第二節(jié) 現金管理

　　現金有廣義、狹義之分。廣義的現金是指在生產經營過程中以貨幣形態(tài)存在的資金，包括庫存現金、銀行存款和其他貨幣資金等。狹義的現金僅指庫存現金。這里所講的現金是指廣義的現金。保持合理的現金水平是企業(yè)現金管理的重要內容。

　　一、持有現金的動機

　　持有現金是出于三種需求：交易性需求、預防性需求和投機性需求。

　　(一)交易性需求

　　交易性需求是指企業(yè)為了滿足維持日常周轉及正常商業(yè)活動的需要而持有一定數額的現金。

　　(二)預防性需求

　　預防性需求是指企業(yè)為了應付突發(fā)事件而持有一定數額的現金。

　　(三)投機性需求

　　投機性需求是指企業(yè)為了抓住突然出現的獲利機會而持有一定數額的現金。

　　二、目標現金余額的確定

　　(一)成本模型

　　成本模型強調持有現金是有成本的，最優(yōu)的現金持有量是使得現金持有成本最小化的持有量。通過分析現金的機會成本和短期成本，以兩種成本之和最低時的現金持有量作為目標現金余額。

　　(二)存貨模型

　　最佳現金持有量C*是機會成本線與交易成本線交叉點所對應的現金持有量，因此C*應當滿足：

　　機會成本=交易成本，即(C*/2)×K=(T/C*)×F，即最佳現金持有量是：

　　(三)隨機模型

　　隨機模型建立在企業(yè)的現金未來需求總量和收支不可預測的前提下，通過現金波動的最高限額、最低限額和現金回歸線進行現金控制。其計算公式如下：

　　其中：b為證券轉換為現金或現金轉換為證券的成本，δ為公司每日現金流量變動的標準差，i為以日為基礎計算的現金機會成本，R為回歸線，H為上限，L為下限。

　　三、資金集中管理模式

　　通過資金的集中管理，統(tǒng)一籌集、合理分配、有序調度，能夠降低融資成本，提高資金使用效率，確保集團戰(zhàn)略目標的實現，實現整體利益的最大化。

　　資金集中管理模式可以分為以下幾種：(1)統(tǒng)收統(tǒng)支模式;(2)撥付備用金模式;(3)結算中心模式;(4)內部銀行模式;(5)財務公司模式。

　　四、現金收支日常管理

　　(一)現金周轉期

　　現金周轉期就是指介于公司支付現金與收到現金之間的時間段，也就是存貨周轉期與應收賬款周轉期之和減去應付賬款周轉期。

　　(二)收款管理

　　收款管理應關注收款成本和收款浮期。收款成本包括浮動期成本、管理收款系統(tǒng)的相關費用及第三方處理費用或清算相關費用。收款浮動期是指從支付開始到企業(yè)收到資金的時間間隔。

　　(三)付款管理

　　(1)使用現金浮游量;(2)推遲應付款的支付;(3)匯票代替支票;(4)改進員工工資支付模式;(5)透支;(6)爭取現金流出與現金流入同步;(7)使用零余額賬戶。

　　相關推薦：

　　2014會計職稱《中級財務管理》歷年考情分析匯總

　　2014會計職稱《中級財務管理》自測題及解析匯總

　　2014會計職稱《中級財務管理》模擬題及解析匯總

　　2014會計職稱《中級財務管理》重難點講解匯總