2010中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《中級(jí)水路運(yùn)輸》輔導(dǎo)講義(13)

　　二、財(cái)務(wù)分析

　　(一)企業(yè)財(cái)務(wù)分析的概念

　　企業(yè)財(cái)務(wù)分析是指利用財(cái)務(wù)報(bào)表的有關(guān)資料，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程和結(jié)果進(jìn)行分析，了解和判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，找出存在問(wèn)題，查明原因提出改進(jìn)措施，預(yù)測(cè)發(fā)展趨勢(shì)，為企業(yè)改善經(jīng)營(yíng)管理，提高經(jīng)濟(jì)效益服務(wù)。

　　(二)財(cái)務(wù)分析的內(nèi)容

　　在現(xiàn)代企業(yè)制度條件下，企業(yè)投資多元化，各種投資者對(duì)財(cái)務(wù)分析有著不同的要求：國(guó)家作為投資者注重國(guó)有資產(chǎn)是否實(shí)現(xiàn)了增值、保值;企業(yè)注重總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，找出差距，改進(jìn)工作;債權(quán)人注重企業(yè)有無(wú)償債能力;證券投資者注重企業(yè)目前收益和預(yù)期收益。總體上，投資者都注重企業(yè)的盈利情況及經(jīng)濟(jì)效益。具體包括以下內(nèi)容：

　　(1)資本結(jié)構(gòu)分析。包括對(duì)企業(yè)負(fù)債、所有者權(quán)益等來(lái)源所取得的資金之間及資金使用，是否保持合理的比例關(guān)系等方面進(jìn)行分析，從而判斷企業(yè)資本結(jié)構(gòu)是否合理，基礎(chǔ)是否穩(wěn)定。

　　(2)資金運(yùn)用分析。包括對(duì)資金運(yùn)用是否充分有效、資金周轉(zhuǎn)的快慢分析，從而對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)能力和獲取收入能力作出判斷。

　　(3)獲利能力分析。包括對(duì)盈利能力、影響盈利因素和利潤(rùn)結(jié)構(gòu)分析，從而判斷企業(yè)具有的活力和發(fā)展前途。

　　(4)償債能力分析。包括對(duì)負(fù)債結(jié)構(gòu)、債務(wù)資本與權(quán)益資本的構(gòu)成比例、投資效益和盈利水平的分析，從而判斷企業(yè)財(cái)務(wù)狀況是否穩(wěn)定。

　　(三)財(cái)務(wù)報(bào)告與財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

　　財(cái)務(wù)報(bào)告是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的總結(jié)性書(shū)面文件。企業(yè)報(bào)送的年度財(cái)務(wù)報(bào)告包括資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表和其他附表以及財(cái)務(wù)情況說(shuō)明書(shū)。

　　企業(yè)總結(jié)和評(píng)價(jià)本企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要有以下內(nèi)容：

　　(1)資產(chǎn)負(fù)債率。用來(lái)衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供的資金進(jìn)行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的能力，以及反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。負(fù)債率低有利于保護(hù)債權(quán)人利益，而投資者則希望負(fù)債率較高，以減少資金投入。當(dāng)負(fù)債率大于1時(shí)說(shuō)明資不抵債。

　　資產(chǎn)負(fù)債率=(負(fù)債總額/全部資產(chǎn)總額)×100%

　　(2)流動(dòng)比率。用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)在短期債務(wù)到期以前可以變?yōu)楝F(xiàn)金用于償還流動(dòng)負(fù)債的能力。該指標(biāo)大，說(shuō)明企業(yè)短期的償還能力強(qiáng)。但如果過(guò)大，意味著該企業(yè)資金過(guò)多地滯留在持有的流動(dòng)資產(chǎn)上，可能會(huì)影響資金在營(yíng)運(yùn)生產(chǎn)中高效率的運(yùn)轉(zhuǎn)，從而影響企業(yè)的獲利能力，一般認(rèn)為該指標(biāo)為2比較合適。

　　流動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%

　　(3)速動(dòng)比率。用來(lái)衡量企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中可以立即用于償付流動(dòng)負(fù)債的能力。速動(dòng)資產(chǎn)是能在短時(shí)間變現(xiàn)的流動(dòng)資產(chǎn)，包括現(xiàn)金、銀行存款等，即扣除存貨后的流動(dòng)資產(chǎn)總和。存貨是一項(xiàng)不易變現(xiàn)、流動(dòng)性最差、并且在企業(yè)處于清算狀況時(shí)最可能發(fā)生損失的一項(xiàng)資產(chǎn)。所以，速動(dòng)比率更能表現(xiàn)企業(yè)對(duì)短期債務(wù)的償還能力，受到債權(quán)人的重視。

　　速動(dòng)比率=(速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)×100%

　　(4)資本金利潤(rùn)率。用來(lái)衡量投資者投入企業(yè)資本金的獲利能力。該指標(biāo)大，說(shuō)明資本金獲得的利潤(rùn)多，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效果好。

　　資本金利潤(rùn)率=(利潤(rùn)總額/資本總額)×100%

　　(5)營(yíng)運(yùn)收入利稅率。用來(lái)衡量企業(yè)營(yíng)運(yùn)收入的收益水平。該指標(biāo)大，說(shuō)明企業(yè)獲得的利潤(rùn)多，對(duì)國(guó)家貢獻(xiàn)大，經(jīng)營(yíng)效益高。

　　營(yíng)運(yùn)收入利稅率=(利稅總額/營(yíng)運(yùn)收入)×100%

　　(6)成本費(fèi)用利潤(rùn)率。用來(lái)反映企業(yè)成本費(fèi)用與利潤(rùn)的關(guān)系。該指標(biāo)大，說(shuō)明每百元獲得的利潤(rùn)大，企業(yè)以較低的耗費(fèi)取得了較高的經(jīng)濟(jì)效益。

　　成本費(fèi)用利潤(rùn)率=(利潤(rùn)總額/成本費(fèi)用總額)×100%