參考答案及解析

　　一、單項選擇題

　　1.A[解析]通常，國家重點(diǎn)支持地區(qū)能夠享受較多優(yōu)惠政策，當(dāng)?shù)赝顿Y項目充足，各種配套設(shè)施齊全，從而信貸風(fēng)險較低。8選項對于國家重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域之外的地區(qū)，其信貸風(fēng)險高低與其自然條件、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、市場化程度和法律框架完善程度等有關(guān)，其風(fēng)險也不一定高，但當(dāng)這些地區(qū)的經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)和發(fā)展條件都欠佳時，銀行貸款安全就可能受到一定的威脅;c選項在評價區(qū)域政策時，由于區(qū)域政策主要是由區(qū)域政府來制定，因此應(yīng)充分吸收政府有關(guān)部門專家的意見;D選項在評價區(qū)域政策時，應(yīng)把握國家和區(qū)域經(jīng)濟(jì)政策導(dǎo)向，順勢而為。

　　2.B[解析]A選項行業(yè)風(fēng)險分析的目的在于運(yùn)用相關(guān)指標(biāo)和模型，全面反映行業(yè)各個方面的風(fēng)險因素，而不單是某一方面風(fēng)險，在此基礎(chǔ)上，再根據(jù)各行業(yè)風(fēng)險特點(diǎn)，確定對其信貸政策;C選項評估行業(yè)風(fēng)險有很多種，并不僅限于波特五力模型與行業(yè)風(fēng)險分析框架兩種;D選項在兩個模型分析框架中，各個因素對評估行業(yè)風(fēng)險都很重要，行業(yè)風(fēng)險是由這些因素綜合決定的。

　　3.D[解析]一般而言，市場的成熟完善與否會直接影響投資環(huán)境的優(yōu)劣和區(qū)域發(fā)展的快慢，一般市場化程度越高，區(qū)域風(fēng)險就越低。同樣，一個地區(qū)法律制度越完善，市場參與主體行為就越規(guī)范，各種合法的經(jīng)濟(jì)行為將會得到有效保障，違法的經(jīng)濟(jì)行為將受到抑制，從而區(qū)域風(fēng)險越低。但在現(xiàn)實(shí)中，由于各地法律制度完善程度不同，對區(qū)域風(fēng)險的抑制也不同。

　　4.A[解析]根據(jù)波特五力模型，一個行業(yè)的進(jìn)入壁壘越高、替代品威脅越小、買賣方議價能力越弱、現(xiàn)有競爭者的競爭能力越弱，行業(yè)風(fēng)險越小。

　　5.B[解析]在成長階段的末期，行業(yè)中也許會出現(xiàn)一個短暫的“行業(yè)動蕩期”。出現(xiàn)這種情況的原因是：很多企業(yè)可能無法擁有足夠的市場占有率或產(chǎn)品不被接受;也有可能是因為沒有實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)及生產(chǎn)效率提高，從而無法獲得足夠的利潤。

　　6.C[解析]銀行利潤的減少由利率上升導(dǎo)致，因而屬于利率風(fēng)險。利率風(fēng)險屬于國別風(fēng)險。

　　7.D[解析]雖然有效管理國際貸款資產(chǎn)風(fēng)險是銀行風(fēng)險管理的一項重要內(nèi)容，但由于不同銀行間規(guī)模大小不同、跨國經(jīng)營程度以及內(nèi)部風(fēng)險控制水平都存在較大差異，因此如何根據(jù)銀行自身國際貸款規(guī)模和特征度量國別風(fēng)險敞口就成為了一個關(guān)鍵的問題。

　　8.C[解析]A選項在經(jīng)濟(jì)周期經(jīng)過頂峰后，突如其來的銷售增長下滑將會導(dǎo)致企業(yè)存貨上升和價格下降，這時企業(yè)需要降低多余的存貨來增加現(xiàn)金流入;B選項即使在經(jīng)濟(jì)周期中，經(jīng)濟(jì)衰退的幅度較小，不會出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)蕭條，企業(yè)的信用度也會大幅下滑;D選項在經(jīng)濟(jì)增長停滯甚至出現(xiàn)負(fù)增長的時候，信貸人員才開始重視信貸風(fēng)險，通常難以挽回信貸損失。

　　9.B[解析]成本結(jié)構(gòu)指的是某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)的固定成本和可變成本之間的比例。同一行業(yè)中的企業(yè)資金周轉(zhuǎn)周期非常相似，所以它們的財務(wù)報表結(jié)構(gòu)和成本結(jié)構(gòu)也較為相似。

　　10.B[解析]銀行資產(chǎn)縮水主要是因美元匯率下降所致，因而屬于國別風(fēng)險中的匯率風(fēng)險。

　　11.D[解析]對信貸經(jīng)營來說，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平是對區(qū)域風(fēng)險影響最大、最直接的因素。一般情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平越高，區(qū)域信貸風(fēng)險越低。

　　12.C[解析]新興產(chǎn)業(yè)在發(fā)展期收益高，但風(fēng)險大。如果技術(shù)不成熟，投資失敗的可能性就很大;投入產(chǎn)出不成比例，則企業(yè)的經(jīng)營性現(xiàn)金流難以覆蓋償還貸款的需要。

