二、多選題

　　1. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的有效性問(wèn)題是指( )。

　　A.理論上風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系

　　B.是否還有更合理的度量工具用以解釋不同證券的收益差別

　　C.現(xiàn)實(shí)市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有正相關(guān)關(guān)系

　　D.在理想市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)與收益是否具有負(fù)相相關(guān)關(guān)系

　　【答案】BC

　　2. 資本資產(chǎn)定價(jià)模型的假設(shè)條件可概括為( )。

　　A.投資者都依據(jù)期望收益率評(píng)價(jià)證券組合收益水平，依據(jù)方差評(píng)價(jià)證券組合風(fēng)險(xiǎn)水平，并采用證券投資組合方法選擇最優(yōu)債券組合

　　B.投資者必須具有對(duì)信息進(jìn)行加工分析并據(jù)此正確判斷證券價(jià)格變動(dòng)的能力

　　C.投資者對(duì)證券的收益、風(fēng)險(xiǎn)及證券間的關(guān)聯(lián)性具有完全相同的預(yù)期

　　D.資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦

　　【答案】ACD

　　3. 在資本資產(chǎn)定價(jià)模型中，資本市場(chǎng)沒(méi)有摩擦的假設(shè)是指( )。

　　A.交易沒(méi)有成本

　　B.不考慮對(duì)紅利、股息及資本利得的征稅

　　C.信息市場(chǎng)中自由流動(dòng)

　　D.市場(chǎng)只有一個(gè)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)借貸利率，在借貸和賣空上沒(méi)有限制

　　【答案】ABCD

　　4. 關(guān)于β系數(shù)，以下說(shuō)法正確的是( )。

　　A.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越小

　　B.β系數(shù)絕對(duì)值越大，表明證券承擔(dān)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)越大

　　C.β系數(shù)是衡量證券或組合的收益水平與市場(chǎng)平均收益水平差異的指標(biāo)

　　D.β系數(shù)是反映證券或組合的收益水平對(duì)市場(chǎng)平均收益水平變化的敏感性

　　【答案】BD