(二)決策方法

　　1.風(fēng)險型決策

　　(1)期望值標(biāo)準(zhǔn)

　　期望值是根據(jù)某種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率和該種自然狀態(tài)出現(xiàn)時的損益值，計算該方案的損益數(shù)值，由于該值不是肯定能獲得的數(shù)值，因此稱為期望值。期望值的計算公式是：

　　式中 E——某方案的期望值;

　　Yi——該方案出現(xiàn)第i種自然狀態(tài)時的損益值;

　　Pi——該方案第i種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率;

　　n——該方案可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)數(shù)。

　　例題1：某投資方案凈現(xiàn)值可能為5600萬元、4300萬元和2680萬元，發(fā)生的概率分別為0.2、0.3和0.5，則該投資方案凈現(xiàn)值的期望值是(　　)萬元。(2009年試題)

　　A.3650

　　B.3750

　　C.3880

　　D.3980

　　答案：B

　　解析：此題主要是考查風(fēng)險型決策的期望值標(biāo)準(zhǔn)。該期望值E=∑Y i P i =5600×0.2+4300×0.3+2680×0.5=3750萬元。

　　例題2：某投資方案實施后有三種可能：情況好時，內(nèi)部收益率可達(dá)到20%，概率為0. 6;情況一般時，內(nèi)部收益率可達(dá)12%，概率為0.2;情況差時，內(nèi)部收益率為6%，概率為0.2。則該方案內(nèi)部收益率的期望值是( )。(2008年試題)

　　A.15.60%

　　B.16.60%

　　C 18.65%

　　D.19.35%

　　答案：A

　　解析：此題主要是考查風(fēng)險型決策的期望值標(biāo)準(zhǔn)。該期望值E=∑Y i P i =20%×0.6+12%×0.2+6%×0.2=15.6%。

　　例題3：某投資方案實施后有三種可能：情況好時，凈現(xiàn)值可達(dá)到1245萬元，概率為0.6;情況一般時，凈現(xiàn)值可達(dá)到520萬元，概率為0.2;情況差時，凈現(xiàn)值將為—860萬元，概率為0.2.則該方案的凈現(xiàn)值期望值為(　)萬元。(2007年試題)

　　A.456

　　B.568

　　C.679

　　D.756

　　答案：C

　　解析：E=∑Y i P i =1245×0.6+520×0.2+(-860)×0.2=679(萬元)。

　　(2)合理性標(biāo)準(zhǔn)

　　又稱等概率法。該方法是在參考資料和統(tǒng)計資料不足，難以預(yù)測各種自然狀態(tài)出現(xiàn)概率時予以使用。此時假設(shè)各種自然狀態(tài)發(fā)生的概率相等。由于這種假定理由不充分，因而又稱為理由不充分原理。

　　例題：下列方法中屬于風(fēng)險型決策的方法是( )。(2006年試題)

　　A.加權(quán)移動平均法

　　B.等概率法

　　C.特爾菲法

　　D.收益值法

　　答案：B

　　解析：風(fēng)險型決策中，合理性標(biāo)準(zhǔn)又稱等概率法。該法是在參考資料和統(tǒng)計資料不足，難以預(yù)測各種自然狀態(tài)出現(xiàn)概率時予以使用。此時假設(shè)各自然狀態(tài)發(fā)生的概率相等。由于這種假定理由不充分，因而又稱為理由不充分原理。

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