　死亡率模型是根據貸款或債券的歷史違約數(shù)據，計算在未來一定持有期內不同信用等級的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率(Marginal Mortality Rate, MMR)和累計死亡率(Cumulated Mortality Rate, CMR)。

　　【單選】根據死亡率模型，假設某3年期辛迪加貸款，從第1年至第3年每年的邊際死亡率依次為0.17%、0.60%、0.60%，則3年的累計死亡率為()。

　　A.0.17%

　　B.0.77%

　　C.1.36%

　　D.2.32%

　　答案：C