考點四 資產負債管理

　　(一)商業(yè)銀行資產負債管理理論

　　資產負債管理是商業(yè)銀行對其資金運用和資金來源的綜合管理，是現代商業(yè)銀行的基本管理制度。西方商業(yè)銀行的資產負債管理理論經歷了如下三個主要階段的發(fā)展。

　　資產負債管理理論發(fā)展進程

　　1.資產管理理論

　　以商業(yè)銀行資產的安全性和流動性為重點。其核心是認為商業(yè)銀行的利潤主要來源于資產業(yè)務，而商業(yè)銀行只能被動地接受負債。商業(yè)銀行經營管理的重點是資產業(yè)務。

　　資產管理理論的基礎是：商業(yè)性貸款理論、轉移理論、預期收入理論。

　　【例7·單選題】資產管理理論是以銀行資產的(　　)為重點的經營管理理論。

　　A.盈利性和流動性

　　B.流動性

　　C.安全性和流動性

　　D.盈利性和安全性

　　【答案】C

　　【解析】本題考查資產管理理論的概念。資產管理理論是以銀行資產的安全性和流動性為重點的經營管理理論。

　　2.負債管理理論

　　負債管理理論是以負債為經營重點來保證流動性的經營管理理論。

　　該理論認為商業(yè)銀行在保持流動性方面，沒有必要完全依賴建立分層次的流動性儲備資產，一旦需要資金，可以向外舉借，只要能借到資金，就可大膽放款爭取高盈利——主動負債。資金來源：傳統(tǒng)存款業(yè)務，發(fā)行大額可轉讓定期存單，向中央銀行進行再貼現、同業(yè)拆借，發(fā)行金融債券等。

　　3.資產負債管理理論

　　該理論認為商業(yè)銀行的經營管理中，不能偏重資產和負債的某一方，高效的銀行應該是資產與負債管理雙方并重。

　　資產負債管理理論在20世紀70年代后半期產生。

　　基本要求：通過資產、負債結構的共同調整，協調資產、負債項目在利率、期限、風險和流動性方面的合理配置，以實現安全性、流動性、盈利性的最佳組合。

　　資產負債管理理論是目前現代商業(yè)銀行最為流行的經營管理理論。

　　【例8·單選題】目前，現代商業(yè)銀行最為流行的經營管理理論是(　　)。

　　A.負債管理理論

　　B.資產管理理論

　　C.資產負債管理理論

　　D.流動性偏好理論

　　【答案】C

　　【解析】本題考查資產負債管理理論的相關知識。資產負債管理理論是目前現代商業(yè)銀行最為流行的經營管理理論。

　　(二)商業(yè)銀行資產負債管理的基本原理

　　1.規(guī)模對稱原理

　　規(guī)模對稱原理是指商業(yè)銀行資產運用的規(guī)模必須與負債來源的規(guī)模相對稱、相平衡。這種對稱并非是簡單的對等，而是一種建立在合理經濟增長基礎上的動態(tài)平衡。

　　【例9·單選題】規(guī)模對稱原理的動態(tài)平衡基礎是(　　)。

　　A.合理經濟體制

　　B.合理經濟結構

　　C.合理經濟規(guī)模

　　D.合理經濟增長

　　【答案】D

　　【解析】本題考查對規(guī)模對稱原理的理解。規(guī)模對稱原理并非是簡單的對等，而是一種建立在合理經濟增長基礎上的動態(tài)平衡。

　　2.結構對稱原理

　　結構對稱原理與規(guī)模對稱原理一樣，是一種動態(tài)資產結構與負債結構的相互對稱和統(tǒng)一平衡。

　　3.速度對稱原理

　　又稱償還期對稱原理，是指銀行資產分配應根據資金來源的流轉速度來決定，銀行資產與負債償還期應保持一定程度的對稱關系。

　　平均流動率一資產平均到期日÷負債平均到期日

　　平均流動率>1，資產運用過度;平均流動率<1，表示資產運用不足。

　　4.目標互補原理

　　目標互補原理是指銀行經營目標中的安全性、流動性和盈利性三方面的均衡不是絕對的平衡，而是可以互相補充的。

　　5.利率管理原理

　�、俨铑~管理。就是固定利率負債大于固定利率資產的差額，與變動利率負債小于變動利率資產的差額相適應，從而不斷保持銀行安全性、流動性和盈利性的均衡。

　�、诶熟`敏性資產與負債管理。商業(yè)銀行根據對市場利率變動的預測，對靈敏性資產和負債進行調整，以取得較多的盈利.、避免損失。

　　6.比例管理原理

　　比例指標一般分為三類，即安全性指標、流動性指標和盈利性指標。

　　據此對資產和負債實行綜合管理和分類控制。

　　(一)資產負債管理的內容

　　1.資產管理：貸款管理、債券投資管理、現金資產管理

　　(1)貸款管理

　　貸款是商業(yè)銀行最主要的資產和最主要的資金運用。貸款管理是商業(yè)銀行資產管理的核心。

　　內容：貸款風險管理;貸款利率管理;貸款期限結構管理;信用貸款與抵押貸款比例管理;對內部人員和關系戶的貸款予以限制。

　　目前，我國銀行信貸管理一般實行集中授權管理(總行統(tǒng)一制定信貸政策)、統(tǒng)一授信管理(控制融資總量及不同行業(yè)、不同企業(yè)的融資額度)、審貸分離、分級審批、貸款管理責任制相結合。

