二、多項選擇題

　　61.ACD【解析】B項屬于持續(xù)整理形態(tài)。

　　62.ABC【解析】在反轉(zhuǎn)突破形態(tài)中，只有圓弧形態(tài)的反轉(zhuǎn)深度和高度是不可測的。

　　63.ABC【解析】三角形是屬于持續(xù)整理形態(tài)的一類形態(tài)。它主要分為三種：對稱三角形、上升三角形和下降三角形。

　　64.BC【解析】DIF和DEA均為負值時，屬空頭市場;短期RSI<長期RSI，屬空頭市場。

　　65.BCD【解析】根據(jù)各種合約標的物的不同性質(zhì)，通常將金融期貨分為三大類：外匯期貨、利率期貨和股票指數(shù)期貨(包括股票期貨)。能源期貨屬于商品期貨。

　　66.ABD【解析】C項為商品交易顧問的職責。

　　67.ABCD【解析】此外，涉及期貨投資基金監(jiān)管的法律法規(guī)還有《1940年投資公司法》、《1999年金融服務現(xiàn)代化法》等。

　　68.AB【解析】期貨交易所的風險主要包括交易所的管理風險和技術(shù)風險。前者是指由于交易所的風險管理制度不健全或者執(zhí)行風險管理制度不嚴、交易者違規(guī)操作等原因所造成的風險，后者則是指由于計算機交易系統(tǒng)或通訊信息系統(tǒng)出現(xiàn)故障而帶來的風險。

　　69.BCD【解析】除BCD三項外，自律組織還包括證券期貨業(yè)協(xié)會(SFA)，監(jiān)管涉及證券、期貨和期權(quán)業(yè)務的公司。

　　70.ACD【解析】投資基金發(fā)行的基金券是一種面向社會大眾的投資工具。

　　71.ABC【解析】在基金單位贖回過程中，涉及的內(nèi)容有贖回價格、贖回程序和短期交易費用。

　　72.ABCD【解析】期貨投資基金風險控制的具體內(nèi)容包括四個方面：風險測量;風險控制的原則和目標;風險管理方法;投資限制。

　　73.CD【解析】期貨投資基金的監(jiān)管模式有三種：國家嚴格統(tǒng)一監(jiān)管模式;行業(yè)自律組織監(jiān)管模式;公司自律管理模式。

　　74.ACD【解析】大量的新交易者進入期貨市場會增加期貨市場的流動性。

　　75.ABD【解析】不可控風險可分為宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。宏觀環(huán)境變化的風險是通過影響商品供求關系進而影響相關期貨品種的價格而產(chǎn)生的。具體可分為不可抗力的自然因素變動的風險，以及由于政治因素、經(jīng)濟因素和社會因素等變化的風險。

　　76.AB【解析】匯率風險和利率風險屬于市場風險，此外，市場風險還包括權(quán)益風險和商品風險。

　　77.ABCD【解析】客戶作為期貨市場利益驅(qū)動的主體，其風險管理的目標是：維持自身投資的權(quán)益，保障自身財務的安全�？蛻舫？刹扇☆}中四項措施來防范風險。

　　78.ABC【解析】期貨公司從業(yè)人員只能向客戶提供投資建議，不得為客戶決策。

　　79.ABC【解析】具有同一相關商品的期權(quán)稱為同一種期權(quán)。每一種期權(quán)又分為不同敲定價格、到期日和交易單位的期權(quán)。具有相同敲定價格、相同到期日和相同交易單位的期權(quán)稱為同一組或同一系列期權(quán)。

　　80.AD【解析】根據(jù)期權(quán)合約的特性，企業(yè)可以通過買入看漲期權(quán)為應付賬款套期保值：當有效期滿外幣升值時，可以行使期權(quán)合約，按約定價格買入外匯;否則就放棄這一權(quán)利，按當時的即期匯率買入外匯。同理，企業(yè)可以通過買入看跌期權(quán)為應收賬款套期保值。

　　81.BC【解析】該投資者進行的是買入跨式套利，總權(quán)利金=320+150=470(點)，高平衡點=13900+470=14370(點)，低平衡點=13900-470=13430(點)。

　　82.CD【解析】水平套利是指買進和賣出敲定價格相同但到期月份不同的看漲期權(quán)或看跌期權(quán)合約的套利方式。

　　83.ABC【解析】公募基金和私募基金是根據(jù)基金的發(fā)售對象不同劃分的。

　　84.AB【解析】公募基金大都被中小投資者所采甩;公募期貨基金披露的信息量最大，所受監(jiān)管也最多。

　　85.ABD【解析】C項為托管人的職責之一。

　　86.ABCD【解析】期貨市場的風險主體分為四類，：期貨交易所、期貨公司、客戶和政府。

　　87.AB【解析】CD屬于我國期貨監(jiān)督管理機構(gòu)的職責。

　　88.ABCD【解析】買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位如下表所示。

　　買賣雙方在履行期權(quán)合約后所處的部位

　　看漲期權(quán)(+)看跌期權(quán)(-)買進(+)標的物多頭部位(+)標的物空頭部位(-)賣出(-)標的物空頭部位(-)標的物多頭部位(+)

　　89.AD【解析】該投資者進行的是買入跨式套利，其損益平衡點為：高平衡點=13000+(500+300)=13800(點)，低平衡點=13800-(500+300)=12200(點)。

　　90.ABC【解析】按美國通行的劃分標準，可以將期貨基金劃分為三種類型：公募期貨基金、私募期貨基金和個人管理期貨賬戶。

　　91.ABD【解析】在期貨投資基金單位的申購中，涉及的方面包括申購報價、申購傭金、最小申購量的規(guī)定和對于基金購買入條件的要求。

　　92.AD【解析】美國期貨投資基金的兩個聯(lián)邦機構(gòu)監(jiān)管機構(gòu)是證券交易委員會(SEC)和商品期貨交易委員會(CFTC)。全國期貨業(yè)協(xié)會為期貨投資基金行業(yè)自律組織。

