【知識(shí)點(diǎn)6】現(xiàn)金流量分析

　　作為貸款銀行，對(duì)客戶進(jìn)行財(cái)務(wù)分析的最重要目的在于了解客戶的還款能力。所以，貸款銀行最直接關(guān)心的應(yīng)該是借款人的現(xiàn)金流量。

　　利潤(rùn)≠現(xiàn)金流

　　1.現(xiàn)金及現(xiàn)金流量的概念

　　(1)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的概念

　　庫(kù)存現(xiàn)金、活期存款、其他貨幣性資金以及三個(gè)月以內(nèi)的證券投資。

　　※ 現(xiàn)金流量表中的現(xiàn)金必須不受限制，可以自由使用。

　　Example：

　　已辦理質(zhì)押的活期存款不能用于還款，因此應(yīng)該從現(xiàn)金中剔除。

　　(2)現(xiàn)金流量的概念

　　☆ 流量是一定期間內(nèi)所發(fā)生的數(shù)據(jù)。

　　☆ 現(xiàn)金流量包括現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量;現(xiàn)金凈流量為現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量之差。

　　☆ 現(xiàn)金流量不討論現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物之間的變動(dòng)(比如，用多余現(xiàn)金購(gòu)買債券)，因?yàn)檫@不影響客戶的償債能力，屬于現(xiàn)金管理。

　　2.現(xiàn)金流量的計(jì)算

　　一家客戶要持續(xù)經(jīng)營(yíng)，那么該客戶既要保持正常的經(jīng)營(yíng)循環(huán)，又要保持有效的資本循環(huán)，也就是說(shuō)，在從事業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的同時(shí)，還要進(jìn)行固定資產(chǎn)投資。在循環(huán)的不同階段和不同循環(huán)中，客戶現(xiàn)金流量的特征不同，往往會(huì)出現(xiàn)現(xiàn)金流入滯后于現(xiàn)金流出，或者現(xiàn)金流入小于現(xiàn)金流出。此時(shí)，客戶需要對(duì)外融資。

　　(1)現(xiàn)金流量表計(jì)算公式：

　　現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量+融資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量

　　(2)現(xiàn)金流量的具體內(nèi)容

　　(3)現(xiàn)金流量的計(jì)算方法

　　計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，以損益表為基礎(chǔ)，根據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表期初期末的變動(dòng)數(shù)，進(jìn)行調(diào)整。

　　圖6-3

　　直接法和間接法計(jì)算現(xiàn)金流量時(shí)，投資活動(dòng)和融資活動(dòng)相關(guān)的現(xiàn)金流計(jì)算方法完全一致，不同的是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流的計(jì)算方法。

　　①直接法。

　　①投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。這部分現(xiàn)金流量來(lái)源于有價(jià)證券、固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、長(zhǎng)期投資等賬戶的變化：增加引起現(xiàn)金流出，減少引起現(xiàn)金流入。即：

　　投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流入)=△固定資產(chǎn)+△投資+△無(wú)形資產(chǎn)

　　(△>0，流出;△<0，流入)

　　②融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量。借款人融資活動(dòng)的現(xiàn)金流量來(lái)源于一年內(nèi)到期的長(zhǎng)期負(fù)債、短期負(fù)債和股東權(quán)益的變化。即：

　　融資活動(dòng)的現(xiàn)金流出(流入)=△長(zhǎng)期負(fù)債+△短期負(fù)債+△股東權(quán)益

　　(△>0，流出;△

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