第21題

　　股指期貨交易的實(shí)質(zhì)是將對(duì)股票市場(chǎng)價(jià)格指數(shù)的預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移到期貨市場(chǎng)的過(guò)程，其主要功能是( )。

　　A 價(jià)格發(fā)現(xiàn)

　　B 資金融通

　　C 套期保值

　　D 投機(jī)

　　【正確答案】：A,C,D

　　[答案解析]

　　股指期貨主要功能是價(jià)格發(fā)現(xiàn)、套期保值和投機(jī)、可用于規(guī)避股票市場(chǎng)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

　　第22題

　　從期貨交易環(huán)節(jié)劃分，客戶從事期貨交易主要風(fēng)險(xiǎn)有( )。

　　A 代理風(fēng)險(xiǎn)

　　B 交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C 交割風(fēng)險(xiǎn)

　　D 法律風(fēng)險(xiǎn)

　　【正確答案】：A,B,C

　　[答案解析]

　　從期貨交易環(huán)節(jié)劃分可分為代理風(fēng)險(xiǎn)、交易風(fēng)險(xiǎn)和交割風(fēng)險(xiǎn);從風(fēng)險(xiǎn)成因劃分可分為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)與法律風(fēng)險(xiǎn)。

　　第23題

　　期貨公司在期貨市場(chǎng)中的作用主要體現(xiàn)在( )。

　　A 節(jié)約交易成本，提高交易效率

　　B 為投資者期貨合約的履行提供擔(dān)保，從而降低了投資者交易風(fēng)險(xiǎn)

　　C 提高投資者交易的決策效率和決策的準(zhǔn)確性

　　D 規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)

　　【正確答案】：A,C

　　[答案解析]

　　期貨公司是客戶和期貨市場(chǎng)連接的紐帶，為投資者節(jié)約了交易成本，提高了效率;但是不能為期貨合約進(jìn)行擔(dān)保，也不能規(guī)避價(jià)格風(fēng)險(xiǎn);價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避是從套期保值交易中實(shí)現(xiàn)的。

　　第24題

　　金融期權(quán)合約按購(gòu)買(mǎi)者的權(quán)利可分為( )。

　　A 買(mǎi)入期權(quán)

　　B 賣(mài)出期權(quán)

　　C 歐式期權(quán)

　　D 美式期權(quán)

　　【正確答案】：A,B

　　[答案解析]

　　根據(jù)執(zhí)行時(shí)間的不同，金融期權(quán)可以分為歐式期權(quán)和美式期權(quán)。

　　第25題

　　期貨市場(chǎng)的操作風(fēng)險(xiǎn)包括( )等風(fēng)險(xiǎn)。

　　A 計(jì)算機(jī)系統(tǒng)出現(xiàn)差錯(cuò)或因人為的計(jì)算機(jī)操作錯(cuò)誤而引起損失

　　B 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控制度不完善

　　C 閑工作責(zé)任不明確或工作程序不恰當(dāng)，不能進(jìn)行準(zhǔn)確結(jié)算

　　D 交易操作人員指令處理錯(cuò)誤、不完善的內(nèi)部制度與處理步驟

　　【正確答案】：A,C,D

　　[答案解析]

　　操作風(fēng)險(xiǎn)是指因信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制方面的缺陷而導(dǎo)致意外損失的可能性。B項(xiàng)會(huì)引起信用風(fēng)險(xiǎn)。

　　第26題

　　下列敘述錯(cuò)誤的是( )。

　　A 維持保證金是買(mǎi)或賣(mài)一份期貨合約時(shí)存入經(jīng)紀(jì)人賬戶的一定數(shù)量的資金

　　B 保證金存款只能用現(xiàn)金支付

　　C 維持保證金是最低保證金價(jià)值，低于這個(gè)水平期貨合約的持有者將會(huì)收到要求追加保證金的通知

　　D 所有的期貨合約都要求同樣多的保證金

　　【正確答案】：A,B,D

　　[答案解析]

