——相關(guān)概念與方法

　　損失

　　客戶違約后給銀行帶來的債項損失包括兩個層面：一是經(jīng)濟損失，考慮所有相關(guān)因素，包括折現(xiàn)率、貸款清收過程中較大的直接成本和間接成本;二是會計損失，也就是銀行的賬面損失，包括違約貸款未收回的貸款本金和利息兩部分。違約風(fēng)險暴露。

　　違約風(fēng)險暴露

　　是指債務(wù)人違約時的預(yù)期表內(nèi)表外項目暴露總和。如果客戶已經(jīng)違約，則違約風(fēng)險暴露為其違約時的債務(wù)賬面價值;如果客戶尚未違約，則對于表內(nèi)項目違約風(fēng)險暴露為債務(wù)賬面價值，表外項目為已提取金額+信用轉(zhuǎn)換系數(shù)*已承諾未提取金額。

　　補充概念

　　預(yù)期損失。是銀行可估計或可預(yù)見到的損失，主要根據(jù)歷史數(shù)據(jù)測算推定，從統(tǒng)計學(xué)來看：預(yù)期損失是損失分布的期望值，等于違約概率、違約損失率、違約風(fēng)險敞口的乘積

　　EL=PD×LGD×EAD

　　非預(yù)期損失指實際損失對均值的偏離。

　　債項評級與客戶評級的關(guān)系

　　客戶評級與債項評級是反映信用風(fēng)險程度的兩個維度，在信用風(fēng)險管理中有著重要的作用。

　　客戶評級主要是針對交易主體，其大小主要由債務(wù)人的信用水平?jīng)Q定;而債項

　　評級是在假設(shè)客戶已經(jīng)違約的情況下，針對每筆債項本身的特點估算債項可能的損失率。

　　因此一個債務(wù)人只能有一個客戶評級，而同一債務(wù)人的不同交易可能會有不同的債項評級。

　　影響違約損失率的因素ⅰ

　　影響違約損失率的因素有多方面，主要包括以下五個方面：

　　①產(chǎn)品因素。

　　這類因素直接與債項的具體設(shè)計相關(guān)，反映了違約損失率的產(chǎn)品特性，也反映了銀行在具體交易中通過交易方式的設(shè)計來管理和降低信用風(fēng)險的努力。這類因素具體包括清償優(yōu)先性(Seniority)、抵押品等。

　�、诠�司因素。

　　該類因素是指與特定的借款企業(yè)相關(guān)的因素，但不包括其行業(yè)特征。影響違約損失率的公司因素主要是借款企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。該結(jié)構(gòu)一方面表現(xiàn)為企業(yè)的融資杠桿率，即總資產(chǎn)和總負(fù)債的比率;另一方面表現(xiàn)為企業(yè)融資結(jié)構(gòu)下相對清償優(yōu)先性。

　　影響違約損失率的因素ⅱ

　�、坌袠I(yè)因素。

　　企業(yè)所處的行業(yè)對違約損失率有明顯的影響，統(tǒng)計表明，在其他因素相同的情況下，不同的行業(yè)往往有不同的違約損失率。研究表明，有形資產(chǎn)較少的行業(yè)(如服務(wù)業(yè))的違約損失率往往比有形資產(chǎn)密集型行業(yè)(如公用事業(yè)部門)的違約損失率高。

　　④地區(qū)因素。

　　對于國內(nèi)銀行而言，由于不同地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平、法律環(huán)境、社會誠信文化、分行管理水平等存在較大差異，因此，企業(yè)所處的地區(qū)對違約損失率也具有明顯的影響。

　�、莺暧^經(jīng)濟周期因素。

　　宏觀經(jīng)濟的周期性變化是影響違約損

　　失率的重要因素。通過對穆迪評級公司的債券數(shù)據(jù)的研究表明，經(jīng)濟蕭條時期的債務(wù)回收率要比經(jīng)濟擴張時期的回收率低1/3。而且，經(jīng)濟體系中的總體違約率(代表經(jīng)濟的周期性變化)與回收率呈負(fù)相關(guān)的關(guān)系。