　　93.ABCD【解析】期貨投資基金將不會和下列人或公司進行交易：基金的管理人、CTA、托管人、合伙人、總裁或職員以及相關人員，證券持有者在100人以下的公司的合伙人、總裁、職員或個人。

　　94.ABD【解析】非系統(tǒng)性風險才可通過投資組合策略加以控制。

　　95.AC【解析】B項屬于宏觀環(huán)境變化的風險;不可控風險分為宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。

　　96.ABC【解析】在期貨市場上從事交易，可能盈利也可能虧損。期貨市場風險管理并不能保證每一個投資者的利益免受損失。

　　97.AC【解析】有效期越短，買方因期權(quán)價格波動而獲利的可能性越小，從而時間價值越小。

　　98.AC【解析】賣出看漲期權(quán)適用于看后市下跌或已見頂?shù)那闆r，期權(quán)被要求履約風險=執(zhí)行價格-標的物平倉買入價格+權(quán)利金。

　　99.ABCD【解析】該投資者進行的是空頭看漲期權(quán)垂直套利。

　　100.ABCD【解析】按照功能來劃分，期貨投資基金行業(yè)中的參與者包括商品基金經(jīng)理、交易經(jīng)理、商品交易顧問、期貨傭金商、托管者和基金投資者。

　　101.ACD【解析】CPO在投資管理方面的職責有：制定投資目標，確定投資組合中投資品種的范圍、投資策略以及對CTA投資風險的監(jiān)控(比如杠桿程度的監(jiān)控);CTA在投資管理方面的主要職責有：設計交易程序、確定交易方法、技術(shù)和交易的風險管理(如確定止損點等)。

　　102.ABCD【解析】對期貨投資基金監(jiān)管所要達到的目標包括：維護期貨市場的正常秩序;提高期貨投資基金效率;保障投資者的權(quán)益;降低風險;實現(xiàn)公平競爭。

　　103.ABCD【解析】期貨市場風險的特征包括：風險存在的客觀性、風險因素的放大性、風險與機會并存、風險評估的相對性、風險損失的均等性和風險的可防范性。

　　104.BCD【解析】市場風險是不可控風險，即使管理法規(guī)和機制比較健全，也可能產(chǎn)生市場風險。

　　105.ACD【解析】期貨市場主體的風險管理分為期貨交易所的風險管理(含期貨交易結(jié)算所的風險管理)，期貨經(jīng)紀公司的風險管理和客戶的風險管理。

　　106.ABC【解析】套期保值效果的好壞則取決于基差變動的風險。

　　107.ABC【解析】期貨價格是在交易所內(nèi)通過公開競價方式形成的，買賣雙方并沒有面對面的協(xié)商。

　　108.BC【解析】此外，投機者可以抵消多頭套期保值者和空頭套期保值者之間的不平衡。

　　109.AC【解析】期貨交易所會員資格的獲得方式主要有：①以期貨交易所創(chuàng)辦發(fā)起人的身份加入;②接受發(fā)起人的轉(zhuǎn)讓加入;③依據(jù)期貨交易所的規(guī)則加入;④在市場上按市價購買期貨交易所的會員資格加入。

　　110.CD【解析】外匯期貨的套期保值交易，主要是通過空頭和多頭兩種交易方式進行。

　　111.AC【解析】三個月的實際收益率為2%/(1-2%)=2.04%。

　　112.ACD【解析】歐元期貨屬于外匯期貨。

　　113.ABD【解析】在無套利區(qū)間之外，套利交易才能夠獲利。

　　114.BD【解析】在期貨期權(quán)交易中，由于期權(quán)買方與期權(quán)賣方的權(quán)利與義務的不對稱性，他們在交易中的盈虧也具有不對稱性。從理論上說，期權(quán)買方的虧損風險是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而盈利可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下);期權(quán)賣方的盈利可能是有限的(僅以期權(quán)權(quán)利金為限)，而虧損的風險可能是無限的(在看漲期權(quán)的情況下)，也可能是有限的(在看跌期權(quán)的情況下)。

　　115.BCD【解析】期貨市場風險的客觀性來自期貨交易內(nèi)在機制的特殊性，如杠桿效應、雙向交易和對沖機制的特點，吸引了眾多投機者的參與，也蘊含了很大的風險。

　　116.AD【解析】不可控風險是指風險的產(chǎn)生與形成不能由風險承擔者所控制的風險，這類風險來自于期貨市場之外，對期貨市場的相關主體可能產(chǎn)生影響，具體包括兩類：宏觀環(huán)境變化的風險和政策性風險。

　　117.ABD【解析】最早的金屬期貨交易誕生于英國。1876年成立的倫敦金屬交易所(LME)，開金屬期貨交易之先河。所以C項不符合題意。

　　118.ABD【解析】歐元期貨屬于金融期貨中的外匯期貨。

　　119.CD【解析】上海期貨交易所的上市品種有銅、鋁、膠合板、天橡橡膠、秈米。綠豆是鄭州商品交易所的上市品種。

　　120.ABC【解析】對投機者來說，交易的目的是為了通過頻繁轉(zhuǎn)手來獲取買賣差價的收益，但早期的期貨交易不僅需要有相當大的資本量投入，還可能面臨轉(zhuǎn)手困難、進行實物交割等問題和風險。因此，早期的期貨市場還不能吸引大量投機者參與，導致期貨市場缺乏流動性。