第 1 頁：選擇題

第 3 頁：組合型選擇題

　　二、組合型選擇題(本大題共50小題，每小題1分，共50分。只有一個選項符合題目要求)

　　第1題金融期貨的交易制度主要包括()。

　�、�.集中交易制度

　�、�.大戶報告制度

　�、�.限倉制度

　�、�.每日價格波動限制及斷路器規(guī)則

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】金融期貨的主要交易制度包括：(1)集中交易制度。(2)標準化的期貨合約和對沖機制。(3)保證金制度。(4)結(jié)算所和無負債結(jié)算制度。(5)限倉制度。(6)大戶報告制度。(7)每日價格波動限制及斷路器規(guī)則。(8)強行平倉制度。(9)強制減倉制度。

　　第2題基金招募說明書說明了基金的()。

　　Ⅰ.投資目標

　�、�.銷售渠道

　�、�.申購和贖回方式

　　Ⅳ.收益分配方式

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】基金招募說明書在初次發(fā)行后稱為公開說明書。該說明書旨在充分披露可能對投資人做出投資判斷產(chǎn)生重大影響的一切信息。包括管理人情況、托管人情況、基金銷售渠道、申購和贖回的方式及價格、費用種類及比率、基金的投資目標、基金的會計核算原則、收益分配方式等。

　　第3題我國1981年后發(fā)行的國債品種有()。

　�、�.儲蓄國債

　�、�.記賬式國債

　�、�.憑證式國債

　　Ⅳ.人民勝利折實公債

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】目前我國發(fā)行的普通國債有記賬式國債、憑證式國債和儲蓄(電子式)國債。人民勝利折實公債是1950年發(fā)行的。

　　第4題重要法律法規(guī)的變動，對金融市場的影響，屬于()。

　�、�.宏觀經(jīng)濟風(fēng)險

　�、�.系統(tǒng)性風(fēng)險

　�、�.流動性風(fēng)險

　�、�.信用風(fēng)險

　　A.Ⅰ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】重要法律法規(guī)的變動屬于政策因素，因此屬于宏觀經(jīng)濟風(fēng)險。而宏觀經(jīng)濟風(fēng)險屬于系統(tǒng)性風(fēng)險。

　　第5題我國發(fā)行的國際債券品種主要有()。

　　Ⅰ.政府債券

　�、�.金融債券

　　Ⅲ.可轉(zhuǎn)換公司債券

　�、�.熊貓債券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】我國發(fā)行的國際債券品種主要有政府債券、金融債券和可轉(zhuǎn)換公司債券。

　　第6題金融衍生工具市場的作用包括()。

　�、�.促進了資本壟斷的形成

　　Ⅱ.促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高

　�、�.完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系

　　Ⅳ.提供了抵抗金融風(fēng)險的市場基礎(chǔ)和手段

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】金融衍生工具市場的作用包括：首先，金融衍生工具市場的發(fā)展對完善國家金融市場體系，提高金融運作效率，維護金融安全有重要意義;其次，金融衍生產(chǎn)品交易是現(xiàn)代金融市場的重要內(nèi)容，金融衍生工具市場提供的金融衍生產(chǎn)品合約和交易平臺，推動了現(xiàn)代金融市場的發(fā)展，對提高金融競爭力有重要的意義;再次，金融衍生工具市場特有功能與提供的金融衍生產(chǎn)品是金融市場風(fēng)險管理的基礎(chǔ)和手段，對國內(nèi)金融機構(gòu)分散金融風(fēng)險，提高風(fēng)險管理能力，減緩國際金融風(fēng)險的沖擊有重要意義�？傊�，金融衍生產(chǎn)品的發(fā)展，完善了現(xiàn)代金融市場的組織體系，提供了抵抗金融風(fēng)險的市場基礎(chǔ)和手段，促進了一個國家或地區(qū)金融市場國際競爭力的提高。

　　第7題作為國際支付手段的外匯應(yīng)具備()。

　�、�.可支付性

　�、�.可收益性

　�、�.可獲得性

　�、�.可換性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】作為國際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可換性。

　　第8題基金托管人的職責(zé)包括()。

　　Ⅰ.按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶

　�、�.對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶

　　Ⅲ.安全保管基金財產(chǎn)

　�、�.辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】《中華人民共和國證券投資基金法》規(guī)定，基金托管人應(yīng)當履行下列職責(zé)：安全保管基金財產(chǎn);按照規(guī)定開設(shè)基金財產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶;對所托管的不同基金財產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確�；�金財產(chǎn)的完整與獨立;保存基金托管業(yè)務(wù)活動的記錄、賬冊、報表和其他相關(guān)資料;按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時辦理清算、交割事宜;辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動有關(guān)的信息披露事項;對基金財務(wù)會計報告、中期和年度基金報告出具意見;復(fù)核、審查基金管理人計算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購、贖回價格;按照規(guī)定召集基金份額持有人大會;按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運作;國務(wù)院證券監(jiān)督管理機構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。

　　第9題金融租賃是指出租人收取一定租金，讓渡一個時期固定資產(chǎn)()的交易。

　　Ⅰ.所有權(quán)

