2011注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》課后習(xí)題(4)

　　23.

　　【答案】ABCD

　　【解析】股票的貝塔系數(shù)是用來衡量個(gè)別股票的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)而不能衡量非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。

　　24.

　　【答案】BD

　　【解析】證券報(bào)酬率之間的相關(guān)性越弱，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)就越強(qiáng)，機(jī)會(huì)集曲線就越彎曲。

　　25.

　　【答案】ABC

　　【解析】本題的考點(diǎn)是證券組合風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)內(nèi)容。有效邊界就是機(jī)會(huì)集曲線上從最小方差組合點(diǎn)到最高預(yù)期報(bào)酬率的那段曲線。

　　26.

　　【答案】BD

　　【解析】貝塔值僅能測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，而不能測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(特有風(fēng)險(xiǎn));標(biāo)準(zhǔn)差測(cè)度整體風(fēng)險(xiǎn)，即既能測(cè)度系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，又能測(cè)度非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)(特有風(fēng)險(xiǎn))，所以，選項(xiàng)B、D正確，選項(xiàng)A、C錯(cuò)誤。

　　27.

　　【答案】ABC

　　【解析】證券市場(chǎng)線比資本市場(chǎng)線的前提寬松，應(yīng)用也更廣泛。因此，選項(xiàng)D的說法是錯(cuò)誤的。

　　28.

　　【答案】AB

　　【解析】?jī)攤�基�?年金終值×償債基金系數(shù)=年金終值/年金終值系數(shù)，所以選項(xiàng)A正確;先付年金終值=普通年金終值×(1+i)=年金×普通年金終值系數(shù)×(1+i)，所以選項(xiàng)B正確。永續(xù)年金現(xiàn)值=年金/ i，所以選項(xiàng)C的計(jì)算與普通年金終值系數(shù)無關(guān)，永續(xù)年金不存在終值。

　　29.

　　【答案】ABCD

　　【解析】風(fēng)險(xiǎn)的大小是客觀存在的，投資人主觀不能決定風(fēng)險(xiǎn)的大小，所以E不對(duì)。

　　30.

　　【答案】AD

　　【解析】組合中的證券種類越多風(fēng)險(xiǎn)越小，若組合中包括全部股票，則只承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而不承擔(dān)公司特有風(fēng)險(xiǎn)。

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