2008年10月份期貨資格考試《基礎知識》真題

　　151.題干: 當一種期權處于極度虛值時，投資者會不愿意為買入這種期權而支付任何權利金。

　　152.題干: 買入飛鷹式套利是買進一個低執(zhí)行價格的看漲期權，賣出一個中低執(zhí)行價格的看漲期權;賣出一個中高執(zhí)行價格的看漲期權;買進一個高執(zhí)行價格的看漲期權，最大損失是權利金總額。

　　153.題干: 期權交易的賣方由于一開始收取了權利金，因而面臨著價格風險，因此必須對其保證金進行每日結算;而期權交易的買方由于一開始就支付了權利金，因而最大損失有限，不用對其進行每日結算。

　　154.題干: 各基金行業(yè)參與者之間身份是嚴格區(qū)分的，FCM不能同時為CPO或TM，否則會受到CFTC的查處。

　　155.題干: 在對期貨投資基金監(jiān)管的分工上，證券交易委員會(SEC)的主要職責是側重于對期貨基金在設立登記、發(fā)行、運作的監(jiān)管，而商品期貨交易委員會(CFTC)主要職責是側重于對商品基金經理(CPO)和商品交易顧問(CTA)的監(jiān)管。

　　156.題干: 中長期附息債券現值計算中，市場利率與現值呈正比例關系，即市場利率越高，則現值越高。

　　157.題干: 買入看跌期權的對手就是賣出看漲期權。

　　158.題干: 期貨價格波動得越頻繁，漲跌停板應設計得越小，以減緩價格波動幅度，控制風險。

　　159.題干: 客戶應在交易所指定結算銀行開設專用資金帳戶，客戶專用資金只能用于客戶與交易所之間期貨業(yè)務的資金往來結算。

　　160.題干: 利用期貨市場進行套期保值，能使生產經營者消除現貨市場價格風險，達到鎖定生產成本，實現預期利潤的目的。