26、下列關(guān)于商業(yè)銀行市場風(fēng)險限額管理的說法中，不正確的是( )。

　　A、商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)根據(jù)業(yè)務(wù)的性質(zhì)、規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險承受能力設(shè)定限額

　　B、制定并實施合理的超限額監(jiān)控和處理程序是限額管理的一部分

　　C、市場風(fēng)險限額管理應(yīng)完全獨立予流動性風(fēng)險等其他風(fēng)險類別的限額管理

　　D、管理層應(yīng)當(dāng)根據(jù)一定時期內(nèi)的超限額發(fā)生情況，決定是否對限額管理體系進行調(diào)整

　　【答案與解析】正確答案：C

　　統(tǒng)觀四個選項，C有明顯錯誤。任何風(fēng)險都是相互關(guān)聯(lián)的，沒有哪種風(fēng)險可以獨立存在，市場風(fēng)險管理也應(yīng)綜合考慮流動性風(fēng)險等，不是完全獨立的。

　　27、下列情形中，重新定價風(fēng)險最大的是( )。

　　A、以短期存款作為短期流動資金貸款的融資來源

　　B、以短期存款作為長期固定利率貸款的融資來源

　　C、以短期存款作為長期浮動利率貸款的融瓷來源

　　D、以長期固定利率存款作為長期固定利率貸款的融資來源

　　【答案與解析】正確答案：B

　　重新定價風(fēng)險也叫期限錯配風(fēng)險，所以期限匹配不一致的風(fēng)險較大，BC更符合題意。然后比較B、C中長期固定利率和長期浮動利率的風(fēng)險，長期浮動利率貸款靈活性較強，風(fēng)險較小。所以本題中B是風(fēng)險最大的。

　　28、下列金融衍生工具中，具有不對稱支付特征的是( )。

　　A、期貨 B、期權(quán) C、貨幣互換 D、遠(yuǎn)期

　　【答案與解析】正確答案：B

　　C可以首先排除，因為互換是最對稱的工具了;其次，期貨和遠(yuǎn)期都是在未來交割，有買有賣。只有期權(quán)的買方和賣方的權(quán)利義務(wù)是不對等的，買方有權(quán)決定賣出或者買入標(biāo)的物，但是期權(quán)賣方只有服從的義務(wù)。買賣雙方權(quán)利不對稱是期權(quán)與其他三個工具最大的不同之處。

　　29、遠(yuǎn)期匯率反映了貨幣的遠(yuǎn)期價值，其決定因素不包括( )。

　　A、即期匯率 B、兩種貨幣之間的利率差

　　C、期限 D、交易金額

　　【答案與解析】正確答案：D

　　遠(yuǎn)期匯率可以通過無風(fēng)險套利原理推導(dǎo)出來，即兩種貨幣按照該遠(yuǎn)期匯率用各自的利率分別折現(xiàn)后的比率就等于這兩種貨幣的即期匯率。由此可以看出A、B、C都是決定遠(yuǎn)期匯率的因素。D交易金額是日常記錄的交易額，并不決定遠(yuǎn)期匯率。

　　30、股票s的價格為28/元股。某投資者花6、8元購得股票s的買方期權(quán)，規(guī)定該投資者可以在12個月后以每股35元的價格購買l股S股票。現(xiàn)知6個月后，股票S的價格上漲為40元，則此時該投資者手中期權(quán)的內(nèi)在價值為( )元。

　　A、5 B、7 C、-1、8 D、0

　　【答案與解析】正確答案：A

　　買方期權(quán)的內(nèi)在價值=市場價格一執(zhí)行價格。該股票的現(xiàn)在市場價格是40元，執(zhí)行價格是35元，所以內(nèi)在價值是40—35=5元。