第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合選擇題

　　76.證券市場最廣泛的投資者是指( )。

　　A.金融機構類投資者

　　B.個人投資者

　　C.企業(yè)和事業(yè)法人類機構投資者

　　D.基金類投資者

　　正確答案:B

　　解析:考查證券市場投資者的分類。 證券市場投資者按照不同標準可以進行不同的分類。 根據(jù)投資者身份，可以將證券投資者分為機構投資者和個人投資者，前者主要包括政府機構類投資者、金融機構類投資者、合格境外機構投資者(QFII)、合格境內機構投資者(QDII)、企業(yè)和事業(yè)法人類機構投資者以及基金類投資者。個人投資者是證券市場最廣泛的投資者。

　　根據(jù)持有證券時間的長短，可以將證券市場投資者分為短線投資者、中線投資者和長線投資者。

　　根據(jù)投資者的心理因素，可以將證券市場投資者分為穩(wěn)健型、冒險型和中庸型三類。

　　77.某投資者按100元價格平價購買了年息8%、每年付息1次的債券，持有2年后按106元價格賣出，該投資者持有期收益率為()。

　　A.10.85%

　　B.10.58%

　　C.9.85%

　　D.9.58%

　　正確答案:A

　　解析:

　　78.下列個人投資者符合參與上交所期權交易條件的有( )。

　　①甲在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權經(jīng)營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計為人民幣50萬元;已在期貨公司開戶10個月并具有金融期貨交易經(jīng)歷

　　②乙在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權經(jīng)營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計為人民幣50萬元;指定交易在證券公司9個月，并具備融資融券業(yè)務參與資格，但未在期貨公司開戶

　　③丙在申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權經(jīng)營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融人的證券和資金)，合計為人民幣100萬元;指定交易在證券公司3個月，并具備融資融券業(yè)務參與資格

　�、芏≡谏暾堥_戶前20個交易日日均托管在其委托的期權經(jīng)營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計為人民幣100萬元;指定交易在證券公司8個月，并具備金融期貨交易經(jīng)歷，但未在期貨公司開戶

　　A.①②④

　　B.①②③

　　C.②③④

　　D.①②③④

　　正確答案:A

　　解析:考查個人投資者參與上交所期權交易條件。申請開戶前20個交易日日均托管在其委托的期權經(jīng)營機構的證券市值與資金賬戶可用余額(不含通過融資融券交易融入的證券和資金)，合計不低于人民幣50萬元;指定交易在證券公司6個月以上并具備融資融券業(yè)務參與資格或者金融期貨交易經(jīng)歷;或者在期貨公司開戶6個月以上并具有金融期貨交易經(jīng)歷等。

　　79.在一個有效的市場當中，價格能夠反映所有市場參與者所搜集到的總的信息，這反映了金融市場的( )功能。

　　A.資金融通

　　B.價格發(fā)現(xiàn)

　　C.風險管理

　　D.降低搜尋成本和信息成本

　　正確答案:D

　　解析:本題主要考查金融市場的功能之一：降低搜尋成本和信息成本。金融市場有以下五大功能：1.資金融通2.價格發(fā)現(xiàn)3.提供流動性4.風險管理 5.降低搜尋成本和信息成本

　　80.下列屬于我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別的有()。

　�、侔l(fā)行主體不同

　�、诎l(fā)行申報程序不同

　�、郯l(fā)行期限不同

　　④發(fā)行持續(xù)時間不同

　　A.①②③

　　B.①②③④

　　C.①②④

　　D.②③④

　　正確答案:B

　　解析:考查我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別。我國企業(yè)債券和公司債券的區(qū)別主要有以下幾個方面：發(fā)行主體不同;發(fā)行制度和監(jiān)管機構不同;募集資金用途不同;發(fā)行申報程序不同;發(fā)行期限不同;發(fā)行持續(xù)時間不同;發(fā)行定價方式不同;擔保要求不同;發(fā)行市場不同。

　　81.社會保險基金由用人單位和個人繳費構成，用于各項社會保險待遇的當期發(fā)放，具體包括( )。

　　①基本養(yǎng)老保險基金

　�、诨�本醫(yī)療保險基金

　�、酃�傷保險基金

　�、苁�業(yè)保險基金

　�、萆�育保險基金

　　A.①②

　　B.①②④

　　C.①②③④

　　D.①②③④⑤

　　正確答案:D

　　解析:考查社會保險基金的構成。社會保險基金，是指社會保險制度確定，為了保障公民在年老、疾病、工傷、失業(yè)、生育等情況下獲得物質幫助而建立的，主要由用人單位和個人繳費構成，包括基本養(yǎng)老保險基金、基本醫(yī)療保險基金、工傷保險基金、失業(yè)保險基金和生育保險基金，用于公民養(yǎng)老、醫(yī)療、工傷、失業(yè)、生育等各項社會保險待遇的當期發(fā)放。

