2009證券考試：證券投資基金(第一章)復(fù)習(xí)精華

　　第 一 章　證券投資基金概述

　　提示：本章內(nèi)容沒(méi)有很大變化。主要介紹證券投資基金的一些基礎(chǔ)知識(shí)。

　　證券投資基金是一種實(shí)行組合投資、專業(yè)管理、利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。與直接投資股票、債券不同，證券投資基金是一種間接投資工具。

　　第一節(jié)　證券投資基金的概念與特點(diǎn)

　　一、證券投資基金的概念

　　定義：證券投資基金(簡(jiǎn)稱“基金”)是指通過(guò)發(fā)售基金份額，將眾多投資者的資金集中起來(lái)，形成獨(dú)立財(cái)產(chǎn)，由基金托管人托管，基金管理人管理，以投資組合的方法進(jìn)行證券投資的一種利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資方式。

　　證券投資基金在美國(guó)被稱為“共同基金”;在英國(guó)和我國(guó)香港特別行政區(qū)被稱為“單位信托基金”;在歐洲一些國(guó)家被稱為“集合投資基金”域“集合投資計(jì)劃”;在日本和我國(guó)臺(tái)灣區(qū)則被稱為“證券投資信托基金”。

　　例題1：

　　判斷正誤：證券投資基金的管理者是基金的實(shí)際所有者。

　　答案：錯(cuò)誤

　　二、證券投資基金的特點(diǎn)(5點(diǎn)，P2-3)

　　(一)集合理財(cái)，專業(yè)管理

　　(二)組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)

　　(三)利益共享，風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)

　　(四)嚴(yán)格監(jiān)管，信息透明

　　(五)獨(dú)立托管，保障安全

　　例題2：以下關(guān)于證券投資基金中的專業(yè)理財(cái)含義描述正確的是(　)。

　　A.專業(yè)理財(cái)就是由擁有超常能力的基金經(jīng)理理財(cái)

　　B.理財(cái)?shù)闹饕�方法是由投資者決定的

　　C.理財(cái)機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員由專業(yè)人士組成

　　D.理財(cái)是由專業(yè)機(jī)構(gòu)運(yùn)作的

　　答案：CD

　　三、證券投資基金與其他金融工具的比較

　　(一)基金與股票、債券的差異(3點(diǎn)、P3-4)

　　1.反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系不同

　　股票反映的是一種所有權(quán)關(guān)系，是一種所有權(quán)憑證，投資者購(gòu)買股票后就成為公司的股東;債券反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是一種債權(quán)憑讓，投資者購(gòu)買債券后就成為公司的債權(quán)人;基金反映的則是一種信托關(guān)系，是一種受益憑證，投資者購(gòu)買基金份額就成為基金的受益人。

　　2.所籌資金的投向不同

　　股票和債券是直接投資工具，籌集的資金主要投向?qū)崢I(yè)領(lǐng)域;基金是一種間接投資工具，所籌集的資金主要投向有價(jià)證券等金融工具。

　　3.投資收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

　　通常情況下，股票價(jià)格的波動(dòng)性大，是一種高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資品種;債券可以給投資者帶來(lái)一定的利息收入，波動(dòng)性也較股票要小，是一種低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種;基金投資于眾多股票，能有效分散風(fēng)險(xiǎn)，是一種風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)適中、收益相對(duì)穩(wěn)健的投資品種。

　　(二)基金與銀行儲(chǔ)蓄存款(3點(diǎn)，P4)

　　1.性質(zhì)不同

　　基金是一種受益憑證，基金財(cái)產(chǎn)獨(dú)立于基金管理人;基金管理人只是代替投資者管理資金，并不承擔(dān)投資損失風(fēng)險(xiǎn)。銀行儲(chǔ)蓄存款表現(xiàn)為銀行的負(fù)債，是一種信用憑證;銀行對(duì)存款者負(fù)有法定的保本付息責(zé)任。

　　2.收益與風(fēng)險(xiǎn)大小不同

　　一般情況下，基金并不保證本金的安全，存在虧損的可能性，但也有機(jī)會(huì)分享證券市場(chǎng)上漲帶來(lái)的收益;銀行存款利率相對(duì)固定，投資者幾乎沒(méi)有損失本金的可能性。

　　3.信息披露程度不同

　　基金管理人必須定期向投資者公布基金的投資運(yùn)作情況;銀行吸收存款之后，不需要向存款人披露資金的運(yùn)用情況。