　　13.B[解析]A選項利息實(shí)收率主要用于衡量目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)收益實(shí)現(xiàn)的情況，本質(zhì)上考察的是信貸資產(chǎn)的安全性，而不是盈利能力。B選項信貸余額擴(kuò)張系數(shù)主要反映目標(biāo)區(qū)域信貸資產(chǎn)增長速度，該指標(biāo)若過大，說明區(qū)域信貸增長速度過快，區(qū)域信貸風(fēng)險會上升;反之，該指標(biāo)若過小甚至為負(fù)數(shù)，則意味著區(qū)域信貸增長相對緩慢或正在萎縮，區(qū)域風(fēng)險也會上升，因而該指標(biāo)過大或過小都不好。C選項不良率變幅反映某區(qū)域不良貸款的變化趨勢，若該指標(biāo)為負(fù)，說明資產(chǎn)質(zhì)量上升，區(qū)域風(fēng)險下降;反之說明資產(chǎn)質(zhì)量下降，區(qū)域風(fēng)險上升。D選項信貸資產(chǎn)相對不良率反映某區(qū)域信貸資產(chǎn)質(zhì)量在銀行系統(tǒng)中所處的相對位置，一般當(dāng)該指標(biāo)大于l時，表明區(qū)域風(fēng)險高于銀行一般水平。

　　14.D[解析]A選項在行業(yè)風(fēng)險分研框架中，成本結(jié)構(gòu)是指某一行業(yè)內(nèi)企業(yè)固定成本與可變成本間的比例。B選項固定成本是指不隨銷售量變化而變化的成本，主要指固定資產(chǎn)折舊、企業(yè)日常開支、利息等，原材料、廣告費(fèi)用均屬于變動成本。c選項如果一個行業(yè)固定成本占總成本比例很高，則稱行業(yè)的經(jīng)營杠桿很高。在高杠桿經(jīng)營行業(yè)中，企業(yè)生產(chǎn)量越高，獲得利潤越高，并且企業(yè)成本會隨生產(chǎn)銷售的增加而降低，因而經(jīng)營杠桿高的行業(yè)成功的關(guān)鍵在于保持高市場，占有率和高銷售量。D選項對于高杠桿企業(yè)，當(dāng)經(jīng)濟(jì)惡化或銷售量降低時，企業(yè)成本無法隨之大幅削減，因而盈利水平大幅降低，此時容易發(fā)生信用風(fēng)險。

　　15.B[解析]風(fēng)險內(nèi)控能力通常會體現(xiàn)在銀行的經(jīng)營指標(biāo)和數(shù)據(jù)上，因此可選取一些重要的內(nèi)部指標(biāo)來進(jìn)行分析。常用的內(nèi)部指標(biāo)包括3個方面：信貸資產(chǎn)質(zhì)量(安全性)、盈利性和流動性。

　　16.D[解析]A銀行向冰島政府貸款，后因冰島面臨“國家破產(chǎn)”而無法收回貸款，這種對某一主權(quán)國家政府貸款所遇到的損失屬于主權(quán)風(fēng)險。

　　17.A[解析]評價信貸資產(chǎn)質(zhì)量主要有以下幾個指標(biāo)：①信貸平均損失比率;②信貸資產(chǎn)相對不良率;③不良率變幅;④信貸余額擴(kuò)張系數(shù);⑤利息實(shí)收率;⑥加權(quán)平均期限。

　　18.B[解析]一般來說，滿足如下條件的購買者可能具有較強(qiáng)的討價還價能力：①購買者的總數(shù)較少，而每個購買者的購買量較大，占了賣方銷售量的很大比例;②賣方行業(yè)由大量相對來說規(guī)模較小的企業(yè)所組成;③購買者所購買的基本上是一種標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品，同時向多個賣主購買產(chǎn)品在經(jīng)濟(jì)上也完全可行;④購買者有能力實(shí)現(xiàn)后向一體化，而賣主不可能實(shí)現(xiàn)前向一體化。

　　19.B[解析]通常情況下，區(qū)域市場化程度越高，市場體系越完備，越能產(chǎn)生正確的市場信號來引導(dǎo)投資，從而企業(yè)經(jīng)營的風(fēng)險就越低;而目標(biāo)區(qū)域信貸平均損失比率越低，表明該區(qū)域信貸資產(chǎn)經(jīng)營越安全，區(qū)域風(fēng)險就越低。

　　20.B[解析]信貸資產(chǎn)相對不良率小于1時，表明該區(qū)域信貸風(fēng)險低于銀行一般水平，因而區(qū)域風(fēng)險相對較低。不良率變幅為負(fù)時，表明該區(qū)域不良資產(chǎn)率在下降，區(qū)域風(fēng)險下降;資產(chǎn)實(shí)際收益率較高，表明該區(qū)域信貸業(yè)務(wù)能創(chuàng)造較大的價值，區(qū)域風(fēng)險相對較低。綜合起來，以上3項指標(biāo)都表明該區(qū)域的風(fēng)險較小，因而可發(fā)展信貸業(yè)務(wù)。

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