16、一家銀行用2年期存款作為2年期貸款的融資來(lái)源，貸款按照美國(guó)國(guó)庫(kù)券利率每月重新定價(jià)一次，而存款則按照倫敦銀行同業(yè)拆借利率每月重新定價(jià)一次。針對(duì)此種情形，該銀行最容易引發(fā)的利率風(fēng)險(xiǎn)是( )。

　　A、重新定價(jià)風(fēng)險(xiǎn) B、收益率曲線風(fēng)險(xiǎn)

　　C、基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn) D、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：C

　　首先排除A、D，因?yàn)檫@是同一種風(fēng)險(xiǎn)，題目中屢次出現(xiàn)“重新定價(jià)”使A、D都成為干擾選項(xiàng)，但是存款和貸款的利率都是每月定價(jià)一次，在期限上是很相配的。其次，題干中沒(méi)有提到未來(lái)收益的情況，所以也不是B。 題中重點(diǎn)說(shuō)明的是貸款與存款利率不相同，基準(zhǔn)利率不一樣，容易引發(fā)基準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)。

　　17、商品價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)是指商業(yè)銀行所持有的各類商品的價(jià)格發(fā)生不利變動(dòng)而給商業(yè)銀仃帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。這里的商品不包括( )。

　　A、大豆 B、石油 C、銅 D、黃金

　　【答案與解析】正確答案：D

　　黃金不作為商品是經(jīng)常單獨(dú)拿出來(lái)考的一個(gè)知識(shí)點(diǎn)。猶如貨幣不是商品一樣，黃金價(jià)格只能作為匯率風(fēng)險(xiǎn)。

　　18、下列關(guān)于貨幣互換的說(shuō)法，不正確的是( )。

　　A、貨幣互換是指交易雙方基于不同的貨幣進(jìn)行的互換交易

　　B、貨幣互換通常需要在互換交易的期初和期末交換本金，不同貨幣本金的數(shù)額由事先確定的匯率決定

　　C、貨幣互換既明確了利率的支付方式，又確定了匯率

　　D、貨幣互換交易雙方規(guī)避了利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

　　【答案與解析】正確答案：D

　　D貨幣互換交易雙方面臨著利率和匯率波動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有規(guī)避掉這兩方面變動(dòng)造成的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。這四個(gè)選項(xiàng)表述的正確內(nèi)容包含了貨幣互換的絕大部分知識(shí)點(diǎn)。

　　19、下列關(guān)于期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的理解，不正確的是( )。

　　A、內(nèi)在價(jià)值是指在期權(quán)存續(xù)期間，將期權(quán)履約執(zhí)行所能獲得的收益或利潤(rùn)

　　B、買權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值

　　C、賣權(quán)的執(zhí)行價(jià)格高于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，則該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值

　　D、價(jià)內(nèi)期權(quán)和平價(jià)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值為零

　　【答案與解析】正確答案：D

　　A解釋了期權(quán)內(nèi)在價(jià)值的概念，B、C中，買(賣)權(quán)的執(zhí)行價(jià)格低(高)于即期市場(chǎng)價(jià)格時(shí)，即對(duì)期權(quán)的買方有利的時(shí)候，該期權(quán)具有內(nèi)在價(jià)值。叫做價(jià)內(nèi)期權(quán)。D價(jià)內(nèi)期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值大于零，平價(jià)期權(quán)和價(jià)外期權(quán)內(nèi)在價(jià)值為零。

　　20、下列對(duì)于影響期權(quán)價(jià)值因素的理解，不正確的是( )。

　　A、如果買方期權(quán)在某一時(shí)間執(zhí)行，則其收益(不考慮期權(quán)費(fèi))為標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格與期權(quán)執(zhí)行價(jià)格的差額

　　B、隨著標(biāo)的資產(chǎn)市場(chǎng)價(jià)格上升，買方期權(quán)的價(jià)值增大

　　C、隨著執(zhí)行價(jià)格的上升，買方期權(quán)的價(jià)值減小

　　D、買方期權(quán)持有者的最大損失是零

　　【答案與解析l正確答案：D

　　影響期權(quán)價(jià)值的一大因素就是執(zhí)行價(jià)格和市場(chǎng)價(jià)格的差額。