2009年證券考試證券基礎知識課堂筆記：第一章(3)

　　三、證券市場的發(fā)展現(xiàn)狀

　　(一)證券市場一體化、

　　(二)投資者法人化， 機構投資者快速成長

　　(三)金融創(chuàng)新深化：金融衍生產(chǎn)品層出不窮

　　(四)金融機構混業(yè)化1999 年 11 月 4 日金融服務現(xiàn)代化法案標志混業(yè)經(jīng)營

　　(五)交易所重組與公司化

　　(六)證券市場網(wǎng)絡化

　　(七)金融風險復雜化

　　(八)金融監(jiān)管合作化

　　四、我國證券市場發(fā)展

　　(一)舊中國證券市場最早的證券交易市場： 1891 年由上海外商經(jīng)紀人組織的 “上海股份公所 ”和 “上海眾業(yè)公所 ”，交易對象為：外國企業(yè)股票、公司債券、南洋一帶的橡膠股票、中國政府的金幣公債以及外國在華機構發(fā)行的債券最早的股份制企業(yè)：1872 年設立的輪船招商局，1914 年北洋政府頒布《證券交易法》，推動證券交易所的建立 中國人自己創(chuàng)辦的第一家證券交易所： 1918 年夏天成立的北平證券交易所 1920年上海物品交易所

　　(二)新中國的證券市場

　　1、建國初期的證券市場 解放初期成立天津49年6月1日、北京證券交易所50年2月1日，不久破產(chǎn)，但有積極意義 利用國債市場籌措資金。一是 1950-1958 發(fā)行人民勝利折實公債和國家建設公債;二是1959-1978 ，停止發(fā)行全國性公債，但允許各地在必要時候發(fā)行地方建設公債

　　2、探索起步時期的證券市場 20世紀70年代主要品種：一是債券，二是股票大額可轉讓存單。特征是恢復和起步階段，市場結構不合理，運作不規(guī)范，法制建設起步較晚,但對國民經(jīng)濟改革開放起了發(fā)揮了積極作用

　　3、交易所市場形成和證券市場快速發(fā)展 1990年12月和1991年7月上海證券交易所和深圳證券交易所開業(yè)，標志著證券市場進入快速發(fā)展起1992年國務院證券委員會成立及其監(jiān)管機構證券監(jiān)督管理委員會成立標志著全國證券市場進行統(tǒng)一監(jiān)管機構產(chǎn)生;1993年國務院頒發(fā)了《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》和《企業(yè)債券管理條例》;1993年以后 股票市場由點到面，并以B股、H股開始發(fā)行

　　4、《中華人民共和國證券法》出臺——法制期 　1998年4月國務院證券委撤銷，職能并入中國證監(jiān)會，98年12月全國人大常委會通過《中華人民共和國證券法》;1999年7月1日正式實施《中華人民共和國證券法》;2003年證監(jiān)會制定了《中華人民共和國投資基金法》

　　5、證券市場改革深化穩(wěn)步發(fā)展——穩(wěn)步發(fā)展期

　　2004年1月31日國務院頒發(fā)《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》肯定成就、明確任務、提出政策;2004年8月和2005年11月全國人大兩次對《中華人民共和國證券法》修訂2004年5月深交所主板市場內(nèi)設立了中小企業(yè)版，上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出交易型開放式基金(ETFs)和上市開放式基金(LOFs)、權證等;2005年4月證監(jiān)會發(fā)布了《關于上市公司股權分置改革試點有關問題的通知》