　　(2)債券投資管理

　　我國商業(yè)銀行債券投資的對象主要包括國債、地方政府債券、金融債券、中央銀行票據、資產支持證券、企業(yè)債券和公司債券等。

　　(3)現金資產管理

　　我國商業(yè)銀行的現金資產主要包括：一是庫存現金;二是存放中央銀行款項，即存款準備金(包括法定存款準備金和超額準備金);三是存放同業(yè)及其他金融機構款項。

　　2.負債管理：存款管理和借入款管理

　　(1)存款管理

　　主要內容有三個方面：

　�、賹ξ沾婵罘绞降墓芾�;

　　②對存款利率的管理;

　�、蹖Υ婵畋ｋU的管理。

　　(2)借入款管理

　　短期借款：同業(yè)拆借、證券回購和向中央銀行借款等;

　　長期借款：發(fā)行普通金融債券、次級金融債券、混合資本債券和可轉換債券等。

　　主要內容是：嚴格控制特定目的的借入款;分散借入款的償還期和償還金額，以減輕流動性過于集中的壓力;控制適當的規(guī)模和比例，并以增加短期債券為主，增強流動性;努力擴大借入款的渠道或后備渠道，以保證必要時能擴大資金來源。

　　(四)我國商業(yè)銀行的資產負債管理

　　1.資產負債比例管理的指標體系

　　2003年，中國銀監(jiān)會成立后提出了“管風險、管法人、管內控、提高透明度”的監(jiān)管新理念，強調堅持以風險為核心的監(jiān)管內容。

　　2005年，銀監(jiān)會發(fā)布《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》。

　　分三層：風險水平，風險遷徙和風險抵補(七大類十六項指標體系)。反映在資產負債比例方面的指標主要體現在風險水平這一層上。

　　風險水平類指標包括：流動性風險指標，信用風險指標，市場風險指標和操作風險指標。

　　資產負債比例管理的具體指標體系

　　我國銀監(jiān)會明確將大型銀行確定為國內系統(tǒng)重要性銀行，并于2010年初探索創(chuàng)立了“腕骨”

　　(CARPAIS)監(jiān)管指標體系。

　　該體系由資本充足性(Capitaladequacy)、貸款質量(Assetquality)、大額風險集中度(RiskConcentration)、撥備狀況(Provisioningcoverage)、附屬機構(Affi1iatedinstitutions)、流動性(liquidity)、案件防控(Swind1leprevention&Control)七大類十三項指標構成。

　　【例10·多選題】根據中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會2005年發(fā)布的《商業(yè)銀行風險監(jiān)管核心指標》，下列指標中，屬于衡量市場風險的指標是(　　)。

　　A.核心負債比率

　　B.單一集團客戶授信集中度

　　C.累計外匯敞口頭寸比率

　　D.全部關聯度

　　E.利率風險敏感度

　　【答案】CE

　　【解析】本題考查我國商業(yè)銀行的資產負債管理。市場風險類指標衡量商業(yè)銀行因匯率和利率變化而面臨的風險，包括累計外匯敞口頭寸比率和利率風險敏感度。

　　2.資產負債管理的方法和工具

　　目前，國際銀行業(yè)較為通行的資產負債管理方法主要包括缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析三種基礎管理方法，以及情景模擬和流動性壓力測試兩種前瞻性動態(tài)管理方法。

　　【例11·多選題】目前，國際銀行業(yè)較為通行的資產負債管理方法中，屬于基礎管理方法的是(　　)。

　　A.缺口分析

　　B.久期分析

　　C.外匯敞口與敏感性分析

　　D.情景模擬

　　E.流動性壓力測試

　　【答案】ABC

　　【解析】本題考查資產負債管理的方法。其中，缺口分析、久期分析、外匯敞口與敏感性分析為基礎管理方法;情景模擬和流動性壓力測試屬于前瞻性動態(tài)管理方法。

　　(1)缺口分析：利率敏感性缺口分析、流動性期限缺口分析。

　�、诹鲃有云谙奕笨冢河糜诙ㄆ谟嬎愫捅O(jiān)測同期限內到期的資產與負債差額。

　　(2)久期分析

　　久期分析是商業(yè)銀行衡量利率變動對全行經濟價值影響的一種方法。商業(yè)銀行通過改變資產、負債的久期，實現資產負債組合的利率免疫，提高全行的市場價值和收益水平。

　　(3)外匯敞口分析和敏感性分析

　　外匯敞口分析和敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的一種方法。商業(yè)銀行采用敞口限額管理和資產負債幣種結構管理等方式控制外匯敞IZ1產生的匯率風險。

　　(4)情景模擬

　　情景模擬是商業(yè)銀行結合設定的各種可能情景的發(fā)生概率，研究多種因素同時作用可能產生的影響。

　　(5)流動性壓力測試

　　流動性壓力測試是一種以定量分析為主的流動性風險分析方法，商業(yè)銀行通過流動性壓力測試測算全行在遇到小概率事件等極端不利情況下可能發(fā)生的損失，從而對銀行流動性管理體系的脆弱性做出評估和判斷，進而采取必要措施。

　　【例12·單選題】商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的方法是(　　)。

　　A.缺口分析

　　B.久期分析

　　C.外匯敞口與敏感性分析

　　D.情景模擬

　　【答案】C

　　【解析】本題考查外匯敞口分析和敏感性分析的概念。外匯敞口分析和敏感性分析是商業(yè)銀行衡量匯率變動對全行財務狀況影響的一種方法。

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