2.個人風(fēng)險承受能力的評估

　　(1)評估目的

　　風(fēng)險承受能力是個人理財規(guī)劃和投資風(fēng)險管理的重要考慮因素，而現(xiàn)實生話中，客戶往往不清楚自己的風(fēng)險承受能力或風(fēng)險厭惡程度，他們需要金融理財師的專業(yè)指導(dǎo)與評估。

　　風(fēng)險承受能力的評估不是為了讓金融理財師將自己的意見強加給客戶，可接受的風(fēng)險水平應(yīng)該由客戶自己來確定，金融理財師的角色是幫助客戶認(rèn)識自我，以作出客觀的評估和明智的決策。

　　(2)常見的評估方法

　�、俣ㄐ苑治龇ê投�量方法

　　定性分析法是通過交談來搜集客戶信息，基于直覺和印象而給予的評價。

　　定量分析法是通過調(diào)查問卷等方式來收集信息，并將觀察結(jié)果賦予一定數(shù)值，并以此來判斷客戶風(fēng)險承受能力。

　�、诳蛻敉顿Y目標(biāo)。根據(jù)客戶的關(guān)注目標(biāo)是收益還是安全性來判斷。

　　③對投資產(chǎn)品的偏好。根據(jù)客戶對不同產(chǎn)品的評價來判斷客戶的風(fēng)險承受能力。

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　　第一：確定收益/不確定收益偏好法。讓客戶進行兩項選擇：確定收益和不確定收益。

　　第二：最低成功概率法。讓客戶進行兩項選擇：無風(fēng)險收益和有風(fēng)險收益。對于有風(fēng)險收益同時列示五個成功概率：10%、30%、50%、70%、90%。以此加以判斷。

　　第三：最低收益法。要求客戶就可能收益而不是收益概率做出選擇。

　　如：一項投資有一半的可能性損失1/3資產(chǎn)，有一半可能得到一筆收益，你愿意承擔(dān)此項風(fēng)險的最低收益是多少。

　　四、貨幣時間價值與利率的相關(guān)計算

　　(一)貨幣時間價值

　　1.概念

　　貨幣的時間價值是指貨幣資金經(jīng)過一段時間的投資、再投資所增加的價值。

　　2.貨幣時間價值的原因

　　(1)貨幣占用具有機會成本，因為貨幣可以滿足當(dāng)前消費或用于投資而產(chǎn)生回報;

　　(2)通貨膨脹可能造成貨幣貶值，需要補償;

　　(3)投資可能產(chǎn)生投資風(fēng)險，需要提供風(fēng)險補償;

　　3.影響貨幣時間價值的主要因素

　　(1)時間。

　　(2)收益率或通貨膨脹率。

　　(3)單利和復(fù)利(復(fù)利具有收益倍加效應(yīng))。

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