　　82.表示合約標的證券價格波動率變化對期權價值的影響程度的金融期權的風險指標是( )。

　　A.Vega值

　　B.Gamma值

　　C.Rho值

　　D.Theta值

　　正確答案:A

　　解析:考查金融期權的主要風險指標。Vega值指合約標的證券價格波動率變化對期權價值的影響程度。Gamma值指期權標的證券價格變化對Delta值的影響程度。Rho值指無風險利率變化對期權價格的影響程度。Theta值指到期時間變化對期權價值的影響程度。

　　83.對于開放式基金而言，基金的申購贖回需要遵循以下( )原則。

　　A.“份額申購，份額贖回”

　　B.“份額申購，金額贖回”

　　C.“金額申購，金額贖回”

　　D.“金額申購，份額贖回”

　　正確答案:D

　　解析:考查開放式基金申購贖回的原則。開放式基金的申購、贖回的原則：(1)對貨幣基金而言，基金份額價格固定為1元人民幣，因此投資者在申購、贖回貨幣基金時，按固定價格進行申購、贖回。 (2)對一般開放式基金(股票基金、債券基金、混合基金等)而言，在申購、贖回時則遵循“未知價”交易原則，投資者在申購、贖回一般開放式基金份額時并不能即時獲知買賣的成交價格。申購、贖回價格只能以申購、贖回日交易時間結束后基金管理人公布的基金份額凈值為基準進行計算，這與股票、封閉式基金等金融產(chǎn)品按“已知價”原則進行買賣不同。

　　(3)“金額申購、份額贖回”原則。即申購以金額申請，贖回以份額申請。這是適應未知價下進行申購、贖回最方便、安全的方式。貨幣基金也遵循一樣的原則。

　　84.在SETS系統(tǒng)交易的證券必須符合的條件是( )。

　�、僦辽贀碛�1個做市商

　�、谥辽贀碛�5個做市商

　�、圩鍪猩绦枰�提供至少1個EMS的雙邊報價

　　④做市商需要提供至少5個EMS的雙邊報價

　　A.①③

　　B.①④

　　C.②④

　　D.②③

　　正確答案:A

　　解析:本題主要考查SETS系統(tǒng)。 SETS系統(tǒng)同時支持匿名報單自動配對成交和做市商報價，因此混合了指令驅動與報價驅動兩種交易方式的特點。在SETS系統(tǒng)交易的證券必須至少擁有1個做市商，做市商需要提供至少1個交易市場規(guī)模(Exchange Market Size，簡稱EMS，通常為2500英鎊)的雙邊報價以維持流動性。

　　85.一般來說，如果一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為了平衡國際收支，會采取( )措施，股價會( )。

　　A.提高國內利率和匯率;上漲

　　B.提高國內利率和匯率;下降

　　C.降低國內利率和匯率;上漲

　　D.降低國內利率和匯率;下降

　　正確答案:B

　　解析:考查國際收支狀況對股價的影響。一般來說，若一國國際收支連續(xù)出現(xiàn)逆差，政府為平衡國際收支會采取提高國內利率和匯率的措施，以鼓勵出口、減少進口，股價就會下跌;反之，股價會上漲。

　　86.( )類股東及其行動人持股超過5%的股份，不會被視為非自由流通股本。

　　A.公司創(chuàng)建者

　　B.證券投資公司

　　C.國有股份

　　D.戰(zhàn)略投資者

　　正確答案:B

　　解析:公司創(chuàng)建者、家族、高級管理者等長期持有的股份，國有股份，戰(zhàn)略投資者持有的股份，員工持股計劃，上述四類股東及其行動人持股超過5%的股份，被視為非自由流通股本。

　　87.國債采取競爭性招標方式發(fā)行，下面關于投標限定的描述中正確的是()。

　　1、每一國債承銷團成員最高、最低投標標位差不得大于當期(次)財政部規(guī)定的投標標位差

　　2、國債承銷團甲類成員最高投標限額為當期(次)國債競爭性招標額的35%

　　3、國債承銷團乙類成員最高投標限額為當期(次)國債競爭性招標額的30%

　　4、國債承銷團成員于招標日后1個工作日繳納發(fā)行款

　　A.1、2、3

　　B.1、3

　　C.1、2、4

　　D.1、2、3、4

　　正確答案:C

　　解析:考查國債競爭性招標相關內容。見《財政部關于印發(fā)(2018年記賬式國債招標發(fā)行規(guī)則)》。國債承銷團乙類成員最高投標限額為當期(次)國債競爭性招標額的25%，3的說法不正確。

