2011注冊會計師《財務成本管理》課后習題(4)

　　23.

　　【答案】ABCD

　　【解析】股票的貝塔系數(shù)是用來衡量個別股票的系統(tǒng)風險而不能衡量非系統(tǒng)風險。

　　24.

　　【答案】BD

　　【解析】證券報酬率之間的相關性越弱，風險分散化效應就越強，機會集曲線就越彎曲。

　　25.

　　【答案】ABC

　　【解析】本題的考點是證券組合風險的相關內容。有效邊界就是機會集曲線上從最小方差組合點到最高預期報酬率的那段曲線。

　　26.

　　【答案】BD

　　【解析】貝塔值僅能測度系統(tǒng)風險，而不能測度非系統(tǒng)風險(特有風險);標準差測度整體風險，即既能測度系統(tǒng)風險，又能測度非系統(tǒng)風險(特有風險)，所以，選項B、D正確，選項A、C錯誤。

　　27.

　　【答案】ABC

　　【解析】證券市場線比資本市場線的前提寬松，應用也更廣泛。因此，選項D的說法是錯誤的。

　　28.

　　【答案】AB

　　【解析】償債基金=年金終值×償債基金系數(shù)=年金終值/年金終值系數(shù)，所以選項A正確;先付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數(shù)×(1+i)，所以選項B正確。永續(xù)年金現(xiàn)值=年金/ i，所以選項C的計算與普通年金終值系數(shù)無關，永續(xù)年金不存在終值。

　　29.

　　【答案】ABCD

　　【解析】風險的大小是客觀存在的，投資人主觀不能決定風險的大小，所以E不對。

　　30.

　　【答案】AD

　　【解析】組合中的證券種類越多風險越小，若組合中包括全部股票，則只承擔市場風險而不承擔公司特有風險。

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