　�、�.占有權(quán)

　　Ⅲ.使用權(quán)

　　Ⅳ.收益權(quán)

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】金融租賃指由出租人根據(jù)承租人的請求，按雙方事先的合同約定，向承租人指定的出賣人，購買承租人指定的固定資產(chǎn)，在出租人擁有該固定資產(chǎn)所有權(quán)的前提下，以承租人支付所有租金為條件，將一個時期的該固定資產(chǎn)的占有、使用和收益權(quán)讓渡給承租人。

　　第10題獨立衍生工具的特征包括()。

　�、�.與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求較多的初始凈投資

　�、�.其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同的任一方不存在特定關(guān)系

　�、�.不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資

　�、�.在未來某一日期結(jié)算

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】獨立衍生工具具有下列特征：(1)其價值隨特定利率、金融工具價格、商品價格、匯率、價格指數(shù)、費率指數(shù)、信用等級、信用指數(shù)或其他類似變量的變動而變動，變量為非金融變量的，該變量與合同任一方不存在特定關(guān)系。(2)不要求初始凈投資，或與對市場情況變化有類似反應(yīng)的其他類型合同相比，要求很少的初始凈投資。(3)在未來某一日期結(jié)算。

　　第11題下列行為中，可能引發(fā)操作風(fēng)險的有()。

　　Ⅰ.員工操作失誤

　　Ⅱ.系統(tǒng)存在缺陷

　�、�.物價水平波動

　�、�.外部事件的影響

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】操作風(fēng)險是指由于不完善或有問題的內(nèi)部操作過程、人員、系統(tǒng)或外部事件而導(dǎo)致的直接或間接損失的風(fēng)險。

　　第12題我國企業(yè)債券經(jīng)歷的階段包括()。

　�、�.萌芽期

　�、�.發(fā)展期

　　Ⅲ.整頓期

　�、�.再度發(fā)展期

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】我國企業(yè)債券的發(fā)展大致經(jīng)歷了四個階段：(1)萌芽期。1984—1986年是我國企業(yè)債券發(fā)行的萌芽期。(2)發(fā)展期。1987—1992年是我國企業(yè)債券發(fā)行的第一個高潮期。(3)整頓期。1993—1995年是我國企業(yè)債券發(fā)行的整頓期。(4)再度發(fā)展期。從1996年起，我國企業(yè)債券的發(fā)行進入了再度發(fā)展期。

　　第13題投資債券基金主要面臨的風(fēng)險包括()。

　�、�.利率風(fēng)險

　�、�.操作風(fēng)險

　�、�.流動性風(fēng)險

　�、�.信用風(fēng)險

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】投資債券基金主要面臨三類風(fēng)險：一是利率風(fēng)險，即銀行利率下降時，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價差收益，而銀行利率上升時，債券價格必然下跌;二是信用風(fēng)險，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險類債券的利差將擴大，信用類債券的價格有可能下跌;三是流動性風(fēng)險，債券基金的流動性風(fēng)險主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。

　　第14題金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別包括()。

　�、�.交易主體不同

　�、�.交易方式不同

　�、�.交易目的不同

　　Ⅳ.結(jié)算方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】金融期貨交易與金融現(xiàn)貨交易的區(qū)別具體表現(xiàn)在以下幾個方面：(1)交易對象不同。(2)交易目的不同。(3)交易價格的含義不同。(4)交易方式不同。(5)結(jié)算方式不同。

　　第15題交易型開放式指數(shù)基金的特征包括()。

　�、�.被動投資的指數(shù)型基金

　�、�.獨特的實物申購、贖回機制

　�、�.獨特的現(xiàn)金申購、贖回機制

　　Ⅳ.實行一級市場與二級市場并存的交易制度

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】交易型開放式指數(shù)基金(ETF)是以某一選定的指數(shù)所包含的成分證券為投資對象，依據(jù)構(gòu)成指數(shù)的證券種類和比例，采用完全復(fù)制或抽樣復(fù)制的方法進行被動投資的指數(shù)型基金。ETF最大的特點是實物申購、贖回機制。ETF實行一級市場和二級市場并存的交易制度。

　　第16題短期國庫券的特點包括()。

　�、�.違約風(fēng)險極小

　　Ⅱ.流動性強

　�、�.違約風(fēng)險大

　　Ⅳ.流動性弱

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】因為有政府信用作擔(dān)保，短期國庫券幾乎沒有違約風(fēng)險;同時因為期限短，有活躍的二級市場可供交易，短期國庫券流動性很強。

