31.A【解析】考查會(huì)員制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

　　32.B【解析】考查會(huì)員制期貨交易所的機(jī)構(gòu)設(shè)置。

　　33.A【解析】其他三項(xiàng)都是公司制期貨交易所。

　　34.B【解析】虛值期權(quán)也稱期權(quán)處于虛值狀態(tài)。它是 指執(zhí)行價(jià)格高于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看漲期權(quán)和執(zhí)行 價(jià)格低于標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格的看跌期權(quán)。

　　35.B【解析】期權(quán)的時(shí)間價(jià)值又稱外涵價(jià)值，是指權(quán) 利金扣除內(nèi)涵價(jià)值的剩余部分，它是期權(quán)有效期內(nèi) 標(biāo)的物市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)為期權(quán)持有者帶來收益的可能 性所隱含的價(jià)值。計(jì)算公式是：時(shí)間價(jià)值=權(quán)利金 一內(nèi)涵價(jià)值。

　　36.B【解析.】我國一手大豆期貨合約的交易量是lo 噸，為了使期貨合約的規(guī)模與現(xiàn)貨市場(chǎng)上買進(jìn)大豆 的規(guī)模相等或相當(dāng)，應(yīng)買入19手大豆合約。

　　37.D【解析】反向市場(chǎng)的價(jià)格關(guān)系并非意味著持有現(xiàn) 貨沒有持倉費(fèi)的支出，只要持有現(xiàn)貨并儲(chǔ)存到未來 某一時(shí)期，倉儲(chǔ)費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、利息成本的支出就是必 不可少的。

　　38.C【解析】1975年10月，芝加哥期貨交易所(COBT)推 出了有史以來第一張利率期貨合約——政府國民抵押 協(xié)會(huì)抵押憑證(GNMA)。

　　39.C【解析】就看漲期權(quán)而言，當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格等于或低 于執(zhí)行價(jià)格時(shí)，內(nèi)涵價(jià)值為0。當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格較執(zhí)行 價(jià)格高時(shí)，期權(quán)具有內(nèi)涵價(jià)值，高出越多，內(nèi)涵價(jià)值 越大。

　　40.D【解析】在期貨金融交易中，由于金融現(xiàn)貨市場(chǎng) 本身具有額外費(fèi)用低、流動(dòng)性好以及容易進(jìn)行這些 特點(diǎn)，金融期貨中期現(xiàn)套利交易更容易進(jìn)行。

　　41.A【解析】考查經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)的定義。

　　42.C【解析】無論是美式或歐式期權(quán)，當(dāng)標(biāo)的物市場(chǎng) 價(jià)格與執(zhí)行價(jià)格相等或接近，即期權(quán)處于或接近平 值狀態(tài)時(shí)，時(shí)間價(jià)值最大;當(dāng)期權(quán)處于深度實(shí)值或深 度虛值狀態(tài)時(shí)，時(shí)間價(jià)值最小

　　43.D 【解析】利率期貨的標(biāo)的物是貨幣市場(chǎng)和資本市 場(chǎng)上的各種利率工具。

　　44.B【解析】期權(quán)合約的有效期是指距期權(quán)合約到期 日剩余的時(shí)間。

　　45.A【解析】期貨交易的實(shí)際收益是一種客觀存在， 而預(yù)期收益的評(píng)估則根據(jù)不同的交易主體、不同的 交易成本、不同的客觀條件而有所不同，具有一定的 主觀性，因此，預(yù)期收益與實(shí)際收益發(fā)生偏離的風(fēng)險(xiǎn) 具有一定的主觀意識(shí)，具有相對(duì)性。

　　46.D 【解析】執(zhí)行價(jià)格與期權(quán)合約標(biāo)的物的市場(chǎng)價(jià)格 是影響期權(quán)價(jià)格的最重要的要素。這兩種價(jià)格的相 互關(guān)系不僅決定了內(nèi)涵價(jià)值，而且影響著時(shí)間價(jià)值。

