第二節(jié)基金收益分配
一、基金收益分配對(duì)基金份額凈值的影響
基金進(jìn)行收益分配會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值的下降。
例題:判斷,基金進(jìn)行收益分配后,會(huì)導(dǎo)致基金份額凈值下降,因此分配后基金投資價(jià)值下降。
答案:錯(cuò)誤。
二、封閉式基金的收益分配
《證券投資基金運(yùn)作管理辦法》第三十五條規(guī)定:“封閉式基金的收益分配,每年不得低于一次,封閉式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已實(shí)現(xiàn)收益的百分之九十!
封閉式基金當(dāng)年收益應(yīng)先彌補(bǔ)上一年度虧損,然后才可進(jìn)行當(dāng)年收益分配。若基金投資的當(dāng)年發(fā)生虧損,則不進(jìn)行收益分配;鹗找娣峙浜蠡鸱蓊~凈值不能低于面值。封閉式基金一般采用現(xiàn)金方式分紅。
三、開(kāi)放式基金的收益分配
我國(guó)開(kāi)放式基金按規(guī)定需在基金合同中約定每年基金收益分配的最多次數(shù)和基金收益分配的最低比例。一般情況下,基金收益分配每年至少一次。
開(kāi)放式基金的分紅方式有兩種。
(一)現(xiàn)金分紅方式(最普遍的形式)
(二)分紅再投資轉(zhuǎn)換為基金份額
基金份額持有人事先未做出選擇的,基金管理人應(yīng)當(dāng)支付現(xiàn)金。
四、貨幣市場(chǎng)基金的收益分配
《貨幣市場(chǎng)基金管理暫行規(guī)定》第九條規(guī)定:“對(duì)于每日按照面值進(jìn)行報(bào)價(jià)的貨幣市場(chǎng)基金,可以在基金合同中將收益分配的方式約定為紅利再投資,并應(yīng)當(dāng)每日進(jìn)行收益分配!
當(dāng)日申購(gòu)的基金份額自下一個(gè)工作日起享有基金的分配權(quán)益,當(dāng)日贖回的基金份額自下一個(gè)工作日起不享有基金的分配權(quán)益。
P158例如:假設(shè)投資者在2005年4月8日(周五)申購(gòu)了份額,那么基金收益將從4月11日(周一)開(kāi)始計(jì)算。如果在4月8日(周五)贖回了份額,那么除了享有4月8日(周五)的收益之外,還同時(shí)享有4月9日(周六)和4月10日(周日)的收益,但不再享有4月11日的收益。
具體而言,貨幣市場(chǎng)基金每周五進(jìn)行收益分配時(shí),將同時(shí)分配周六和周日的收益;每周一至周四進(jìn)行收益分配時(shí),則僅對(duì)當(dāng)日收益進(jìn)行分配。投資者于周五申購(gòu)或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)入的基金份額不享有周五和周六、周日的收益。投資者于周五贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出的基金份額享有周五和周六、周日的收益。
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