11、在持有期為2天、置信水平為98%的情況下，若所計(jì)算的風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值為2萬元

　　則表明該銀行的資產(chǎn)組合( )。

　　A、在2天中的收益有98%的可能性不會(huì)超過2萬元

　　B、在2天中的收益有98%的可能性會(huì)超過2萬元

　　C、在2天中的損失有98%的可能性不會(huì)超過2萬元

　　D、在2天中的損失有98%的可能性會(huì)超過2萬元

　　【答案與解析】正確答案：C

　　通過本題中的實(shí)例，考生可簡(jiǎn)單記住風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值表達(dá)的意思。另外，通過字面可分析出答案，一般說風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值，不會(huì)說收益而是說損失，所以先排除A、B;其次，如果像D所說有9B%的可能會(huì)超過2萬元，那么這個(gè)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值計(jì)算就沒有意義了，因?yàn)檫�是不知道可能會(huì)損失多少。所以，邏輯判斷，應(yīng)該選C。事實(shí)上，風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值是潛在的最大損失，在置信水平的概率下，資產(chǎn)組合的損失不會(huì)超過風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值。

　　12、巴塞爾委員會(huì)對(duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型提出的要求，表述不正確的是( )。

　　A、置信區(qū)平采用99%的單尾置信區(qū)間

　　B、持有期為10個(gè)營(yíng)業(yè)日

　　C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為半年

　　D、至少每3個(gè)月更新一次數(shù)據(jù)

　　【答案與懈析】正確答案：C

　　C市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)要素價(jià)格的歷史觀測(cè)期至少為一年。

　　13、下列關(guān)于計(jì)算VAR的方差一協(xié)方差法的說法，不正確的是( )。

　　A、不能預(yù)測(cè)突發(fā)事件的風(fēng)險(xiǎn)

　　B、成立的假設(shè)條件是未來和過去存在著分布的一致性

　　C、反映了風(fēng)險(xiǎn)因子對(duì)整個(gè)組合的一階線性影響

　　D、充分度量了非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：D

　　方差一協(xié)方差的基本假設(shè)就是資產(chǎn)組合作為正態(tài)變量的“線性組合”滿足正態(tài)分布。所以該方法不能度量非線性金融工具的風(fēng)險(xiǎn)。這也是該方法的不足之處。

　　14、巴塞爾委員會(huì)在1996年的《資本協(xié)議市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)充規(guī)定》中提出的對(duì)運(yùn)用市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部模型計(jì)量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本的公式為( )。

　　A、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=乘數(shù)因子×VAR

　　B、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=(附加因子+最低乘數(shù)因子)×VAR

　　C、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR÷乘數(shù)因子

　　D、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管資本=VAR÷(附加因子+最低乘數(shù)因子)

　　【答案與解析】正確答案：B

　　注意區(qū)分市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)資本和監(jiān)管資本的公式，經(jīng)濟(jì)資本的公式：經(jīng)濟(jì)資本 =乘數(shù)因子×VAR。

　　15、( )也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)，是最主要和最常見的利率風(fēng)險(xiǎn)形式。

　　A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B 、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

　　C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、 期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生用因果關(guān)系記憶：因?yàn)槠谙掊e(cuò)配，所以重新定價(jià)。

　　歸納利率風(fēng)險(xiǎn)：

　　(1)重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn)：銀行資產(chǎn)、負(fù)債和表外業(yè)務(wù)到期期限(就固定利率而言)或重新定價(jià)期限(就浮動(dòng)利率而言)之間存在的差額。也稱期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)。

　　(2)收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)：收益率曲線的非平行移動(dòng)，對(duì)銀行的收益或內(nèi)在經(jīng)濟(jì)價(jià)值產(chǎn)生不利的變化。稱利率期限結(jié)構(gòu)變化風(fēng)險(xiǎn)。

　　(3)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)：利息收入和利息支出所依據(jù)的基礎(chǔ)不同，所以變化的方向和幅度也不同。

　　(4)期權(quán)性風(fēng)險(xiǎn)：一般而言，期權(quán)和期權(quán)性條款都是在對(duì)買方有利，而對(duì)賣方不利的時(shí)候執(zhí)行。