二、多項選擇題

　　61.ACD【解析】B項屬于持續(xù)整理形態(tài)。

　　62.ABC【解析】在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，只有圓弧形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。

　　63.ABC【解析】三角形是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。它主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

　　64.BC【解析】DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場;短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。

　　65.BCD【解析】根據(jù)各種合約標的物的不同性質(zhì)，通常將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨(包括股票期貨)。能源期貨屬于商品期貨。

　　66.ABD【解析】C項為商品交易顧問的職責。

　　67.ABCD【解析】此外，涉及期貨投資基金監(jiān)管的法律法規(guī)還有《1940年投資公司法》、《1999年金融服務現(xiàn)代化法》等。

　　68.AB【解析】期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術(shù)風險。前者是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來的風險。

　　69.BCD【解析】除BCD三項外，自律組織還包括證券期貨業(yè)協(xié)會(SFA)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務的公司。

　　70.ACD【解析】投資基金發(fā)行的基金券是一種面向社會大眾的投資工具。

　　71.ABC【解析】在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有贖回價格、贖回程序和短期交易費用。

　　72.ABCD【解析】期貨投資基金風險控制的具體內(nèi)容包括四個方面：風險測量;風險控制的原則和目標;風險管理方法;投資限制。

　　73.CD【解析】期貨投資基金的監(jiān)管模式有三種：國家嚴格統(tǒng)一監(jiān)管模式;行業(yè)自律組織監(jiān)管模式;公司自律管理模式。

　　74.ACD【解析】大量的新交易者進入期貨市場會增加期貨市場的流動性。

　　75.ABD【解析】不可控風險可分為宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。宏觀環(huán)境變化的風險是通過影響商品供求關(guān)系進而影響相關(guān)期貨品種的價格而產(chǎn)生的。具體可分為不可抗力的自然因素變動的風險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風險。

　　76.AB【解析】匯率風險和利率風險屬于市場風險，此外，市場風險還包括權(quán)益風險和商品風險。

　　77.ABCD【解析】客戶作為期貨市場利益驅(qū)動的主體，其風險管理的目標是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務的安全�？蛻舫？刹扇☆}中四項措施來防范風險。

　　78.ABC【解析】期貨公司從業(yè)人員只能向客戶提供投資建議，不得為客戶決策。

　　79.ABC【解析】具有同一相關(guān)商品的期權(quán)稱為同一種期權(quán)。每一種期權(quán)又分為不同敲定價格、到期日和交易單位的期權(quán)。具有相同敲定價格、相同到期日和相同交易單位的期權(quán)稱為同一組或同一系列期權(quán)。

　　80.AD【解析】根據(jù)期權(quán)合約的特性，企業(yè)可以通過買入看漲期權(quán)為應付賬款套期保值：當有效期滿外幣升值時，可以行使期權(quán)合約，按約定價格買入外匯;否則就放棄這一權(quán)利，按當時的即期匯率買入外匯。同理，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應收賬款套期保值。

　　81.BC【解析】該投資者進行的是買入跨式套利，總權(quán)利金=320+150=470(點)，高平衡點=13900+470=14370(點)，低平衡點=13900-470=13430(點)。

　　82.CD【解析】水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式。

　　83.ABC【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對象不同劃分的。

　　84.AB【解析】公募基金大都被中小投資者所采甩;公募期貨基金披露的信息量最大，所受監(jiān)管也最多。

　　85.ABD【解析】C項為托管人的職責之一。

　　86.ABCD【解析】期貨市場的風險主體分為四類，：期貨交易所、期貨公司、客戶和政府。

　　87.AB【解析】CD屬于我國期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的職責。

　　88.ABCD【解析】買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如下表所示。

　　買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位

　　看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)(-)買進(+)標的物多頭部位(+)標的物空頭部位(-)賣出(-)標的物空頭部位(-)標的物多頭部位(+)

　　89.AD【解析】該投資者進行的是買入跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點=13000+(500+300)=13800(點)，低平衡點=13800-(500+300)=12200(點)。

　　90.ABC【解析】按美國通行的劃分標準，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個人管理期貨賬戶。

　　91.ABD【解析】在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對于基金購買入條件的要求。

　　92.AD【解析】美國期貨投資基金的兩個聯(lián)邦機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)是證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)。全國期貨業(yè)協(xié)會為期貨投資基金行業(yè)自律組織。

　　93.ABCD【解析】期貨投資基金將不會和下列人或公司進行交易：基金的管理人、CTA、托管人、合伙人、總裁或職員以及相關(guān)人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個人。

　　94.ABD【解析】非系統(tǒng)性風險才可通過投資組合策略加以控制。

　　95.AC【解析】B項屬于宏觀環(huán)境變化的風險;不可控風險分為宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。

　　96.ABC【解析】在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。期貨市場風險管理并不能保證每一個投資者的利益免受損失。

　　97.AC【解析】有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。

　　98.AC【解析】賣出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風險=執(zhí)行價格-標的物平倉買入價格+權(quán)利金。

　　99.ABCD【解析】該投資者進行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。

　　100.ABCD【解析】按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　101.ACD【解析】CPO在投資管理方面的職責有：制定投資目標，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風險的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責有：設(shè)計交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風險管理(如確定止損點等)。

　　102.ABCD【解析】對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括：維護期貨市場的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風險;實現(xiàn)公平競爭。

　　103.ABCD【解析】期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。

　　104.BCD【解析】市場風險是不可控風險，即使管理法規(guī)和機制比較健全，也可能產(chǎn)生市場風險。

　　105.ACD【解析】期貨市場主體的風險管理分為期貨交易所的風險管理(含期貨交易結(jié)算所的風險管理)，期貨經(jīng)紀公司的風險管理和客戶的風險管理。

　　106.ABC【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動的風險。

　　107.ABC【解析】期貨價格是在交易所內(nèi)通過公開競價方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的協(xié)商。

　　108.BC【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　109.AC【解析】期貨交易所會員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入;④在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。

　　110.CD【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進行。

　　111.AC【解析】三個月的實際收益率為2%/(1-2%)=2.04%。

　　112.ACD【解析】歐元期貨屬于外匯期貨。

　　113.ABD【解析】在無套利區(qū)間之外，套利交易才能夠獲利。

　　114.BD【解析】在期貨期權(quán)交易中，由于期權(quán)買方與期權(quán)賣方的權(quán)利與義務的不對稱性，他們在交易中的盈虧也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)買方的虧損風險是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下);期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風險可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

　　115.BCD【解析】期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性，如杠桿效應、雙向交易和對沖機制的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊含了很大的風險。

　　116.AD【解析】不可控風險是指風險的產(chǎn)生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，這類風險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。

　　117.ABD【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開金屬期貨交易之先河。所以C項不符合題意。

　　118.ABD【解析】歐元期貨屬于金融期貨中的外匯期貨。

　　119.CD【解析】上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、膠合板、天橡橡膠、秈米。綠豆是鄭州商品交易所的上市品種。

　　120.ABC【解析】對投機者來說，交易的目的是為了通過頻繁轉(zhuǎn)手來獲取買賣差價的收益，但早期的期貨交易不僅需要有相當大的資本量投入，還可能面臨轉(zhuǎn)手困難、進行實物交割等問題和風險。因此，早期的期貨市場還不能吸引大量投機者參與，導致期貨市場缺乏流動性。