第5章　營(yíng)運(yùn)資金管理

　　歷年考題解析

　　一、單項(xiàng)選擇題

　　1.(2011年)下列各項(xiàng)中，屬于商業(yè)信用籌資方式的是(　　)。

　　A.發(fā)行短期融資券

　　B.應(yīng)付賬款籌資

　　C.短期借款

　　D.融資租賃

　　【答案】B

　　【解析】商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間、企業(yè)與個(gè)人之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來源。商業(yè)信用的形式包括：應(yīng)付賬款、應(yīng)計(jì)未付款和預(yù)收貨款，所以本題正確答案為B。2.(2011年)某公司在融資時(shí)，對(duì)全部固定資產(chǎn)和部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)采用長(zhǎng)期融資方式，據(jù)此判斷，該公司采取的融資戰(zhàn)略是(　　)。

　　A.保守型融資戰(zhàn)略

　　B.激進(jìn)型融資戰(zhàn)略

　　C.穩(wěn)健型融資戰(zhàn)略

　　D.期限匹配型融資戰(zhàn)略

　　【答案】B

　　【解析】在激進(jìn)型融資戰(zhàn)略中，企業(yè)以長(zhǎng)期負(fù)債和權(quán)益為所有的固定資產(chǎn)融資，僅對(duì)一部分永久性流動(dòng)資產(chǎn)使用長(zhǎng)期融資方式融資，所以本題正確答案為B。

　　3.(2011年)根據(jù)經(jīng)濟(jì)訂貨批量的基本模型，下列各項(xiàng)中，可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)訂貨批量提高的是(　　)。

　　A.每期對(duì)存貨的總需求降低

　　B.每次訂貨費(fèi)用降低

　　C.每期單位存貨存儲(chǔ)費(fèi)降低

　　D.存貨的采購(gòu)單價(jià)降低

　　【答案】C

　　【解析】 ，所以本題正確答案為C。

　　4.(2010年)運(yùn)用成本模型計(jì)算最佳現(xiàn)金持有量時(shí)，下列公式中，正確的是(　　)。

　　A.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+轉(zhuǎn)換成本)

　　B.最佳現(xiàn)金持有量=min(管理成本+機(jī)會(huì)成本+短缺成本)

　　C.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+轉(zhuǎn)換成本)

　　D.最佳現(xiàn)金持有量=min(機(jī)會(huì)成本+經(jīng)營(yíng)成本+短缺成本)

　　【答案】B

　　【解析】確定目標(biāo)現(xiàn)金余額的成本模型認(rèn)為最優(yōu)的現(xiàn)金持有量是使得現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本、管理成本、短缺成本之和最小化的持有量。其中，現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本，是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額喪失的再投資收益，現(xiàn)金持有量越大，機(jī)會(huì)成本越大，反之就越小;現(xiàn)金的管理成本，是指企業(yè)因持有一定數(shù)量的現(xiàn)金而發(fā)生的管理費(fèi)用，一般認(rèn)為在一定范圍內(nèi)與現(xiàn)金持有量沒有明顯的比例關(guān)系;現(xiàn)金的短缺成本是指在現(xiàn)金持有量不足，又無法及時(shí)通過有價(jià)證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充所給企業(yè)造成的損失，現(xiàn)金的短缺成本隨現(xiàn)金持有量的增加而下降，隨現(xiàn)金持有量的減少而上升。

　　5.(2010年)企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是(　　)。

　　A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

　　C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

　　D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

　　【答案】C

　　【解析】進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率、債務(wù)管理和支付比率及盈利能力指標(biāo)。所以選項(xiàng)C正確。

　　6.(2010年)下列各項(xiàng)中，不屬于現(xiàn)金支出管理措施的是(　　)。

　　A.推遲支付應(yīng)付款

　　B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任

　　C.以匯票代替支票

　　D.爭(zhēng)取現(xiàn)金收支同步

　　【答案】B