四、計(jì)算分析題

　　1.(2011年)B公司是一家制造類企業(yè)，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%，一直采用賒銷方式銷售產(chǎn)品，信用條件為N/60。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1000萬(wàn)元，壞賬損失為20萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元。為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷售量，B公司擬將信用條件變更為N/90。在其他條件不變的情況下，預(yù)計(jì)2011年賒銷收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失為25萬(wàn)元，收賬費(fèi)用為15萬(wàn)元。假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算，所有客戶均于信用期滿付款。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額。

　　(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說明理由。

　　【答案】

　　(1)收益增加=(1100-1000)×(1-60%)=40(萬(wàn)元)

　　(2)應(yīng)收賬款成本增加額=(1100/360×90-1000/360×60)×60%×10%=6.5(萬(wàn)元)

　　(3)稅前損益增加額=40-6.5-(25-20)-(15-12)=25.5(萬(wàn)元)

　　結(jié)論：由于稅前損益增加額大于0，所以，應(yīng)該改變信用條件。

　　2.(2010年)A公司是一家小型玩具制造商，2009年11月份的銷售額為40萬(wàn)元，12月份銷售額為45萬(wàn)元。根據(jù)公司市場(chǎng)部的銷售預(yù)測(cè)，預(yù)計(jì)2010年第一季度1～3月份的月銷售額分別為50萬(wàn)元、75萬(wàn)元和90萬(wàn)元。根據(jù)公司財(cái)務(wù)部一貫執(zhí)行的收款政策，銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%。公司預(yù)計(jì)2010年3月份有30萬(wàn)元的資金缺口，為籌措所需資金，公司決定將3月份全部應(yīng)收賬款進(jìn)行保理，保理資金回收比率為80%。

　　要求：

　　(1)測(cè)算2010年2月份的現(xiàn)金收入合計(jì)。

　　(2)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額。

　　(3)測(cè)算2010年3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金能否滿足當(dāng)月資金需求。

　　【答案】

　　根據(jù)題干“銷售額的收款進(jìn)度為銷售當(dāng)月收款60%，次月收款30%，第三個(gè)月收款10%”，可知：本月的現(xiàn)金流入=上上月的銷售額×10%+上月的銷售額×30%+本月的銷售額×60%，本月末的應(yīng)收賬款=上月的銷售額×10%+本月的銷售額×40%。

　　(1)2月份的現(xiàn)金收入=45×10%+50×30%+75×60%=64.5(萬(wàn)元)

　　(2)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額=3月初應(yīng)收賬款×80%=2月末應(yīng)收賬款×80%=(50×10%+75×40%)×80%=28(萬(wàn)元)

　　(3)3月份應(yīng)收賬款保理資金回收額28萬(wàn)元小于3月份的資金缺口30萬(wàn)元，所以3月份應(yīng)收賬款保理收到的資金不能滿足當(dāng)月的資金需求。

　　3.(2010年)C公司是一家冰箱生產(chǎn)企業(yè)，全年需要壓縮機(jī)360000臺(tái)，均衡耗用。全年生產(chǎn)時(shí)間為360天，每次的訂貨費(fèi)用為160元，每臺(tái)壓縮機(jī)持有費(fèi)率為80元，每臺(tái)壓縮機(jī)的進(jìn)價(jià)為900元。根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，壓縮機(jī)從發(fā)出訂單到進(jìn)入可使用狀態(tài)一般需要5天，保險(xiǎn)儲(chǔ)備量為2000臺(tái)。

　　要求：

　　(1)計(jì)算經(jīng)濟(jì)訂貨批量;

　　(2)計(jì)算全年最佳訂貨次數(shù);

　　(3)計(jì)算最低存貨成本;

　　(4)計(jì)算再訂貨點(diǎn)。

　　【答案】