　　維持保證金不是最低保證金，低于最低保證金水平的期貨合約的持有者將會(huì)收到要求追加保證金的通知。

　　第27題

　　如果期權(quán)買(mǎi)方買(mǎi)入了看漲期權(quán)，那么在期權(quán)合約的有效期限內(nèi)如果該期權(quán)標(biāo)的物即相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格上漲，則( )。

　　A 買(mǎi)方會(huì)執(zhí)行該看漲期權(quán)

　　B 買(mǎi)方會(huì)獲得盈利

　　C 因?yàn)閳?zhí)行期權(quán)而必須賣(mài)給買(mǎi)方帶來(lái)?yè)p失

　　D 當(dāng)買(mǎi)方執(zhí)行期權(quán)時(shí)，賣(mài)方必須無(wú)條件的以較低價(jià)格的執(zhí)行價(jià)格賣(mài)出該期權(quán)所規(guī)定的標(biāo)的物

　　【正確答案】：A,D

　　[答案解析]

　　當(dāng)相關(guān)期貨合約的市場(chǎng)價(jià)格大于執(zhí)行價(jià)格和權(quán)利金之和時(shí)，執(zhí)行看漲期權(quán)才會(huì)盈利。

　　第28題

　　某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由( )等特點(diǎn)決定。

　　A 生產(chǎn)

　　B 使用

　　C 消費(fèi)

　　D 儲(chǔ)藏

　　【正確答案】：A,B,C,D

　　[答案解析]

　　某種商品期貨合約交割月份的確定，一般由其生產(chǎn)、使用、消費(fèi)等特點(diǎn)決定。此外，合約交割月份的確定，還受該合約標(biāo)的商品的儲(chǔ)藏、保管、流通、運(yùn)輸方式和特點(diǎn)的影響。

　　第29題

　　以下期貨合約中，交割月份相同的是( )。

　　A 大連商品交易所大豆期貨合約

　　B 鄭州商品交易所小麥期貨合約

　　C 上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約

　　D 上海期貨交易所天然橡膠期貨合約

　　【正確答案】：A,B

　　[答案解析]

　　上海期貨交易所陰極銅標(biāo)準(zhǔn)合約的交割月份為1～12月份，天然橡膠期貨合約的交割月份為1;3、4、5、6、7、8、9、10、11月。

　　第30題

　　對(duì)基差的描述工正確的是( )。

　　A 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大

　　B 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差縮小

　　C 在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小

　　D 在止向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始擴(kuò)大

　　【正確答案】：A,C

　　[答案解析]

　　在正向市場(chǎng)上，收獲季節(jié)時(shí)基差擴(kuò)大，收獲季節(jié)過(guò)去后，基差開(kāi)始縮小。

　　第31題

　　美國(guó)對(duì)期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴(yán)格，在( )等方面的規(guī)定既具體又嚴(yán)格。

　　A 資格注冊(cè)

　　B 信息披露

　　C 會(huì)計(jì)制度

　　D 稅收制度

　　【正確答案】：A,B,C,D

　　[答案解析]

　　美國(guó)對(duì)期貨投資基金的監(jiān)管非常嚴(yán)格，主要表現(xiàn)在資格注冊(cè)、信息披露、會(huì)計(jì)制度和稅收制度等方面。

　　第32題

　　金融體系的支柱產(chǎn)業(yè)包括( )。

　　A 基金業(yè)

　　B 銀行業(yè)

　　C 證券業(yè)

　　D 保險(xiǎn)業(yè)

　　【正確答案】：A,B,C,D

　　[答案解析]

　　基金業(yè)已經(jīng)成長(zhǎng)為與銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并駕齊驅(qū)的金融體系的四大支柱產(chǎn)業(yè)之一。

　　第33題

　　下列對(duì)期權(quán)交易描述正確的是( )。

　　A 合約雙方都被賦予相應(yīng)權(quán)利

　　B 交易雙方承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)都是無(wú)限的

　　C 進(jìn)行套期保值將不利風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)出

　　D 合約不一定標(biāo)準(zhǔn)化

　　【正確答案】：A,C,D

　　[答案解析]

