2009年證券考試證券基礎(chǔ)知識(shí)課堂筆記：第三章(2)

　　歡迎進(jìn)入：2010證券課程免費(fèi)試聽　　更多信息請(qǐng)?jiān)L問：證券從業(yè)考試論壇

　　第二節(jié) 政府債券

　　一、政府債券概述

　　(一)政府債券的定義

　　定義：國(guó)家為了籌措資金而向投資者出具的，承諾在一定時(shí)期還本付息的債券憑證。廣義的公債是指公共部門的債券;而狹義是指政府舉借的債

　　(二)政府債券性質(zhì)：具有債券的一般特點(diǎn); 功能上最初是彌補(bǔ)政府財(cái)政赤字 ， 后來成為政府籌集資金，擴(kuò)大公用事業(yè)開支的重要手段，具有金融商品和信用工具的職能 ，成為國(guó)家實(shí)施宏觀經(jīng)濟(jì)政策、進(jìn)行宏觀調(diào)控的工具

　　(三)政府債券特征：安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定、免稅待遇

　　二、國(guó)家債券

　　(一)國(guó)債的分類

　　1、按償還期限：短期國(guó)債、中期國(guó)債和長(zhǎng)期國(guó)債

　　短期國(guó)債 - 國(guó)庫券：指償還期限在一年以內(nèi)或一年的國(guó)債;政府用于彌補(bǔ)臨時(shí)收支差額

　　我國(guó)發(fā)行過的國(guó)庫券有期限超過一年

　　中期債券：償還期限在 1-10 年，籌集資金的目的是彌補(bǔ)赤字或者投資，但不用于臨時(shí)周轉(zhuǎn)

　　長(zhǎng)期債券：期限在 10 年以上 ，作為政府投資的資金來源

　　曾經(jīng)發(fā)行過無期國(guó)債，持有者按期索取利息，無權(quán)要求清償，但政府可以隨時(shí)注銷

　　2、按資金用途：赤字、戰(zhàn)爭(zhēng)、建設(shè)、特種國(guó)債

　　赤字國(guó)債：彌補(bǔ)財(cái)政赤字;其他方式也可以彌補(bǔ)財(cái)政赤字，但發(fā)行國(guó)債有優(yōu)勢(shì)(增加稅收、銀行增加貨幣發(fā)行量)

　　建設(shè)債券：用于國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)

　　戰(zhàn)爭(zhēng)國(guó)債：彌補(bǔ)軍費(fèi)開支

　　特種債券：用于特種目的的國(guó)債

　　3、按流通目的：流通國(guó)債和非流通國(guó)債

　　流通國(guó)債是能夠在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債

　　流通國(guó)債的特征：自由認(rèn)購、自由轉(zhuǎn)讓，通常不記名，轉(zhuǎn)讓發(fā)生在證券市場(chǎng)上，如交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)，轉(zhuǎn)讓價(jià)格取決于市場(chǎng)國(guó)債的供求

　　非流通國(guó)債：不允許在流通市場(chǎng)上交易的國(guó)債。

　　非流通國(guó)債的特征：不能自由轉(zhuǎn)讓，可以記名，也可以不記名。投資對(duì)象為個(gè)人或特殊的機(jī)構(gòu)。以個(gè)人為目標(biāo)的國(guó)債，吸收的是個(gè)人小額儲(chǔ)蓄資金，又被稱為 “儲(chǔ)蓄債券 ”。

　　4、按發(fā)行本位：實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債

　　實(shí)物國(guó)債：某種商品實(shí)物為本位而發(fā)行的國(guó)債

　　發(fā)行原因：一是實(shí)物交易占主導(dǎo)地位;二是在貨幣經(jīng)濟(jì)為主的年代，由于幣值不穩(wěn)當(dāng)，為增強(qiáng)國(guó)債的吸引力而發(fā)行，現(xiàn)已屬少見

　　實(shí)物國(guó)債與實(shí)物債券的區(qū)別：后者是指具有實(shí)物票券的債券

　　貨幣國(guó)債：以某種貨幣為本位發(fā)行的國(guó)債

　　貨幣國(guó)債的種類：本幣國(guó)債和外幣國(guó)債