　　第17題下列關(guān)于“荷蘭式”與“美國式”招標方式的說法中，正確的有()。

　　Ⅰ.荷蘭式招標的標的為利率時，最高中標利率為當期國債的票面利率

　　Ⅱ.荷蘭式招標的標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差

　�、�.美國式招標的標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差

　�、�.美國式招標的標的為價格時，各中標機構(gòu)按各自加權(quán)平均中標價格承銷當期國債

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】荷蘭式招標的標的為利率時，最高中標利率為當期國債的票面利率;標的為利差時，最高中標利差為當期國債的基本利差;標的為價格時，最低中標價格為當期國債的承銷價格。美國式招標又稱多種價格招標，是指中標價格為投標方各自報出的價格。標的為利率時，全場加權(quán)平均中標利率為當期國債的票面利率，各中標機構(gòu)依各自及全場加權(quán)平均中標利率折算承銷價格;標的為價格時，各中標機構(gòu)按各自加權(quán)平均中標價格承銷當期國債。

　　第18題金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別包括()。

　　Ⅰ.基礎(chǔ)資產(chǎn)不同

　�、�.現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同

　　Ⅲ.盈虧特點不同

　�、�.履約保證不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】金融期貨與金融期權(quán)的區(qū)別：(1)基礎(chǔ)資產(chǎn)不同。(2)交易者權(quán)利與義務(wù)的對稱性不同。(3)履約保證不同。(4)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不同。(5)盈虧特點不同。(6)套期保值的作用與效果不同。

　　第19題鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險管理強調(diào)采用以VaR為核心，其主要優(yōu)勢有()。

　�、�.VaR計算簡便

　�、�.VaR考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)

　　Ⅲ.VaR限額是動態(tài)的

　�、�.VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】A

　　【答案解析】鑒于傳統(tǒng)風(fēng)險管理存在的缺陷，現(xiàn)代風(fēng)險管理強調(diào)采用以VaR為核心，輔之敏感性和壓力測試等形成不同類型的風(fēng)險限額組合。其主要有以下優(yōu)勢：(1)VaR限額是動態(tài)的，其可以捕捉到市場環(huán)境和不同業(yè)務(wù)部門組合成分的變化，還可以提供當前組合和市場風(fēng)險因子波動特性方面的信息。(2)VaR限額易于在不同的組織層級以上進行交流，管理層可以很好地了解任何特定的頭寸可能發(fā)生多大的潛在損失。(3)VaR限額結(jié)合了杠桿效應(yīng)和頭寸規(guī)模效應(yīng)。(4)VaR允許人們匯總和分解不同市場和不同工具的風(fēng)險，從而能夠使人們深入了解到整個企業(yè)的風(fēng)險狀況和風(fēng)險源。(5)VaR考慮了不同組合的風(fēng)險分散效應(yīng)。(6)VaR限額可以在組織的不同層次上進行確定，從而可以對整個公司和不同業(yè)務(wù)部門的風(fēng)險進行管理。

　　第20題下列關(guān)于10年期國債期貨合約的說法中,正確的是()。

　　Ⅰ.上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T

　�、�.實行到期實物交割

　　Ⅲ.標的為面值1000萬元人民幣、票面利率6%的名義長期國債

　　Ⅳ.掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】據(jù)中國金融期貨交易所公布的期貨合約，將上市的10年期國債期貨合約交易代碼為T，實行到期實物交割，標的為面值100萬元人民幣、票面利率3%的名義長期國債，掛牌合約為最近的三個季月，最低交易保證金為2%，每日最大波動幅度則為前一交易日結(jié)算價的上下2%。

　　第21題下列關(guān)于股票內(nèi)在價值與市場價格之間關(guān)系的說法，正確的是()。

　�、�.股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格

　　Ⅱ.股票的市場價格決定股票的內(nèi)在價值

　�、�.股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動

　�、�.股票的內(nèi)在價值總是圍繞其市場價格波動

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。

　　第22題債券期限的影響因素包括()。

　�、�.資金使用方向

　　Ⅱ.市場利率變化

　�、�.債券的變現(xiàn)能力

　�、�.籌資者的資信

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】B

　　【答案解析】影響債券期限的主要因素包括：(1)資金使用方向。(2)市場利率變化。(3)債券的變現(xiàn)能力。

　　第23題下列行為，可以將風(fēng)險轉(zhuǎn)移到其他主體的是()。

　�、�.投機套利

　　Ⅱ.套期保值

　�、�.購買保險

　�、�.分散投資

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】D

　　【答案解析】風(fēng)險轉(zhuǎn)移有三種基本方法：保險、風(fēng)險分散化和套期保值。

　　第24題可交換公司債券的擔(dān)保物是預(yù)備用于交換的股票及其孳息，其中孳息包括()。

　�、�.送股

　�、�.分紅

　　Ⅲ.派息

　�、�.資本公積轉(zhuǎn)增股本

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】預(yù)備用于交換的股票及其孳息(包括資本公積轉(zhuǎn)增股本、送股、分紅、派息等)，是發(fā)行可交換公司債券的擔(dān)保物，用于對債券持有人交換股份和本期債券本息償付提供擔(dān)保。

　　第25題金融期權(quán)的基本功能包括()。

　　Ⅰ.套期保值

　�、�.投機

　　Ⅲ.套利

　�、�.價格轉(zhuǎn)移

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【正確答案】C

　　【答案解析】金融期權(quán)的基本功能包括：(1)套期保值功能。(2)價格發(fā)現(xiàn)功能。(3)投機功能。(4)套利功能。

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