　　期權(quán)買(mǎi)方的風(fēng)險(xiǎn)是有限的，收益是無(wú)限的;而期權(quán)賣(mài)方的風(fēng)險(xiǎn)是無(wú)限的，收益是有限的。

　　第34題

　　期貨投機(jī)是如何減緩價(jià)格波動(dòng)的?( )

　　A 當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡

　　B 當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格低于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡

　　C 當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者高價(jià)賣(mài)出合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡

　　D 當(dāng)期貨市場(chǎng)價(jià)格高于均衡價(jià)格，投機(jī)者低價(jià)買(mǎi)進(jìn)合約，使期貨價(jià)格上漲，供求趨于平衡

　　【正確答案】：A,C

　　[答案解析]

　　投機(jī)交易的操作方式：當(dāng)期價(jià)低于均衡價(jià)格時(shí)，買(mǎi)進(jìn)合約;當(dāng)期價(jià)高于均衡價(jià)格時(shí)，賣(mài)出合約。

　　第35題

　　關(guān)于追加投資額的說(shuō)法中正確的是( )。

　　A 持倉(cāng)頭寸獲利后立即平倉(cāng)，不再追加投資

　　B 持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)等于上次的投資額

　　C 持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)大于上次的投資額

　　D 持倉(cāng)頭寸獲利后追加的投資額應(yīng)小于上次的投資額

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]

　　一些投機(jī)商得出這樣的經(jīng)驗(yàn)，即只有當(dāng)最初的持倉(cāng)方向被證明是正確的，即證明是可獲利后，才可以進(jìn)行追加的投資交易，并且追加的投資額應(yīng)低于最初的投資額。

　　第36題

　　下面哪幾種情況表明市場(chǎng)堅(jiān)挺?( )

　　A 交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格上升而增加

　　B 交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升

　　C 交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌

　　D 交易量和持倉(cāng)量隨價(jià)格下降而減少

　　【正確答案】：A,D

　　[答案解析]

　　當(dāng)交易量和持倉(cāng)量下降而價(jià)格上升，或者交易量和持倉(cāng)量增加而價(jià)格下跌時(shí)，表明市場(chǎng)疲軟。

　　第37題

　　下列期貨合約中，采用實(shí)物交割的有( )。

　　A CME 3個(gè)月國(guó)債期貨

　　B CME 3個(gè)月歐洲美元期貨

　　C CBOT 10年期國(guó)債期貨

　　D CBOT 30年期國(guó)債期貨

　　【正確答案】：C,D

　　[答案解析]

　　中長(zhǎng)期國(guó)債期貨采用實(shí)物交割方式。

　　第38題

　　依據(jù)對(duì)溫度要求不同，小麥可分為( )。

　　A 硬麥

　　B 軟麥

　　C 白麥

　　D 紅麥

　　【正確答案】：A,B

　　[答案解析]

　　除此分法外，按生長(zhǎng)季節(jié)劃分，小麥可分為春小麥和冬小麥。

　　第39題

　　目前，國(guó)際亡最大的棉花期貨交易中心是( )。

　　A 大連期貨交易所

　　B 倫敦期貨交易所

　　C 鄭州商品交易所

　　D 紐約期貨交易所

　　【正確答案】：D

　　[答案解析]

　　目前，國(guó)際上最大的棉花期貨交易中心是紐約期貨交易所，它也是國(guó)際權(quán)威的棉花定價(jià)中心。大連期貨交易所沒(méi)有棉花期貨交易。

　　第40題

　　當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格將下跌，下列期權(quán)交易中正確的是( )。

　　A 買(mǎi)入看漲期權(quán)

　　B 賣(mài)出看漲期權(quán)

　　C 買(mǎi)入看跌期權(quán)

　　D 賣(mài)出看跌期權(quán)

　　【正確答案】：B,C

　　[答案解析]

　　當(dāng)預(yù)測(cè)期貨價(jià)格將下跌，買(mǎi)入看跌期權(quán)或賣(mài)出看漲期權(quán)才會(huì)盈利。

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