股票交易特別處理分為警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理(*ST)和其他特別處理(ST)。

　　1.警示存在終止上市風(fēng)險的特別處理

　　(1)退市風(fēng)險警示的處理措施：

　�、僭诠�司股票簡稱前冠以“*ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　②股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)受到退市風(fēng)險警示的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：

　　①最近2年連續(xù)虧損(以最近2年年度報告披露的當(dāng)年經(jīng)審計凈利潤為依據(jù))。

　�、谝蜇攧�(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，公司主動改正或被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，對以前年度財務(wù)會計報告進行追溯調(diào)整，導(dǎo)致最近2年連續(xù)虧損。

　　③因財務(wù)會計報告存在重大會計差錯或虛假記載，被中國證監(jiān)會責(zé)令改正，在規(guī)定期限內(nèi)未改正，且公司股票已停牌2個月。

　　④在法定期限內(nèi)未披露年度報告或者半年度報告，公司股票已停牌2個月。

　�、菀虺霈F(xiàn)股權(quán)分布發(fā)生變化導(dǎo)致連續(xù)20個交易日不具備上市條件的情形，公司在規(guī)定期限內(nèi)提出股權(quán)分布問題解決方案，經(jīng)證券交易所同意其實施。

　　⑥出現(xiàn)可能導(dǎo)致公司解散的情形。

　�、叻ㄔ菏芾砉�司破產(chǎn)案件，可能依法宣告公司破產(chǎn)。

　�、嘧C券交易所認(rèn)定的其他存在退市風(fēng)險的情形。

　　2.其他特別處理

　　(1)處理措施：

　　①在公司股票簡稱前冠以“ST”字樣，以區(qū)別于其他股票。

　　②股票報價的日漲跌幅限制為5%。

　　(2)受到其他特別處理的上市公司條件(出現(xiàn)下列情形之一的)：

　　①最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)。

　�、谧罱�一個會計年度的財務(wù)會計報告被注冊會計師出具無法表示意見或否定意見的審計報告。

　　③上市公司因2年連續(xù)虧損而實行退市風(fēng)險警示，以后虧損情形消除，于是按規(guī)定申請撤銷退市風(fēng)險警示并獲準(zhǔn)，但其最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示主營業(yè)務(wù)未正常運營，或扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤為負(fù)值。

　�、芄�司生產(chǎn)經(jīng)營活動受到嚴(yán)重影響且預(yù)計在3個月以內(nèi)不能恢復(fù)正常。

　�、莨�司主要銀行賬號被凍結(jié)。

　�、薰�司董事會無法正常召開會議并形成董事會決議。

　�、吖�司向控股股東或其關(guān)聯(lián)方提供資金或違反規(guī)定程序?qū)ν馓峁��?dān)保且情形嚴(yán)重的。

　�、嘀袊�證監(jiān)會或證券交易所認(rèn)定的其他情形。

　　3.中小企業(yè)板股票的退市風(fēng)險警示處理(熟悉)

　　中小企業(yè)板上市公司出現(xiàn)下列情形之一的，深圳證券交易所對其股票交易實行退市風(fēng)險警示：

　　(1)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示其股東權(quán)益為負(fù)值。

　　(2)最近一個會計年度被注冊會計師出具否定意見的審計報告，或者被出具了無法表示意見的審計報告且深圳證券交易所認(rèn)為情形嚴(yán)重的。

　　(3)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司對外擔(dān)保余額(合并報表范圍內(nèi)的公司除外)超過1億元且占凈資產(chǎn)值的100%以上(主營業(yè)務(wù)為擔(dān)保的公司除外)。

　　(4)最近一個會計年度的審計結(jié)果顯示公司違法違規(guī)為其控股股東及其他關(guān)聯(lián)方提供的資金余額超過2000萬元或者占凈資產(chǎn)值的50%以上。

　　(5)公司受到深圳證券交易所公開譴責(zé)后，在24個月內(nèi)再次受到深圳證券交易所公開譴責(zé)。

　　(6)連續(xù)20個交易日，公司股票每日收盤價均低于每股面值。

　　(7)連續(xù)120個交易日內(nèi)，公司股票通過深圳證券交易所交易系統(tǒng)實現(xiàn)的累計成交量低于300萬股。

　　4.創(chuàng)爺爺板股票的退市風(fēng)險警示和其他風(fēng)險警示處理的規(guī)定(熟悉)