　　88.證券市場監(jiān)管的原則包括( )。

　�、俦O(jiān)督與自律相結合的原則

　�、诒Ｗo投資者利益原則

　�、邸叭�公”原則

　　④依法監(jiān)管原則

　　A.①②③

　　B.②③④

　　C.①②④

　　D.①②③④

　　正確答案:D

　　解析:證券市場監(jiān)管的原則有依法監(jiān)管原則、保護投資者利益原則、 “三公”原則以及監(jiān)督與自律相結合的原則。

　　89.國家股從資金來源上主要有( )。

　�、儇斦�部門的預算撥款補助

　�、诂F(xiàn)有國企改組股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)

　�、鄞�表國家投資部門進行的投資

　�、艽�表國家投資公司進行的投資

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②④

　　正確答案:C

　　解析:國家股的資金來源。國家股從資金來源上看，主要有以下三個方面： 第一，現(xiàn)有國有企業(yè)改組為股份公司時所擁有的凈資產(chǎn)。

　　第二，現(xiàn)階段有權代表國家投資的政府部門向新組建的股份公司的投資。

　　第三，經(jīng)授權代表國家投資的投資公司、資產(chǎn)經(jīng)營公司、經(jīng)濟實體性總公司等機構向新組建股份公司的投資。如以國有資產(chǎn)折價入股的，須按國務院及國有資產(chǎn)管理部門的有關規(guī)定辦理資產(chǎn)評估、確認、驗證等手續(xù)。

　　90.根據(jù)個人投資者對待投資中風險和收益的態(tài)度，可以將投資者分為以下( )類型。

　�、亠L險敏感型

　�、陲L險偏好型

　�、埏L險中立型

　　④風險規(guī)避型

　　A.①②③

　　B.①③④

　　C.②③④

　　D.①②④

　　正確答案:C

　　解析:考查個人投資者風險類型。不同的投資者對風險的態(tài)度各不相同，個人投資者的風險特征由以下三方面構成：風險偏好;風險認知度;實際風險承受能力。根據(jù)個人投資者對待投資中風險和收益的態(tài)度，理論上可分為風險偏好型、風險中立型和風險規(guī)避型三種。風險偏好型的投資者愿意承擔較大的市場風險以求獲得較高的回報，其風險承受能力較強。風險中立型的投資者對于同樣的收益水平愿意承擔的風險水平較低，而風險規(guī)避型的投資者愿意承擔的風險水平更低。實踐中，金融機構通常采用客戶調查問卷、產(chǎn)品風險評估與充分披露等方法，根據(jù)客戶分級和資產(chǎn)分級匹配原則，避免誤導投資者和錯誤銷售。

　　91.為增強滬深300指數(shù)的透明性和可預期性，滬深300指數(shù)還設置( )只備選名單。

　　A.10

　　B.15

　　C.20

　　D.25

　　正確答案:B

　　解析:考點，滬深300指數(shù)設置15只備選名單。滬深300指數(shù)每半年調整一次，每次調整的比例不超過10%，為確保指數(shù)成分股的穩(wěn)定性，樣本調整設置緩沖區(qū)。緩沖區(qū)技術的采用使每次調整的幅度得到一定程度的控制，指數(shù)能夠保持良好的連續(xù)性，同時也能有效降低投資者跟蹤指數(shù)的成本。為提高指數(shù)的代表性和可投資性，滬深300指數(shù)還啟用大市值股票快速進入指數(shù)規(guī)則。為增強滬深300指數(shù)的透明性和可預期性，滬深300指數(shù)還設置15只備選名單。當成分股因為退市、合并等原因出現(xiàn)樣本空缺時，備選名單上的股票按照排名順序進入成分股。

　　92.我國多層次股票市場體系初步形成。分為場內市場和場外市場，其中，場內市場包括( )。

　　①滬深主板市場

　�、趧�(chuàng)業(yè)板市場

　　③全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)

　�、軈^(qū)域性股權交易市場

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:A

　　解析:考點為股票市場的構成，我國股票市場分為場內市場和場外市場，場內市場包括滬深主板市場、創(chuàng)業(yè)板市場、全國中小企業(yè)股份轉讓系統(tǒng)(新三板)，場外市場包括區(qū)域性股權交易市場和交易柜臺市場。區(qū)域性股權交易市場屬于場外市場。

　　93.銀行利用自身在機構網(wǎng)點、技術手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，代理客戶承辦收付和委托事項，并收取手續(xù)費的業(yè)務是( )。

