2009年證券市場基礎(chǔ)知識(shí)重點(diǎn)與難點(diǎn)(第四章)

　　第四章 證券投資基金

　　本章共分四節(jié),分別是投資基金概述、基金的費(fèi)用和基金資產(chǎn)的價(jià)值、基金管理人與托管人以及基金投資限制。

　　第一節(jié)是投資基金概述,主要內(nèi)容是投資基金的概念及與股票、債券的區(qū)別,投資基金的產(chǎn)生發(fā)展,投資基金的特點(diǎn)、分類、費(fèi)用等。投資基金是利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、集少成多的一種集合證券投資方式。在反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系、資金投向、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面與股票、債券存在差異。投資基金起源于英國,盛行于美國。投資基金的特點(diǎn)是集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家管理,起到了拓寬投資渠道、將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、促進(jìn)證券市場發(fā)展的作用。投資基金依不同的標(biāo)準(zhǔn),有不同的分類,但最基本的分類是分為契約型基金和公司型基金,封閉型基金和開放型基金二對(duì)四種。

　　第二節(jié)是基金的費(fèi)用和基金資產(chǎn)的估值。投資基金是委托專家進(jìn)行投資操作和管理,委托專門機(jī)構(gòu)保管基金資產(chǎn)的,因而需支付管理費(fèi)、托管費(fèi)、操作費(fèi)、清算費(fèi)等費(fèi)用�；�金管理人作為受托人,必須對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值,計(jì)算并公布基金資產(chǎn)凈值,向投資者表明基金的運(yùn)行情況。

　　第三節(jié)是基金管理人與托管人。投資基金組織結(jié)構(gòu)中最主要的當(dāng)事人是基金管理人和基金托管人。基金管理人是負(fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu),基金托管人是保管基金資產(chǎn)并對(duì)基金管理人的投資操作進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。為了保護(hù)基金投資者的權(quán)益,各國基金法規(guī)都對(duì)管理人和托管人的資格和職責(zé)作出明確的規(guī)定。

　　第四節(jié)是基金投資限制。為了實(shí)施基金投資計(jì)劃和貫徹分散投資的原則,各國的基金立法都對(duì)基金的投資范圍和投資組合作了明確規(guī)定。

　　本章涉及內(nèi)容廣泛,但從理論和操作而言,基金的特點(diǎn)、分類、基金的費(fèi)用和凈資產(chǎn)值的計(jì)算,基金管理人和托管人的資格和職責(zé)等內(nèi)容是本章的重點(diǎn)。