　　《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板股票上市規(guī)則》(2012年修訂)中指出，創(chuàng)業(yè)板不采用退市風(fēng)險警示處理，但為了及時揭示創(chuàng)業(yè)板上市公司的退市風(fēng)險，針對不同的暫停上市和終止上市情形，明確規(guī)定了首次風(fēng)險披露時點及后續(xù)風(fēng)險披露的頻率，要求上市公司按規(guī)定披露風(fēng)險提示公告。

　　命題點二　特別交易事項

　　特別交易事項包括：開盤價與收盤價的確定：掛牌、摘牌、停牌與復(fù)牌;除權(quán)與除息;交易異常情況處理等。

　　(一)開盤價與收盤價的確定(掌握)

　　證券交易所證券交易的開盤價為當(dāng)日該證券的第一筆成交價。證券的開盤價通過集合競價方式產(chǎn)生。不能產(chǎn)生開盤價的，以連續(xù)競價方式產(chǎn)生。按集合競價產(chǎn)生開盤價后，未

　　成交的買賣申報仍然有效，并按原申報順序自動進入連續(xù)競價。

　　上海證券交易所的收盤價為當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　深圳證券交易所的收盤價通過集合競價的方式產(chǎn)生。收盤集合競價不能產(chǎn)生收盤價或未進行收盤集合競價的，以當(dāng)日該證券最后一筆交易前1分鐘所有交易的成交量加權(quán)平均價(含最后一筆交易)為收盤價。當(dāng)日無成交的，以前收盤價為當(dāng)日收盤價。

　　(二)掛牌、摘牌、停牌-5復(fù)牌(熟悉)

　　(1)深圳證券交易所規(guī)定，無價格漲跌幅限制股票交易出現(xiàn)下列情形時，可對其實施盤中臨時停牌措施：

　�、俦P中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達到或超過20%的停牌30分鐘。

　　②盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達到或超過50%的停牌30分鐘。

　　③盤中成交價較當(dāng)日開盤價首次上漲或下跌達到或超過80%的停牌至14：57。

　　★證券停牌時，證券交易所發(fā)布的行情中包括該證券的信息;證券摘牌后，行情信息中無該證券的信息。

　　(2)對于開市期間停牌的申報問題，我國證券交易所的規(guī)定：

　　證券開市期間停牌的，停牌前的申報參加當(dāng)日該證券復(fù)牌后的交易;停牌期間，可以繼續(xù)申報，也可以撤銷申報;復(fù)牌時對已接受的申報實行集合競價。集合競價產(chǎn)生開盤價后，以連續(xù)競價繼續(xù)當(dāng)日交易。

　　(三)除權(quán)與除息(掌握)

　　(1)需要進行除息與除權(quán)的情形包括送股、配股和派息。

　　(2)我國證券交易所是在權(quán)益登記目(B股為最后交易日)的次一交易日對該證券作除權(quán)、除息處理。

　　(3)除權(quán)(息)日的證券買賣，除了證券交易所另有規(guī)定的以外，按除權(quán)(息)參考價作為計算漲跌幅度的基準(zhǔn)。

　　(4)除權(quán)與除息計算公式：

　　除權(quán)(息)參考價=[(前收盤價-現(xiàn)金紅利)+配(新)股價格×股份變動比例]/(1+流通股份變動比例)

　　(5)權(quán)證的行權(quán)價格的調(diào)整。

　　①標(biāo)的證券除權(quán)的，權(quán)證的行權(quán)價格和行權(quán)比例分別按下列公式進行調(diào)整：

　　新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除權(quán)日參考價)÷除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價

　　新行權(quán)比例=(原行權(quán)比例×除權(quán)前一日標(biāo)的證券收盤價)÷標(biāo)的證券除權(quán)日參考價

　�、跇�(biāo)的證券除息的，行權(quán)比例不變，行權(quán)價格按下列公式調(diào)整：

　　新行權(quán)價格=(原行權(quán)價格×標(biāo)的證券除息曰參考價)÷除息前一日標(biāo)的證券收盤價

　　(四)交易異常情況的處理(熟悉)

　　引發(fā)交易異常情況的原因包括不可抗力、意外事件、技術(shù)故障等。

　　無法正常開始交易的情形：10%以上的會員營業(yè)部因系統(tǒng)故障無法正常接入交易所交易系統(tǒng)。

　　無法連續(xù)交易的情形：證券交易所交易、通信系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;證券交易所行情發(fā)布系統(tǒng)出現(xiàn)10分鐘以上中斷;10%以上的會員營業(yè)部無法正常發(fā)送交易申報、接受實時行情或成交回報;10%以上的證券中斷交易等。

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