　　A.中間業(yè)務

　　B.表外業(yè)務

　　C.表內業(yè)務

　　D.其他業(yè)務

　　正確答案:A

　　解析:中間業(yè)務銀行利用自身在機構網(wǎng)點、技術手段和信息處理等方面的優(yōu)勢，代理客戶承辦收付和委托事項，并收取手續(xù)費的業(yè)務。中間業(yè)務包括兩類，一般意義上的金融服務業(yè)務類業(yè)務和一般意義上的表外業(yè)務。中間業(yè)務不需要動用銀行自己的資金，且具有收入穩(wěn)定、風險程度低的特點，集中體現(xiàn)了商業(yè)銀行的服務功能。

　　94.中央銀行作為“銀行的銀行”，其面向金融機構提供的服務包括( )。

　�、偌�中保管商業(yè)銀行的存款準備金

　　②作為商業(yè)銀行的最后貸款人

　�、劢M織全國商業(yè)銀行之間的清算

　�、芄芾砀縻y行的黃金儲備

　　A.①②③

　　B.①②④

　　C.②③④

　　D.①③④

　　正確答案:A

　　解析:中央銀行作為“銀行的銀行”，其面向金融機構提供的服務包括集中保管商業(yè)銀行的存款準備金、作為商業(yè)銀行的最后貸款人、組織全國商業(yè)銀行之間的清算。④管理各銀行的黃金儲備是對“政府的銀行”的嫁接，不正確。

　　95.( )是指證券公司接受期貨經(jīng)紀商的委托，為期貨經(jīng)紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。

　　A.證券經(jīng)紀業(yè)務

　　B.證券公司中間介紹業(yè)務

　　C.證券承銷業(yè)務

　　D.證券融資融券業(yè)務

　　正確答案:B

　　解析:證券公司中間介紹業(yè)務概念。證券公司中間介紹業(yè)務是指證券公司接受期貨經(jīng)紀商的委托，為期貨經(jīng)紀商介紹客戶參與期貨交易并提供其他相關服務的業(yè)務活動。

　　96.只能在期權到期日執(zhí)行的期權是( )。

　　A.歐式期權

　　B.美式期權

　　C.修正的美式期權

　　D.認沽期權

　　正確答案:A

　　解析:考查金融期權相關知識。歐式期權只能在期權到期日執(zhí)行;美式期權則可在期權到期日或到期日之前的任何一個營業(yè)日執(zhí)行;修正的美式期權也被稱為“百慕大期權”或“大西洋期權”，可以在期權到期日之前的一系列規(guī)定日期執(zhí)行。

　　97.以下()屬于無國籍債券。

　　A.歐洲債券

　　B.武士債券

　　C.外國債券

　　D.揚基債券

　　正確答案:A

　　解析:考查歐洲債券。由于歐洲債券不以發(fā)行市場所在國的貨幣為面值，故也被稱為無國籍債券。

　　98.2016年12月12日，中國( )發(fā)布《證券期貨投資者適當性管理辦法》，這是中國資本市場首部專門規(guī)范適當性管理的行政規(guī)章，是投資者保護領域的基礎性制度，其核心理念就是“將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者”。

　　A.中國證監(jiān)會

　　B.國務院

　　C.中國證券業(yè)協(xié)會

　　D.原中國銀監(jiān)會

　　正確答案:A

　　解析:考查我國投資者適當性管理的相關制度。2016年12月12日，中國證監(jiān)會發(fā)布《證券期貨投資者適當性管理辦法》，這是中國資本市場首部專門規(guī)范適當性管理的行政規(guī)章，是投資者保護領域的基礎性制度，其核心理念就是“將適當?shù)漠a(chǎn)品銷售給適當?shù)耐顿Y者”。

　　99.按照基金運作方式劃分，證券投資基金可分為( )和( )。

　　A.封閉式基金;開放式基金

　　B.公募基金;私募基金

　　C.股權投資基金;風險投資基金

　　D.債券基金;股票基金

　　正確答案:A

　　解析:考查證券投資基金的不同分類標準下的分類形式。證券投資基金的分類 (一)按基金的組織形式劃分，可分為契約型基金和公司型基金(二)按基金運作方式劃分，可分為封閉式基金和開放式基金等類型(三)按基金的投資標的劃分，可分為股票基金、債券基金、混合型基金、貨幣市場基金等(四)按基金的投資理念劃分，可分為主動型基金和被動型基金(五)按基金的募集方式劃分，可分為公募基金和私募基金(六)特殊類型基金

　　100.( )是計算投資者申購基金份額、贖回金額的計算基礎，直接關系到基金投資者的利益，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。

　　A.基金份額凈值

　　B.基金份額

　　C.基金資產(chǎn)凈值

　　D.基金總份額

　　正確答案:A

　　解析:考查基金份額凈值的概念及重要性�；�金份額凈值是計算投資者申購基金份額、贖回資金金額的基礎，也是評價基金投資業(yè)績的基礎指標之一。

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