【知識點8】信用評級的概念

　　1.客戶信用評級是商業(yè)銀行對客戶償債能力和償債意愿的計量和評價，反映客戶違約風(fēng)險的大小。(其實就是個排序的過程)

　　CG→PD

　　2.客戶評級的評價主體是商業(yè)銀行，評價目標(biāo)是客戶違約風(fēng)險，評價結(jié)果是信用等級。

　　3.符合《巴塞爾新資本協(xié)議》要求的客戶信用評級必須具有兩大功能：一是能夠有效區(qū)分違約客戶，即不同信用等級的客戶違約風(fēng)險隨信用等級的下降而呈加速上升的趨勢;二是能夠準(zhǔn)確量化客戶違約風(fēng)險，即能夠估計各信用等級的違約概率，并將估計的違約概率與實際違約頻率之間的誤差控制在一定范圍內(nèi)。(有定性和定量的區(qū)分)

　　4.信用評級分為外部評級和內(nèi)部評級。

　　【知識點9】評級因素及方法

　　1.評級因素

　　對客戶進(jìn)行評級既是一種科學(xué)方法，同時也是一門藝術(shù)。尤其是定性方法更多地體現(xiàn)了評級人的經(jīng)驗等不可量化的內(nèi)容。

　　2.客戶信用評級方法

　　☆ 總體來看，商業(yè)銀行客戶信用評級主要包括定性分析法和定量分析法兩類方法。

　　☆ 專家判斷法在我國商業(yè)銀行客戶信用評級中運用較為廣泛。(就是拍腦門法)

　　(1)定性分析法

　　☆ 定性分析法主要指專家判斷法。

　　☆ 專家判斷法是商業(yè)銀行在長期經(jīng)營信貸業(yè)務(wù)、承擔(dān)信用風(fēng)險過程中逐步發(fā)展并完善起來的傳統(tǒng)信用分析法。

　　☆ 專家系統(tǒng)是依賴高級信貸人員和信貸專家自身的專業(yè)知識、技能和豐富經(jīng)驗，運用各種專業(yè)性分析工具，在分析評價各種關(guān)鍵要素的基礎(chǔ)上依據(jù)主觀判斷來綜合評定信用風(fēng)險的分析系統(tǒng)。

　　A. 5Cs系統(tǒng)

　　5Ps分析系統(tǒng)包括：

　　☆ 個人因素(Personal Factor)

　　☆ 資金用途因素(Purpose Factor)

　　☆ 還款來源因素(Payment Factor)

　　☆ 保障因素(Protection Factor)

　　☆ 企業(yè)前景因素( Perspective Factor)。

　　駱駝( CAMEL)分析系統(tǒng)包括：

　　☆ 資本充足率(Capital Adequacy)

　　☆ 資產(chǎn)質(zhì)量( Assets Quality)

　　☆ 管理能力(Management)

　　☆ 盈利性(Earning)

　　☆ 流動性( Liquidity)

　　定性分析方法的局限性：

　　☆ 定性分析法的突出特點在于將信貸專家的經(jīng)驗和判斷作為信用分析和決策的主要基礎(chǔ)，這種主觀性很強(qiáng)的方法/體系帶來的一個突出問題是對信用風(fēng)險的評估缺乏一致性。在實踐中，商業(yè)銀行往往通過頒布統(tǒng)一的信貸評估指引和操作流程，并采用眾多專家組成的專家委員會的綜合意見等措施，在一定程度上彌補定性分析方法的這一局限性。

　　☆ 盡管定性分析方法在銀行業(yè)的長期發(fā)展和實踐中已經(jīng)形成了較為成熟的分析框架，但其缺乏系統(tǒng)的理論支持，尤其是對于關(guān)鍵要素的選擇、權(quán)重的確定以及綜合評定等方面更顯薄弱。因此，定性分析方法更適合于對借款人進(jìn)行是和否的二維決策，難以實現(xiàn)對信用風(fēng)險的準(zhǔn)確計量。

　　(2)定量分析法

　　①定量分析法在信用評級中越來越受到重視，較常見的定量分析法主要包括各類違約概率模型分析法。

　　②違約概率模型分析屬于現(xiàn)代信用風(fēng)險計量方法。

　�、劬哂写硇缘哪Ｐ陀心碌系腞isk-Calc和Credit Monitor、KPMG的風(fēng)險中性定價模型和死亡概率模型，在銀行業(yè)引起了很大反響。

　�、苄庞蔑L(fēng)險量化模型在金融領(lǐng)域的發(fā)展也引起了監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。

　　1999年4月，巴塞爾委員會發(fā)布了題為《信用風(fēng)險模型化：當(dāng)前的實踐和應(yīng)用》的研究報告，探討了信用風(fēng)險量化模型的應(yīng)用對國際金融領(lǐng)域風(fēng)險管理的影響，以及這些模型在金融監(jiān)管尤其是在經(jīng)濟(jì)資本監(jiān)管方面應(yīng)用的可能性。《巴塞爾新資本協(xié)議》也明確規(guī)定，實施內(nèi)部評級法的商業(yè)銀行可采用模型估計違約概率。毫無疑問，信用風(fēng)險量化模型的發(fā)展正在對傳統(tǒng)的信用風(fēng)險管理模式產(chǎn)生革命性的影響。

　　定量分析方法的特點：(五年數(shù)據(jù))

　　與傳統(tǒng)的定性分析方法相比，違約概率模型能夠直接估計客戶的違約概率，因此對歷史數(shù)據(jù)的要求更高，需要商業(yè)銀行建立一致的、明確的違約定義，并且在此基礎(chǔ)上積累至少五年的數(shù)據(jù)。

　　總說：

　　針對我國銀行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀，商業(yè)銀行將違約概率模型和傳統(tǒng)的專家系統(tǒng)相結(jié)合，取長補短，有助于提高信用風(fēng)險評估/計量水平。

　　【例題·單選題】目前所使用的定性分析方法中，使用最為廣泛的系統(tǒng)是(　)。

　　A.5Cs系統(tǒng)

　　B.5Ps分析系統(tǒng)

　　C.駱駝(CAMEL)分析系統(tǒng)

　　D.穆迪的Risk-Calc

　　『正確答案』A

　　『答案解析』在目前所使用的定性分析方法中，有各種各樣的架構(gòu)設(shè)計，但這些方法所選擇的關(guān)鍵要素都基本相似，其中，對企業(yè)信用分析的5Cs系統(tǒng)使用最為廣泛。5Cs系統(tǒng)是指：品德( Character)、資本(Capital)、還款能力(Capacity)、抵押(Collateral)、經(jīng)營環(huán)境(Condition)。所以，本題的正確答案為A。

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