三、公司債券發(fā)行的條件
(一)公開發(fā)行公司債券的條件
(二)不得再次公開發(fā)行公司債券的情形
四、證券發(fā)行的程序
(一)證券發(fā)行的核準(zhǔn)
發(fā)行人依法申請核準(zhǔn)發(fā)行證券所報送的申請文件的格式、報送方式,由依法負(fù)責(zé)核準(zhǔn)的機(jī)構(gòu)或者部門規(guī)定。
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)設(shè)發(fā)行審核委員會,依法審核股票發(fā)行申請。
國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)或者國務(wù)院授權(quán)的部門應(yīng)當(dāng)自受理證券發(fā)行申請文件之日起3個月內(nèi),依照法定條件和法定程序作出予以核準(zhǔn)或者不予核準(zhǔn)的決定,發(fā)行人根據(jù)要求補(bǔ)充、修改發(fā)行申請文件的時間不計算在內(nèi);不予核準(zhǔn)的,應(yīng)當(dāng)說明理由。
(二)證券發(fā)行的保薦
《證券法》規(guī)定,發(fā)行人申請公開發(fā)行股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券,依法采取承銷方式的,或者公開發(fā)行法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券的,應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。申請股票、可轉(zhuǎn)換為股票的公司債券或者法律、行政法規(guī)規(guī)定實行保薦制度的其他證券上市交易,應(yīng)當(dāng)聘請具有保薦資格的機(jī)構(gòu)擔(dān)任保薦人。
(三)證券發(fā)行的承銷
證券承銷是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)依照協(xié)議包銷或者代銷發(fā)行人向社會公開發(fā)行的證券的行為。發(fā)行人向不特定對象公開發(fā)行的證券,法律、行政法規(guī)規(guī)定應(yīng)當(dāng)由證券公司承銷的,發(fā)行人應(yīng)當(dāng)同證券公司簽訂承銷協(xié)議。
1.證券承銷的方式
證券承銷業(yè)務(wù)采取代銷或者包銷方式。
2.證券承銷的協(xié)議
證券公司承銷證券,應(yīng)當(dāng)同發(fā)行人簽訂代銷或者包銷協(xié)議。
3.承銷團(tuán)承銷證券
向不特定對象公開發(fā)行的證券票面總值超過人民幣5 000萬元的,應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷。承銷團(tuán)應(yīng)當(dāng)由主承銷和參與承銷的證券公司組成。
4.證券承銷的期限
證券的代銷、包銷期限最長不得超過90日。
五、證券投資基金的發(fā)行
證券投資基金,依照其運作方式不同,可以分為封閉式基金和開放式基金。
(一)基金管理人與基金托管人
基金管理人由依法設(shè)立的基金管理公司擔(dān)任。擔(dān)任基金管理人,應(yīng)當(dāng)經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)。基金托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。
1.設(shè)立基金管理公司的條件
2.申請取得基金托管資格的條件
(二)基金份額發(fā)售的條件和程序
第三節(jié) 證券交易
一、證券交易主要內(nèi)容
(一)證券交易及其方式
證券交易主要指證券買賣,即證券持有人依照證券交易規(guī)則,將已依法發(fā)行的證券轉(zhuǎn)讓給其他證券投資者的行為。
證券交易的方式可以分為集中競價交易和非集中競價交易兩種,分別適用于證券交易所和場外交易市場。
(二)證券交易的類型
二、證券上市制度
(一)證券上市及其類型
證券上市是某種已發(fā)行證券獲準(zhǔn)成為證券交易所的交易對象的過程。證券一旦獲準(zhǔn)在證券交易所上市交易,即為上市證券。
證券上市的類型。
(二)證券上市的條件
1.股票上市的條件
2.公司債券上市的條件
3.證券投資基金上市的條件
(三)證券上市的程序
(四)證券上市的暫停與終止
1.股票上市的暫停與終止
2.公司債券上市的暫停與終止
3.證券投資基金上市的暫停或終止
三、信息披露制度
信息披露制度,又稱信息公開制度,是證券發(fā)行人、上市公司及其他主體,依照法律規(guī)定的方式,將證券發(fā)行、交易及與之有關(guān)的重大信息予以公開的一種法律制度。
信息披露制度包括證券發(fā)行的信息披露和持續(xù)信息公開。
(一)證券發(fā)行的信息披露
(二)上市公司定期報告
1.中期報告
2.年度報告
(三)上市公司臨時報告
發(fā)生可能對上市公司股票交易價格產(chǎn)生較大影響的重大事件,投資者尚未得知時,上市公司應(yīng)當(dāng)立即將有關(guān)該重大事件的情況向國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)和證券交易所報送臨時報告,并予公告,說明事件的起因、目前的狀態(tài)和可能產(chǎn)生的法律后果。
(四)信息的發(fā)布與監(jiān)督
四、限制的交易行為
(一)對證券交易主體的限制
(二)對證券交易客體的限制
(三)對短線交易的限制
(四)對交易收費的限制
五、禁止的交易行為
(一)虛假陳述或信息誤導(dǎo)
(二)內(nèi)幕交易
(三)操縱證券市場
(四)欺詐客戶
(五)其他禁止的交易行為
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