51、死亡率模型是根據(jù)貸款或債券的歷史違約數(shù)據(jù)，計(jì)算在未來(lái)一定持有期內(nèi)不同信用等級(jí)的貸款或債券的違約概率，即死亡率，通常分為邊際死亡率和累計(jì) 死亡率。根據(jù)死亡率模型，假設(shè)某3年期辛迪加貸款，從第l年至第3年每年的邊際死亡率依次為0、17%、0、60%、0、60%，則3年的累計(jì)死亡率為 ( )。

　　A、0、17% B、0、77% C、1、36%D、2、32%

　　【答案與解析】正確答案：C

　　累計(jì)死亡率CMRn=1-SR1×SR2×…×SRn，SR=1-MMR，式中MMR是邊際死

　　亡率。帶人數(shù)據(jù)CMRn=1-(1-0、17%)(1-0、6%)(1-0、6%)。

　　52、按照國(guó)際慣例，下列關(guān)于信用評(píng)定方法的說(shuō)法，正確的是( )。

　　A、對(duì)企業(yè)采用評(píng)級(jí)方法，對(duì)個(gè)人客戶采用評(píng)分方法

　　B、對(duì)企業(yè)采用評(píng)分方法，對(duì)個(gè)人客戶采用評(píng)級(jí)方法

　　C、對(duì)企業(yè)客戶和個(gè)人客戶都采用評(píng)級(jí)方法

　　D、對(duì)企業(yè)客戶和個(gè)人客戶都采用評(píng)分方法

　　【答案與解析】正確答案：A

　　考生可這樣記憶：評(píng)分簡(jiǎn)單，針對(duì)個(gè)人;評(píng)級(jí)很復(fù)雜，針對(duì)企業(yè)。

　　53、根據(jù)2002年穆迪公司在違約損失攀預(yù)測(cè)模型LossCalC的技術(shù)文件中所披露的信息，( )對(duì)違約損失率的影響貢獻(xiàn)度最高。

　　A、清償優(yōu)先性等產(chǎn)品因素 B、宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素、

　　C、行業(yè)性因素 D、企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素

　　【答案與解析】正確答案：A

　　在內(nèi)部評(píng)級(jí)法下的債項(xiàng)評(píng)級(jí)核心是違約損失率。影響因素有：(1)產(chǎn)品因素，包括清償優(yōu)先性、抵押品等;(2)公司因素;(3)行業(yè)因素;(4)宏觀經(jīng)濟(jì)周期因素;

　　(5)地區(qū)因素(其中優(yōu)先清償性>宏觀經(jīng)濟(jì)因素>行業(yè)因素>企業(yè)資本結(jié)構(gòu)因素)。

　　考生可這樣理解記憶：任何事情都是打基礎(chǔ)最重要，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)來(lái)講，最基礎(chǔ)的產(chǎn)品因素是最重要的。

　　54、采用回收現(xiàn)金流法計(jì)算違約損失率時(shí)，若回收金額為l、04億元，回收成本為0、84億元，違約風(fēng)險(xiǎn)暴露為l、2億元，則違約損失率為( )。

　　A、13、33% B、16、67% C、30、00% D、83、33%

　　【答案與解析】正確答案：D

　　回收現(xiàn)金流法公式：違約損失率=1-回收率=1-(回收金額一回收成本)÷違約風(fēng)險(xiǎn)暴露。代人數(shù)據(jù)，違約損失率=1-(1、04—0、84)÷1、2=83、33%。

　　55、x、Y分別表示兩種不同類型借款人的違約損失，其協(xié)方差為0、08，x的標(biāo)準(zhǔn)差為0、90，Y的標(biāo)準(zhǔn)差為0、70，則其相關(guān)系數(shù)為( )。

　　A、0、630 8、0、072 C、0、127 D、0、056

　　【答案與解析】正確答案：C

　　協(xié)方差公式：協(xié)方差=相關(guān)系數(shù)×X的標(biāo)準(zhǔn)差×Y的標(biāo)準(zhǔn)差。相關(guān)系數(shù)=0、08÷(0、9 x0、7)=0、127。