四、計算分析題(本類題共4題，每小題5分，共20分。凡要求計算的項目，均須列出計算過程;計算結(jié)果有計量單位的，應予標明，標明的計量單位應與題中所給計量單位相同;計算結(jié)果出現(xiàn)小數(shù)的，除特殊要求外，均保留小數(shù)點后兩位小數(shù)。凡要求解釋、分析、說明理由的內(nèi)容，必須有相應的文字闡述)

　　46宏達公司資產(chǎn)負債表簡表

　　資產(chǎn)負債表(簡表)

　　2012年12月31日單位：元

　　已知：該公司2012年產(chǎn)品銷售收入為315000元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為4.5次;年末流動比率為1.5;產(chǎn)

　　權(quán)比率為0.8，期初存貨等于期末存貨。

　　要求：

　　(1)根據(jù)上述資料計算填列宏達公司2012年12月31日資產(chǎn)負債表簡表。

　　(2)假定本年期初應收賬款等于期末應收賬款，計算該公司應收賬款周轉(zhuǎn)期。

　　【參考答案】請參考解析

　　【系統(tǒng)解析】單位：元

　　①資產(chǎn)總計=負債及所有者權(quán)益總計=所有者權(quán)益+所有者權(quán)益×產(chǎn)權(quán)比率

　　=240000×(1+0.8)=432000(元)

　�、谄谀┐尕�=期初存貨

　　=銷售收入/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=315000/4.5

　　=70000(元)

　　③應收賬款=資產(chǎn)總額一固定資產(chǎn)一存貨一貨幣資金

　　=432000-294000-70000-25000=43000(元)

　�、芰鲃迂搨�=流動資產(chǎn)/流動比率

　　=(資產(chǎn)總計一固定資產(chǎn))/流動比率

　　=(432000-294000)/1.5=92000(元)

　�、蓍L期負債=負債及所有者權(quán)益總計一所有者權(quán)益一流動負債

　　=432000-240000-92000=100000(元)

　　(2)應收賬款周轉(zhuǎn)率=315000/43000=7.33應收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/7.33=49(天)

　　47某公司擬購買一臺設備，有A、B兩企業(yè)提供的設備可供選擇。有關資料為：

　　A企業(yè)的設備價格為l00萬元，信用條件為

　　(2/10，1/20，N/90)。

　　B企業(yè)的設備報價如下：

　　(1)10天內(nèi)付款，價格為97萬元;

　　(2)11～30天內(nèi)付款，價格為98.5萬元;

　　(3)31—60天內(nèi)付款，價格為98.7萬元;

　　(4)61～90天內(nèi)付款，價格為100萬元。假設企業(yè)資金不足，可向銀行借入短期借款，銀行短期借款利率為10%，每年按360天計算。要求：

　　(1)如果從A企業(yè)購買設備，計算不同時間放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率。選擇對該公司最有利的付款H期。

　　(2)如果從B企業(yè)購買設備，計算不同時間放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率。選擇對該公司最有利的付款日期。

　　(3)根據(jù)以上計算結(jié)果，選擇對該公司最有利的設備供應商。

　　【參考答案】請參考解析

　　【系統(tǒng)解析】(1)從A企業(yè)購買設備時：

　　放棄第10天內(nèi)付款現(xiàn)金折扣的信用成本率=

　　放棄第20天內(nèi)付款現(xiàn)金折扣的信用成本率=

　　由于放棄折扣信用成本率小于貸款利率，所以應選擇信用期付款，對該公司有利的付款日期是在90天付款。

　　(2)從B企業(yè)購買設備時：

　　由于第10天付款和

　　第60天付款的信用成本率大于短期貸款利率，所以應選擇享受折扣，而且

　　第10天付款享受折扣的凈收益最大，所以對該公司有利的付款日期是在

　　第10天付款。

　　(3)根據(jù)以上計算結(jié)果，對該公司最有利的設備供應商是B企業(yè)，設備應付價款為97萬元。

　　48C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機360000臺，均衡耗用。全年生產(chǎn)時問為360天，每次的訂貨費用為160元，每臺壓縮機持有費率為80元，每臺壓縮機的進價為900元。根據(jù)經(jīng)驗，壓縮機從發(fā)出訂單到進入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險儲備量為2000臺。

　　要求：

　　(1)計算經(jīng)濟訂貨批量。

　　(2)計算全年最佳訂貨次數(shù)。

　　(3)計算最低存貨成本。

　　(4)計算再訂貨點。

　　【參考答案】請參考解析

　　【系統(tǒng)解析】

　　49已知：某公司發(fā)行票面金額為l000元、票面利率為8%的3年期債券，該債券每年計息一次，到期歸還本金，當時的市場利率為10%。 部分資金時間價值系數(shù)如下：

　　要求：

　　(1)計算該債券的內(nèi)在價值。

　　(2)假定投資者甲以940元的市場價格購人該債券，準備一直持有至期滿，若不考慮各種稅費的影響，計算內(nèi)部收益率。

　　【參考答案】請參考解析

　　【系統(tǒng)解析】(1)該債券的內(nèi)在價值=1000 ×8%X(P/A，

　　10%，3)+1000×(P/F，10%，3)

　　=80 ×2.4869+1000×0.7513

　　=950.25(元)

　　(2)設內(nèi)部收益率為R，則940=1000×8%× (P/A，R，3)+1000×(P/F，R，3)

　　當R=12%時，1000×8%X(P/A，12%，3)+1000 X(P/F，12%，3)=903.94(元)

　　利用插值法可得：

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