31.在主要的上升趨勢線的上側(cè)(　　)，不失為有效的時機抉擇的對策。

　　A.賣出

　　B.買入

　　C.平倉

　　D.建倉

　　32.某投機者預(yù)測2月份銅期貨價格會下降，于是以65000元/噸的價格賣出1手銅合約。但此后價格上漲到65300元/噸，該投資者繼續(xù)以此價格賣出1手銅合約，則當價格變?yōu)?　　)時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡(忽略手續(xù)費和其他費用不計)。

　　A.65100元/噸

　　B.65150元/噸

　　C.65200元/噸

　　D.65350元/噸

　　33.某投機者預(yù)測3月份玉米價格要上漲，于是他買入1手3月玉米合約。但此后價格不升反降，他進一步買入1手3月玉米合約。此后市價反彈，該投資者賣出合約。此投機者的做法為(　　)。

　　A.平均買低

　　B.平均賣高

　　C.金字塔式買入

　　D.金字塔式賣出

　　34.隨著交割日期的臨近，現(xiàn)貨價格和期貨價格之間的差異將會(　　)。

　　A.逐漸增大

　　B.逐漸縮小

　　C.不變

　　D.不確定

　　35.與單邊的多頭或空頭投機交易相比，套利交易的主要吸引力在于(　　)。

　　A.風險較低

　　B.成本較低

　　C.收益較高

　　D.保證金要求較低

　　36.某套利者在7月1日同時買入9月份并賣出11月份大豆期貨合約，價格分別為595美分/蒲式耳和568美分/蒲式耳，假設(shè)到了8月1日，9月份和11月份的合約價格為568美分/蒲式耳和595美/蒲式耳，請問兩個合約之間的價差是如何變化的?(　　)

　　A.擴大

　　B.縮小

　　C.不變

　　D.無法判斷

　　37.在正向市場上，如果近期供給量增加，需求減少，則跨期套利交易者應(yīng)該進行(　　)。

　　A.買人近期月份合約的同時賣出遠期月份合約

　　B.買入近期月份合約的同時買人遠期月份合約

　　C.賣出近期月份合約的同時賣出遠期月份合約

　　D.賣出近期月份合約的同時買入遠期月份合約

　　38.大豆提油套利的做法是(　　)。

　　A.購買大豆期貨合約的同時，賣出豆油和豆粕的期貨合約

　　B.購買大豆期貨合約

　　C.賣出大豆期貨合約的同時，買人豆油和豆粕的期貨合約

　　D.賣出大豆期貨合約

　　39.一般而言，一種商品的替代性商品越多，該商品的需求彈性就(　　)。

　　A.越小

　　B.越大

　　C.趨于零

　　D.不確定

　　40.下面不屬于技術(shù)分析手段的有(　　)。

　　A.價格

　　B.供給量

　　C.交易量

　　D.持倉量

　　31.【答案】B

　　【解析】上升趨勢線的上側(cè)，說明未來價格有上漲的趨勢。因此買人。

　　32.【答案】B

　　【解析】該投機者的平均賣價為65150元/噸，則當價格變?yōu)?5150元/噸時，將2手銅合約平倉可以盈虧平衡。

　　33.【答案】A

　　【解析】在買入合約后，如果價格下降則進一步買人合約，以求降低平均買入價，一旦價格反彈可在較低價格上賣出止虧盈利，這稱為平均買低。

　　34.【答案】B

　　【解析】無論是近期合約還是遠期合約，隨著各自交割月的臨近，與現(xiàn)貨價格的差異都會逐步縮小，直到收斂。

　　35.【答案】A

　　【解析】套利可以為避免價格劇烈波動而引起的損失提供某種保護，其承擔的風險較單方向的普通投機交易小。

　　36.【答案】B

　　【解析】建倉時價差為9月份價格減去11月份價格，等于27美分/蒲式耳，至8月1日，仍按9月份價格減去11月份價格計算，價差變?yōu)?27美分/蒲式耳，其價差縮小了(注意：不能根據(jù)絕對值來判斷)。

　　37.【答案】D

　　【解析】該種情況屬于在正向市場上進行熊市套利。

　　38.【答案】A

　　【解析】大豆提油套利的作法是：購買大豆期貨合約的同時賣出豆油和豆粕的期貨合約，并將這些期貨交易頭寸一直保持在現(xiàn)貨市場上，購人大豆或?qū)⒊善纷罱K銷售時才分別予以對沖。

　　39.【答案】B

　　【解析】一種商品的替代商品越多，對該商品的需求相對較小，因此價格變化會對此種商品有較大的影響。

　　40.【答案】B

　　【解析】期貨市場常用的技術(shù)分析手段為價格、交易量和持倉量。

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