2008年中級職稱《財務(wù)管理》考試大綱第四章

推薦：安通學校2008會計職稱面授培訓

　　固定資產(chǎn)更新改造投資項目，可分為以恢復固定資產(chǎn)生產(chǎn)效率為目的的更新項目和以改善企業(yè)經(jīng)營條件為目的的改造項目兩種類型。

　　(1 )現(xiàn)金流入量：因使用新固定資產(chǎn)而增加的營業(yè)收入、處置舊固定資產(chǎn)的變現(xiàn)凈收入和新舊固定資產(chǎn)回收固定資產(chǎn)余值的差額等內(nèi)容。

　　(2)現(xiàn)金流出量：購置新固定資產(chǎn)的投資、因使用新固定資產(chǎn)而增加的經(jīng)營成本、因使用新固定資產(chǎn)而增加的流動資金投資和增加的各項稅款等內(nèi)容。其中，因提前報廢舊固定資產(chǎn)所發(fā)生的清理凈損失而發(fā)生的抵減當期所得稅額用負值表示。

　　(二)完整工業(yè)投資項目現(xiàn)金流量的估算

　　在估算現(xiàn)金流量時，為防止多算或漏算有關(guān)內(nèi)容，需要注意：(1)必須考慮現(xiàn)金流量的增量;(2)盡量利用現(xiàn)有的會計利潤數(shù)據(jù);(3)不能考慮沉沒成本因素;(4)充分關(guān)注機會成本;(5)考慮項目對企業(yè)其他部門的影響。

　　1.現(xiàn)金流入量的估算

　　(1)營業(yè)收入是運營期最主要的現(xiàn)金流入量，應(yīng)按項目在經(jīng)營期內(nèi)有關(guān)產(chǎn)品的各年預計單價和預測銷售量(假定經(jīng)營期每期均可以自動實現(xiàn)產(chǎn)銷平衡)進行估算。

　　(2)補貼收入是與運營期收益有關(guān)的政府補貼，可根據(jù)按政策退還的增值稅、按銷量或工作量分期計算的定額補貼和財政補貼等予以估算。

　　(3)在終結(jié)點上一次回收的流動資金等于各年墊支的流動資金投資額的合計數(shù)�；厥樟鲃淤Y金和回收固定資產(chǎn)余值統(tǒng)稱為回收額，假定新建項目的回收額都發(fā)生在終結(jié)點。

　　2.現(xiàn)金流出量的估算

　　(1)建設(shè)投資的估算

　　固定資產(chǎn)投資是所有類型的項目投資在建設(shè)期必然會發(fā)生的現(xiàn)金流出量，應(yīng)按項目規(guī)模和投資計劃所確定的各項建筑工程費用、設(shè)備購置費用、安裝工程費用和其他費用來估算。

　　在估算構(gòu)成固定資產(chǎn)原值的資本化利息時，可根據(jù)長期借款本金、建設(shè)期年數(shù)和借款利息率按復利計算，且假定建設(shè)期資本化利息只計入固定資產(chǎn)的原值。

　　(2)流動資金投資的估算

　　在項目投資決策中，流動資金是指在運營期內(nèi)長期占用并周轉(zhuǎn)使用的營運資金。估算可按下式進行：

　　本年流動資金投資額(墊支數(shù))=本年流動資金需用數(shù)-截止上年的流動資金投資額

　　或=本年流動資金需用數(shù)-上年流動資金實有數(shù)

　　本年流動資金需用數(shù)=該年流動資金需用數(shù)-該年流動負債可用數(shù)

　　上式中的流動資產(chǎn)只考慮存貨、現(xiàn)實貨幣現(xiàn)金、應(yīng)收賬款和預付賬款等項內(nèi)容;流動負債只考慮應(yīng)付賬款和預收賬款。

　　為簡化計算，我國有關(guān)建設(shè)項目評估制度假定流動資金投資可從投產(chǎn)第一年開始安排。因此，投產(chǎn)第一年所需的流動資金應(yīng)在項目投產(chǎn)前安排。

　　(3)經(jīng)營成本的估算

　　經(jīng)營成本又稱付現(xiàn)的營運成本(或簡稱付現(xiàn)成本)，是指在經(jīng)營期內(nèi)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營而動用現(xiàn)實貨幣資金支付的成本費用。經(jīng)營成本是所有類型的項目投資在運營期都要發(fā)生的主要現(xiàn)金流出量，它與融資方案無關(guān)。其估算公式如下：

