2009年證券考試《證券基礎(chǔ)知識(shí)》重點(diǎn)與難點(diǎn)匯總

　　第三章債券

　　本章分為四節(jié),分別是債券概述、公債、金融債券與公司債券、國(guó)際債券。

　　第一節(jié)主要內(nèi)容包括債券的定義和特征、債券分類、債券的償還方式、債券與股票的比較。債券是發(fā)行人依照法定程序發(fā)行,并約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券。在債券票面上,通常有四個(gè)基本要素,它們是債券的票面價(jià)值、債券的償還期限、債券的利率和債券發(fā)行者名稱。債券的性質(zhì)可以概括為:屬于有價(jià)證券,是一種虛擬資本,是債權(quán)的表現(xiàn)。債券的特征表現(xiàn)為償還性、流動(dòng)性、安全性和收益性。債券的分類可以依據(jù)不同的標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行。按發(fā)行主體可分為政府債券(包括政府機(jī)構(gòu)債券)、金融債券和公司債券;按計(jì)息方式可分為單利債券、復(fù)利債券、貼現(xiàn)債券和累進(jìn)利率債券;按債券形態(tài)可分為實(shí)物債券、憑證式債券和記帳式債券。債券的償還方式有:到期償還、期中償還和展期償還,部分償還和全額償還,定時(shí)償還和隨時(shí)償還,抽簽償還和買入注銷。債券與股票比較,有相同點(diǎn),即債券與股票都屬于有價(jià)證券,都是籌措資金的手段,收益率互相影響;也有區(qū)別,即債券與股票權(quán)利不同、目的不同、期限不同、收益不同、風(fēng)險(xiǎn)不同。

　　第二節(jié)主要內(nèi)容包括公債的定義和特點(diǎn)、國(guó)家債券、地方政府債券。公債是國(guó)家為了籌措資金而向投資者具的,承諾在一定時(shí)期支付利息和到期還本的債務(wù)憑證。公債具有安全性高、流通性強(qiáng)、收益穩(wěn)定和免稅待遇的特點(diǎn)。國(guó)家債券是中央政府根據(jù)信用原則,以承擔(dān)還本付息責(zé)任為前提而籌措資金的債務(wù)憑證。它可以按照償還期限、資金用途、流通與否、發(fā)行本位等分類。

　　第三節(jié)主要內(nèi)容有金融債券的定義及特征、公司債券的定義及特征、公司債券分類、我國(guó)的企業(yè)債券。金融債券是銀行及非銀行金融機(jī)構(gòu)依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券,它具有專用性、集中性、高利性、流動(dòng)性的特征。公司債券是公司依照法定程序發(fā)行并約定在一定期限還本付息的有價(jià)證券,它具有契約性、優(yōu)先性、風(fēng)險(xiǎn)性等特征。各國(guó)在實(shí)踐中曾創(chuàng)造{許多種類的公司債券,如信用公司債、不動(dòng)產(chǎn)抵押公司債、證券抵押信托公司債、保證公司債、設(shè)備信托公司債、參與公司債、分期公司債、收益公司債、可轉(zhuǎn)換公司債、附新股認(rèn)股權(quán)公司債等。我國(guó)發(fā)行的企業(yè)債券主要有:重點(diǎn)企業(yè)債券、地方企業(yè)債券、企業(yè)短期融資債券、地方投資公司債券、住宅建設(shè)債券等。

　　第四節(jié)主要內(nèi)容有國(guó)際債券的定義和特點(diǎn)、國(guó)際債券的種類、我國(guó)的國(guó)際債券。國(guó)際債券是一國(guó)借款人在國(guó)際證券市場(chǎng)上,以外國(guó)貨幣為面值,向外國(guó)投資者發(fā)行的債券。國(guó)際債券具有資金的廣泛性、計(jì)價(jià)貨幣的通用性、發(fā)行規(guī)模的巨額性、匯率變化的風(fēng)險(xiǎn)性、國(guó)家主權(quán)的保障性等特點(diǎn)。國(guó)際債券一般可以分為外國(guó)債券和歐洲債券兩種。外國(guó)債券是指某一國(guó)借款人在本國(guó)以外的某一國(guó)家發(fā)行以該國(guó)貨幣為面值的債券;歐洲債券是指借款人在本國(guó)境外市場(chǎng)發(fā)行的，不以發(fā)行市場(chǎng)所在國(guó)的貨幣為面值的國(guó)際債券。我國(guó)發(fā)行國(guó)際債券始于80年代初期。

　　第四章證券投資基金

　　本章共分四節(jié),分別是投資基金概述、基金的費(fèi)用和基金資產(chǎn)的價(jià)值、基金管理人與托管人以及基金投資限制。

　　第一節(jié)是投資基金概述,主要內(nèi)容是投資基金的概念及與股票、債券的區(qū)別,投資基金的產(chǎn)生發(fā)展,投資基金的特點(diǎn)、分類、費(fèi)用等。投資基金是利益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)、集少成多的一種集合證券投資方式。在反映的經(jīng)濟(jì)關(guān)系、資金投向、風(fēng)險(xiǎn)水平等方面與股票、債券存在差異。投資基金起源于英國(guó),盛行于美國(guó)。投資基金的特點(diǎn)是集合投資、分散風(fēng)險(xiǎn)、專家管理,起到了拓寬投資渠道、將儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為投資、促進(jìn)證券市場(chǎng)發(fā)展的作用。投資基金依不同的標(biāo)準(zhǔn),有不同的分類,但最基本的分類是分為契約型基金和公司型基金,封閉型基金和開(kāi)放型基金二對(duì)四種。

　　第二節(jié)是基金的費(fèi)用和基金資產(chǎn)的估值。投資基金是委托專家進(jìn)行投資操作和管理,委托專門機(jī)構(gòu)保管基金資產(chǎn)的,因而需支付管理費(fèi)、托管費(fèi)、操作費(fèi)、清算費(fèi)等費(fèi)用�；�金管理人作為受托人,必須對(duì)基金資產(chǎn)進(jìn)行估值,計(jì)算并公布基金資產(chǎn)凈值,向投資者表明基金的運(yùn)行情況。

　　第三節(jié)是基金管理人與托管人。投資基金組織結(jié)構(gòu)中最主要的當(dāng)事人是基金管理人和基金托管人�；�金管理人是負(fù)責(zé)基金具體投資操作和日常管理的機(jī)構(gòu),基金托管人是保管基金資產(chǎn)并對(duì)基金管理人的投資操作進(jìn)行監(jiān)督的機(jī)構(gòu)。為了保護(hù)基金投資者的權(quán)益,各國(guó)基金法規(guī)都對(duì)管理人和托管人的資格和職責(zé)作出明確的規(guī)定。

　　第四節(jié)是基金投資限制。為了實(shí)施基金投資計(jì)劃和貫徹分散投資的原則,各國(guó)的基金立法都對(duì)基金的投資范圍和投資組合作了明確規(guī)定。

　　本章涉及內(nèi)容廣泛,但從理論和操作而言,基金的特點(diǎn)、分類、基金的費(fèi)用和凈資產(chǎn)值的計(jì)算,基金管理人和托管人的資格和職責(zé)等內(nèi)容是本章的重點(diǎn)。