　　47.D【解析】對(duì)于所有參與期貨交易的雙方來說，期 貨風(fēng)險(xiǎn)可能帶來的損失都是客觀存在、均等的。就 套期保值者而言，雖然是在兩個(gè)市場(chǎng)上同時(shí)進(jìn)行交 易，兩個(gè)市場(chǎng)的盈虧可以大體相抵，但是仍然面臨著 基差不利變動(dòng)可能帶來的損失。

　　48.B【解析】深度是指市場(chǎng)對(duì)大額交易需求的接受能 力。如果很小的需求就引起價(jià)格大幅度上漲，那么 這個(gè)期貨市場(chǎng)就是缺乏深度的。

　　49.C【解析】不可控風(fēng)險(xiǎn)是指風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生與形成不能 由風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者所控制的風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)來自于期貨 市場(chǎng)之外，對(duì)期貨市場(chǎng)的相關(guān)主體能產(chǎn)生影響。如 自然災(zāi)害、國家政局的動(dòng)蕩等。

　　50.B 【解析】可控風(fēng)險(xiǎn)是指通過期貨市場(chǎng)相關(guān)主題采 取措施，可以控制或可以管理的風(fēng)險(xiǎn)。與不可控風(fēng) 險(xiǎn)相比，可控風(fēng)險(xiǎn)具有更積極的意義，因此期貨市場(chǎng) 的風(fēng)險(xiǎn)管理重點(diǎn)放在可控風(fēng)險(xiǎn)上。

　　51.D【解析】中國證監(jiān)會(huì)針對(duì)以往國內(nèi)期貨公司經(jīng)常 出現(xiàn)的挪用客戶保證金行為，設(shè)立了期貨保證金監(jiān) 控中心，強(qiáng)化了保證金的監(jiān)管。自從中國期貨保證 金監(jiān)控中心成立之后，期貨公司挪用客戶保證金的 行為基本絕跡，期貨投資者的資金安全得到了制度 上的保障。

　　52.D【解析】由原國家發(fā)展計(jì)劃委員會(huì)發(fā)布的法規(guī) 是：《農(nóng)產(chǎn)品進(jìn)口關(guān)稅配額管理暫行辦法》。其他三 個(gè)均為中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)發(fā)布。

　　53.A【解析】期貨合約的標(biāo)準(zhǔn)化是指除價(jià)格外，期貨 合約的所有條款都是預(yù)先由期貨交易所規(guī)定好的， 具有標(biāo)準(zhǔn)化的特點(diǎn)。

　　54.B 【解析】套期保值是期貨市場(chǎng)和現(xiàn)貨市場(chǎng)之間建 立的一種盈虧對(duì)沖的機(jī)制。

　　55.C【解析】英國期貨市場(chǎng)監(jiān)管最高機(jī)構(gòu)為證券投資 委員會(huì)，該機(jī)構(gòu)實(shí)行會(huì)員制，主席由財(cái)政部長或英格 蘭銀行行長任命。

　　56.C【解析]2007年全國期貨交易金額實(shí)現(xiàn)了40.97萬億元。

　　57.D【解析】中國證監(jiān)會(huì)總部設(shè)在北京，在省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)立36個(gè)證券監(jiān)管局。

　　58.B【解析】中國金融期貨交易所的股指期貨合約采用現(xiàn)金交割方式。

　　59.A【解析】投機(jī)者預(yù)測(cè)外匯期貨價(jià)格將要下跌，從而先賣后買，希望高價(jià)賣出，低價(jià)買入對(duì)沖的交易行為是多頭投機(jī)交易。

　　60.A【解析】做跨市套利時(shí)，正確的做法是：兩個(gè)市場(chǎng)都進(jìn)入熊市，A市場(chǎng)的跌幅高于B市場(chǎng)，則A市場(chǎng)賣出，B市場(chǎng)買入。

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