　　某年經(jīng)營成本=該年外購原材料、燃料和動力費十該年工資及福利費+該年修理費+該年其他費用

　　上式中，其他費用是指從制造費用、管理費用和營業(yè)費用中扣除了折舊費、攤銷費、修理費、工資及福利費以后的剩余部分。

　　(4)營業(yè)稅金及附加的估算

　　在項目投資決策中，應(yīng)按在運營期內(nèi)應(yīng)交納的營業(yè)稅、消費稅、土地增值稅、資源稅、城市維護建設(shè)稅和教育費附加等估算。

　　(5)維持運營投資的估算

　　本項投資是指礦山、油田等行業(yè)為維持正常運營而需要在運營期投入的固定資產(chǎn)投資，應(yīng)根據(jù)特定行業(yè)的實際需要估算。

　　(6)調(diào)整所得稅的估算

　　為了簡化計算，調(diào)整所得稅等于息稅前利潤與適用的企業(yè)所得稅稅率的乘積。

　　3.關(guān)于增值稅因素的估算

　　增值稅屬于價外稅，在估算項目投資的現(xiàn)金流量時，實踐中可分別采取兩種方式處理：

　　第一種方式是銷項稅額不作為現(xiàn)金流入項目，進項稅額和應(yīng)交增值稅也不作為現(xiàn)金流出項目處理。這種方式的優(yōu)點是比較簡單，也不會影響凈現(xiàn)金流量的計算，但不利于城市維護建設(shè)稅和教育費附加的估算。

　　第二種方式是將銷項稅額單獨列作現(xiàn)金流入量，同時分別把進項稅額和應(yīng)交增值稅分別列作現(xiàn)金流出量。這種方式的優(yōu)點是有助于城市維護建設(shè)稅和教育費附加的估算。

　　(三)凈現(xiàn)金流量的確定

　　1.凈現(xiàn)金流量的含義

　　凈現(xiàn)金流量又稱現(xiàn)金凈流量，是指在項目計算期內(nèi)由每年現(xiàn)金流入量與同年現(xiàn)金流出量之間的差額所形成的序列指標。其計算公式為：

　　某年凈現(xiàn)金流量=該年現(xiàn)金流入量一該年現(xiàn)金流出量

　　凈現(xiàn)金流量又包括所得稅前凈現(xiàn)金流量和所得稅后凈現(xiàn)金流量兩種形式。其中，所得稅前凈現(xiàn)金流量不受融資方案和所得稅政策變化的影響，是全面反映投資項目方案本身財務(wù)盈利能力的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)。計算時，現(xiàn)金流出量的內(nèi)容中不包括調(diào)整所得稅因素;所得稅后凈現(xiàn)金流量則將所得稅視為現(xiàn)金流出，可用于評價在考慮融資條件下項目投資對企業(yè)價值所作的貢獻�？梢栽谒�得稅前凈現(xiàn)金流量的基礎(chǔ)上，直接扣除調(diào)整所得稅求得。

　　2.現(xiàn)金流量表及其特點

　　在項目投資決策中使用的現(xiàn)金流量表，是用于全面反映某投資項目在其未來項目計算期內(nèi)每年的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的具體構(gòu)成內(nèi)容，以及凈現(xiàn)金流量水平的分析報表。它與財務(wù)會計的現(xiàn)金流量表的區(qū)別有：反映對象不同;期間特征不同;勾稽關(guān)系不同;信息屬性不同。

　　現(xiàn)金流量表包括“項目投資現(xiàn)金流量表”、“項目資本金現(xiàn)金流量表”和“投資各方現(xiàn)金流量表”等不同形式。

　　項目投資現(xiàn)金流量表要詳細列示所得稅前凈現(xiàn)金流量、累計所得稅前凈現(xiàn)金流量、所得稅后凈現(xiàn)金流量和累計所得稅后凈現(xiàn)金流量，并要求根據(jù)所得稅前后的凈現(xiàn)金流量分別計算兩套內(nèi)部收益率、凈現(xiàn)值和投資回收期指標。

　　與全部投資的現(xiàn)金流量表相比，項目資本金現(xiàn)金流量表的現(xiàn)金流入項目沒有變化，但現(xiàn)金流出項目不同，其具體內(nèi)容包括：項目資本金投資、借款本金償還、借款利息支付、經(jīng)營成本、營業(yè)稅金及附加、所得稅和維持運營投資等。此外，該表只計算所得稅后凈現(xiàn)金流量，并據(jù)此計算資本金內(nèi)部收益率指標。

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《財經(jīng)法規(guī)與職業(yè)道德》		劉艷霞	40 (視頻)	講 座	劉艷霞		講 座
《初級會計電算化》		彭 云		講 座